يوم الجمعة، واصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي الارتفاع. لم يعد هذا مفاجئًا لأي شخص. كنا نتوقع أن الدولار قد يقوى قليلاً يوم الجمعة ببساطة لأن السوق كان يتوقع خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول طوال الأسبوع. ومع ذلك، قللنا من تقدير رغبة السوق المستمرة في بيع الدولار الأمريكي. حتى يوم الجمعة، عندما ألقى باول خطابه، كان السوق لا يزال يتخلص من العملة الأمريكية. هل كان هناك سبب لذلك؟

يجدر بالذكر أننا لا نرى سببًا حقيقيًا لانخفاض الدولار، حتى في سياق التخفيف القادم للسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. دعونا نلقي نظرة على الإطار الزمني اليومي أو الأسبوعي ونزامنه مع مؤشر التضخم. بلغ التضخم في الولايات المتحدة ذروته عند 9.1% في يونيو 2022. وبدأ في التباطؤ في يوليو 2022. ماذا نرى على الرسوم البيانية؟ في 28 سبتمبر 2022، ارتفع الدولار مقابل اليورو إلى 0.9536 ومنذ ذلك الحين انخفض. وبالتالي، يمكن القول إن السوق كان يسعر التخفيف المتوقع للسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي لمدة تقارب السنتين. بالفعل، بمجرد أن بدأ التضخم في التباطؤ، بدأت التوقعات بالتخفيف في الولايات المتحدة.

لذلك، يتضح أن العملة الأمريكية قد انخفضت بالفعل بمقدار 1600-1700 نقطة ببساطة في توقع خفض معدل الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. لم يبدأ الاحتياطي الفيدرالي حتى في خفض المعدلات بعد، وقد انخفض الدولار بالفعل بمقدار 16 سنتًا مقابل اليورو. لهذا السبب نعتقد أن الدولار الأمريكي رخيص بشكل غير مبرر، واليورو غالي بشكل غير مبرر، وزوج اليورو/الدولار الأمريكي في حالة شراء مفرط للغاية. بالمناسبة، هذه الحالة المفرطة في الشراء واضحة في الإطار الزمني لأربع ساعات. دخل مؤشر CCI منطقة "فوق 250" ثلاث مرات الشهر الماضي.

علاوة على ذلك، لم يدخلها بشكل ضعيف أو متردد؛ في كل مرة، اخترقها بمقدار 50-100-200 نقطة. بعبارة أخرى، حالة الشراء المفرط ليست فقط ثلاثية بل قوية للغاية. ومع ذلك، يستمر الدولار في الانخفاض، ويستمر السوق في تسعير التخفيف من قبل FOMC الذي لم يحدث بعد.

ومع ذلك، عندما يبدأ ذلك، قد يبدأ الدولار في التعافي واستعادة التوازن. بمجرد أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض المعدلات، لن يكون لدى السوق أي شيء آخر لتسعيره، حيث كان يسعر تخفيض المعدلات مقدمًا لمدة سنتين. لذلك، لا نزال لا نصدق أن العملة الأوروبية ستستمر في الارتفاع.

يجب أن نتذكر أن السوق يتحكم فيه صناع السوق الذين يمكنهم التداول كما يرون مناسبًا بدلاً من الاعتماد على الأساسيات أو الاقتصاد الكلي، على عكس معظم المتداولين الأفراد. لذلك، يمكن أن تكون تحركات الأسعار غير متوقعة تمامًا لأنه لا يمكن لأحد التنبؤ بأفعال اللاعبين الكبار. ومع ذلك، إذا تحدثنا عن التحركات المنطقية، فلا ينبغي أن يكون اليورو قد ارتفع حتى إلى المستوى العاشر. كان المستوى العاشر على الأقل هو الحد العلوي لقناة النطاق، ولكن من الصعب للغاية القول ما الذي أثار اتجاهًا صعوديًا جديدًا (إذا كان قد بدأ). أيضًا، يجدر بالذكر أن البنك المركزي الأوروبي يخفض المعدلات أيضًا ويفعل ذلك الآن، على عكس الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، لم نشهد انخفاضًا في اليورو خلال السنتين الماضيتين. لذلك، لم يتم تسعير هذا العامل.

متوسط تقلب زوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الماضية حتى 26 أغسطس هو 63 نقطة، وهو ما يعتبر متوسطًا. نتوقع أن يتحرك الزوج بين مستويات 1.1122 و 1.1262 يوم الاثنين. القناة العلوية للانحدار الخطي موجهة للأعلى، لكن الاتجاه الهبوطي العالمي لا يزال مستمرًا. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع الشرائي ثلاث مرات، محذرًا ليس فقط من احتمال انعكاس الاتجاه نحو الهبوط ولكن أيضًا من أن الارتفاع الحالي غير منطقي.

أقرب مستويات الدعم:

• S1 – 1.1169
• S2 – 1.1108
• S3 – 1.1047

أقرب مستويات المقاومة:

• R1 – 1.1230
• R2 – 1.1292
• R3 – 1.1353

توصيات التداول:

يواصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي حركته الصعودية القوية والمستمرة، بفضل الرغبة الجامحة للسوق في شراء اليورو وبيع الدولار. في المراجعات السابقة، ذكرنا أننا نتوقع فقط انخفاضات من اليورو على المدى المتوسط، لكن الارتفاع الحالي يبدو الآن وكأنه سخرية. ومع ذلك، سيكون من الغباء إنكار أن السعر في حركة صعودية، ولا توجد علامات على نهايتها بعد. يستمر السوق في استغلال كل فرصة للشراء، لكن الصورة الفنية تحذر من احتمال كبير لنهاية الاتجاه الصعودي المحلي. يمكن النظر في المراكز القصيرة بعد استقرار الزوج تحت المتوسط المتحرك، مع أهداف عند 1.1047 و 1.0986.

توضيحات للرسوم التوضيحية:

قنوات الانحدار الخطي: تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت كلتاهما موجهتين في نفس الاتجاه، فهذا يعني أن الاتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20,0, مملس): يحدد الاتجاه القصير الأجل والاتجاه الذي يجب أن يتم التداول فيه.

مستويات Murray: مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء): القناة السعرية المحتملة التي سيقضي فيها الزوج الـ 24 ساعة القادمة، بناءً على مؤشرات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: دخول منطقة التشبع البيعي (أقل من 250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250) يعني أن انعكاس الاتجاه يقترب.