يوم الخميس، استمر زوج اليورو/الدولار الأمريكي في الانخفاض واستقر تحت خط المتوسط المتحرك. انخفض اليورو لليوم الثاني على التوالي دون أي أسباب أو مبررات مقنعة. تذكر أن الوضع كان عكس ذلك تمامًا في الأشهر الأخيرة وحتى في العام الماضي. عادةً ما كان اليورو يرتفع دون أسباب أو مبررات واضحة. لقد ناقشنا هذه القضية بالفعل. منذ بداية العام، أشرنا إلى المتداولين أن ارتفاع اليورو غالبًا ما يكون غير منطقي. كان السوق يتوقع خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي منذ بداية العام، وتم تضمين هذا التوقع في سعر صرف الدولار. ومع ذلك، عند الفحص الدقيق، استنتجنا أن السوق كان يسعر خفض سعر الفائدة من قبل الفيدرالي لمدة عامين. في صيف عام 2022، بدأت التضخم في الولايات المتحدة في التباطؤ، وبعد شهر، بدأ الانخفاض المطول للدولار الأمريكي.
إذا اتبع السوق أي منطق، فعند بدء دورة تخفيف السياسة النقدية الأمريكية، سيرتفع الدولار أيضًا لفترة طويلة. علاوة على ذلك، فإن البنك المركزي الأوروبي، الذي كانت سياسته النقدية في البداية أكثر ليونة بكثير، يخفض أيضًا سعر الفائدة. نظرًا لأن اليورو ارتفع فقط في العامين الماضيين، نحن واثقون من أن السوق لم يعالج بعد تخفيف سياسة البنك المركزي الأوروبي. لذلك، كما كان من قبل، نتوقع فقط انخفاضًا في زوج اليورو/الدولار الأمريكي، مع أن هدف التكافؤ السعري لا يبدو غير واقعي.
من السذاجة بعض الشيء القول إن اتجاهًا طويل الأمد جديدًا قد بدأ هذا الأسبوع. يوم الجمعة المقبل، سيتم نشر تقارير عن سوق العمل والبطالة في الولايات المتحدة، وإذا رأى السوق قيمًا لا تعجبه، فقد ينخفض الدولار الأمريكي مرة أخرى. من المحتمل أن يتوقع السوق أن يخفض الفيدرالي سعر الفائدة بنسبة 0.5% في 18 سبتمبر وسيتفاعل مع هذا السيناريو. تذكر أنه في بداية الشهر، كانت لدى السوق توقعات مماثلة وسعر خفض فوري بمقدار 50 نقطة. ثم، خفت توقعاته، لكن هذا لم يجعل الأمر أسهل للدولار. هكذا كان اليورو يرتفع. يتوقع السوق الكثير من الفيدرالي، لذلك يصاب بخيبة أمل من هذا الافتراض، لكن الدولار لا يعود إلى موقعه الأصلي.
ما رأيناه في الأيام الأخيرة قد يكون تصحيحًا قبل مرحلة جديدة من الحركة الصعودية. نعتقد أنه إذا كان السوق مستعدًا حقًا لشراء الزوج لشهر أو شهرين آخرين، فيجب أن يكون التصحيح على الأقل ملحوظًا، وليس مجرد 100 نقطة. من الجدير بالذكر أن مؤشر CCI دخل منطقة التشبع الشرائي ثلاث مرات وأظهر نصف دزينة من التباينات الهبوطية. ألا يجب أن يؤدي هذا على الأقل إلى تصحيح؟ على الرغم من أن هذا سؤال بلاغي. إذا أظهرت الولايات المتحدة بيانات ضعيفة الأسبوع المقبل، فقد ينخفض الدولار مرة أخرى إلى الهاوية. من ناحية أخرى، إذا كانت البيانات متوسطة ولكن الدولار ارتفع، فقد يشير ذلك إلى أن الاتجاه الصعودي غير المنطقي قد انتهى.
متوسط تقلب زوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الماضية حتى 30 أغسطس هو 71 نقطة، وهو ما يعتبر متوسطًا. نتوقع أن يتحرك الزوج بين مستويات 1.1008 و 1.1150 يوم الجمعة. القناة الخطية العلوية موجهة نحو الأعلى، لكن الاتجاه الهبوطي العالمي لا يزال قائمًا. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع الشرائي ثلاث مرات، مما يشير إلى احتمال تحول إلى اتجاه هبوطي ويبرز كيف أن الارتفاع الحالي غير منطقي.
أقرب مستويات الدعم:
- S1 – 1.1047
- S2 – 1.0986
- S3 – 1.0925
أقرب مستويات المقاومة:
- R1 – 1.1108
- R2 – 1.1169
- R3 – 1.1230
توصيات التداول:
يواصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي حركته الصعودية القوية بسبب الرغبة المستمرة للسوق في شراء اليورو وبيع الدولار. في المراجعات السابقة، ذكرنا أننا نتوقع فقط انخفاضات من اليورو على المدى المتوسط، لكن الارتفاع الحالي يبدو الآن وكأنه سخرية. يستمر السوق في اغتنام كل فرصة للشراء، لكن الصورة الفنية تحذر من احتمال كبير لانتهاء الاتجاه الصعودي. يمكن النظر في المراكز القصيرة، حيث بالكاد استقرت الأسعار تحت المتوسط المتحرك هذا الأسبوع، مع أهداف عند 1.1047 و 1.0986. هناك فرصة لرؤية حركة هبوطية أكثر أو أقل أهمية.
توضيحات للرسوم التوضيحية:
قنوات الانحدار الخطي: تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت كلاهما موجهة في نفس الاتجاه، فهذا يعني أن الاتجاه قوي في الوقت الحالي.
خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20,0، ملس): يحدد الاتجاه القصير الأجل والاتجاه الذي يجب أن يتم التداول فيه.
مستويات Murray: مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.
مستويات التقلب (الخطوط الحمراء): القناة السعرية المحتملة التي سيقضي فيها الزوج الـ 24 ساعة القادمة، بناءً على مؤشرات التقلب الحالية.
مؤشر CCI: دخول منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أكثر من +250) يعني أن انعكاس الاتجاه في الاتجاه المعاكس يقترب.
