لم يظهر زوج اليورو/الدولار الأمريكي أي حركة مثيرة للاهتمام يوم الجمعة ولكنه بقي فوق خط المتوسط المتحرك. من حيث المبدأ، حدث واحد أفسد كل شيء الأسبوع الماضي - أو بشكل أدق، رد فعل السوق. يوم الخميس، اختتم البنك المركزي الأوروبي اجتماعه الأخير في عام 2024، وأُعلن أنه تم خفض جميع أسعار الفائدة الرئيسية الثلاثة، كما كان متوقعًا. بالطبع، كان السوق قد توقع ذلك مسبقًا. يمكن القول حتى أن التصحيح الهبوطي الأخير كان استعداد السوق لخفض سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي. ومع ذلك، يبرز سؤال مثير للاهتمام: هل سيرتفع الدولار الأمريكي بعد أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة هذا الأسبوع؟ وسؤال آخر: لماذا ارتفع الجنيه البريطاني؟
كما ذكر مرارًا وتكرارًا، يتفاعل السوق بشكل أحادي مع البيانات الواردة والأساسيات. العوامل التي تدعم الدولار تؤدي، في أفضل الأحوال، إلى تصحيح، بينما تلك التي تدعم اليورو تؤدي إلى اتجاه نمو جديد. إذا كان السوق قد قام بتسعير خفض سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي في الأسابيع الأخيرة، فكم من الوقت كان يقوم بتسعير خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي؟ أم أن هذا لا يهم على الإطلاق؟
هذا الأسبوع، قد نجد الإجابة على السؤال: هل يتداول السوق بشكل منطقي ومعقول؟ إذا شهدنا مساء الأربعاء انهيارًا آخر للدولار (بغض النظر عن قرار الاحتياطي الفيدرالي)، فهذا يعني أن السوق يستمر في استخدام أي سبب رسمي لبيع العملة الأمريكية. النتيجة المنطقية ستكون ارتفاع الدولار، حيث إنه كان يتراجع لمدة عامين الآن، لذا يجب أن يكون دورة التيسير النقدي من قبل الاحتياطي الفيدرالي قد تم تسعيرها بالفعل.
سيكون من الممكن أيضًا قياس معنويات السوق من خلال مراقبة يومي الاثنين والثلاثاء. لا توجد تقارير مهمة مجدولة لهذه الأيام. إذا تمكن الدولار من الانخفاض حتى خلال هذه الفترة، فلا ينبغي أن تكون هناك أسئلة حول الاتجاه الذي يميل إليه السوق. فشل الزوج في التماسك دون الخط الحرج في الإطار الزمني اليومي، مما يشير إلى أن الاتجاه الصعودي على المدى المتوسط لا يزال سليمًا. العديد من حالات دخول مؤشر CCI إلى منطقة التشبع الشرائي والعديد من "الانحرافات الهبوطية" لم تؤد إلا إلى تصحيح طفيف.
من حيث المبدأ، يمكن للسوق أن يستمر في بيع الدولار لفترة طويلة، حيث إنها مسألة رغبة فقط. لمدة عامين، كان يتفاعل مع انخفاض التضخم، الذي كان من المفترض أن يؤدي إلى تيسير السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي. الآن، يمكن أن يكون يقوم بتسعير التيسير الفعلي للسياسة النقدية. لا يمكن استبعاد هذا السيناريو أيضًا. لذلك، كما كان من قبل، نعتقد أن ارتفاع الدولار الأمريكي الطويل والقوي هو أمر منطقي وطبيعي. ومع ذلك، في هذه اللحظة، حتى في الإطار الزمني لأربع ساعات، لا توجد أسباب لتوقع انخفاض الزوج. التصحيح ضعيف، السعر فوق المتوسط المتحرك مرة أخرى، وظروف التشبع الشرائي لم تعد تبدو مهمة.
متوسط تقلب زوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الماضية حتى 16 سبتمبر هو 44 نقطة، وهو ما يعتبر متوسطًا. نتوقع أن يتحرك الزوج بين مستويات 1.1031 و 1.1119 يوم الاثنين. يشير القناة الخطية العلوية إلى الاتجاه الصاعد، لكن الاتجاه العام الهابط لا يزال قائمًا. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع الشرائي ثلاث مرات، مما يشير إلى احتمال التحول إلى اتجاه هابط ويبرز كيف أن الارتفاع الأخير غير منطقي. ومع ذلك، في الوقت الحالي، نرى فقط تصحيحًا طفيفًا.
أقرب مستويات الدعم:
- S1 – 1.1047
- S2 – 1.0986
- S3 – 1.0925
أقرب مستويات المقاومة:
- R1 – 1.1108
- R2 – 1.1169
- R3 – 1.1169
توصيات التداول:
يستمر زوج اليورو/الدولار الأمريكي في التحرك بضعف نحو الجنوب. في المراجعات السابقة، ذكرنا أننا نتوقع انخفاض اليورو على المدى المتوسط، حيث أن أي حركة صعودية جديدة ستبدو غير منطقية. هناك احتمال أن السوق قد قام بتسعير جميع تخفيضات الفائدة المستقبلية من قبل الفيدرالي. إذا كان الأمر كذلك، فلا يوجد سبب آخر لانخفاض الدولار. يمكن النظر في المراكز القصيرة طالما أن السعر يبقى تحت المتوسط المتحرك، مع أهداف عند 1.0986 و 1.0925. تستمر البيانات الاقتصادية الأمريكية في خلق صعوبات للدولار، ولا يزال السوق مترددًا في شرائه.
توضيحات للرسوم التوضيحية:
قنوات الانحدار الخطي: تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت كلاهما موجهة في نفس الاتجاه، فهذا يشير إلى اتجاه قوي.
خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20,0, ملس): يحدد الاتجاه القصير الأجل والاتجاه الذي يجب أن يتم التداول فيه.
مستويات موراي: مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.
مستويات التقلب (الخطوط الحمراء): القناة السعرية المحتملة التي سيقضي فيها الزوج الـ 24 ساعة القادمة، بناءً على مؤشرات التقلب الحالية.
مؤشر CCI: دخول منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أكثر من +250) يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.
