واصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي حركته الصعودية بهدوء يوم الاثنين. هل يستحق الأمر حتى الذكر أنه لم تكن هناك أحداث اقتصادية كلية أو أساسية مهمة بالأمس؟ الدولار ببساطة يواصل الانخفاض مرة أخرى، ولا حاجة لأي تبرير. إلا إذا كنا بالطبع نحتسب توقعات السوق بشأن قرار معدل الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. لأن هذا العامل وحده هو الذي يحدد كم سيكون سعر الدولار الأمريكي غدًا.

لنلخص بإيجاز، في بداية أغسطس، زادت توقعات السوق بشكل حاد لتخفيف السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي بمقدار 50 نقطة في سبتمبر. من الجدير بالذكر أن أي عضو في لجنة السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي لم يذكر صراحةً إمكانية خفض معدل الفائدة بنصف نقطة مئوية. نعم، ألمح البعض بشكل غير مباشر إلى أن هذا ممكن، لكن لم يقل أحد ذلك صراحةً. علاوة على ذلك، لم يصرح أي مسؤول في الاحتياطي الفيدرالي بأن المعدلات ستنخفض ست مرات في عام 2024. السوق هو من ابتكر هذا السيناريو في بداية العام وكان يتداول بناءً على هذا التوقع منذ ذلك الحين. الآن نحن في سبتمبر، وقد يخفض الاحتياطي الفيدرالي المعدلات لا أكثر من ثلاث مرات بحلول نهاية العام. إذن، ماذا يجب أن يفعل السوق بعد أن قضى العام بأكمله في بيع الدولار؟ هذا صحيح! توقع ثلاث تخفيضات بمقدار 50 نقطة دفعة واحدة.

لنعد إلى أغسطس. بعد تقرير آخر أقل من المتوقع عن الوظائف غير الزراعية وارتفاع البطالة، أقنع السوق نفسه بأن الاقتصاد الأمريكي في حالة سيئة، وأن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج الآن إلى التركيز على سوق العمل بدلاً من التضخم. بطبيعة الحال، أدى ذلك إلى جولة جديدة من بيع الدولار لأن "الاحتياطي الفيدرالي سيخفض المعدل بالتأكيد بنسبة 0.5%". بحلول منتصف أغسطس، أصبح من الواضح أن السوق كان مرة أخرى سريعًا جدًا في توقعاته المتساهلة، ولكن بحلول أوائل سبتمبر، هيمنت توقعات التخفيف العدواني مرة أخرى على السوق. بعبارة أخرى، يتأرجح السوق ذهابًا وإيابًا بناءً على توقعاته ويتصرف بناءً عليها، بينما لم يخفض الاحتياطي الفيدرالي المعدل الرئيسي حتى الآن ولو مرة واحدة. ونحن نشك بشدة في أنه سيخفض المعدل بنسبة 0.5% يوم الأربعاء.

ومع ذلك، لا يهم المشاركين في السوق مقدار خفض الاحتياطي الفيدرالي للمعدل. إنهم يتداولون بناءً على توقعاتهم. لنفترض أن المعدل تم تخفيضه بنسبة 0.25%. وماذا في ذلك؟ إذن، يمكننا توقع جولتين من التخفيف بنسبة 0.75% في الاجتماعين المتبقيين. هل يبدو ذلك غير واقعي؟ إنه ليس أكثر غير واقعية من ثلاث تخفيضات بنسبة 0.5% أو ست تخفيضات بنسبة 0.25%. اللاعبون الرئيسيون يركزون فقط على بيع الدولار الأمريكي، لذا لا يحتاجون إلى أي أسباب أو مبررات للقيام بذلك. ونتيجة لذلك، يواصل الدولار الانخفاض على الرغم من الصورة الفنية والخلفيات الأساسية والاقتصادية الكلية ولا يمكنه حتى التصحيح بشكل صحيح. حسنًا، نحن نواصل المشاهدة. قد ينتهي عام 2024 في كتب النصوص ليظهر للمتداولين المبتدئين كيف يمكن للسعر أن يتجاهل تمامًا جميع العوامل وأنواع التحليل.

متوسط تقلب زوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الماضية حتى 17 سبتمبر هو 46 نقطة، وهو ما يعتبر "منخفضًا بشكل معتدل". نتوقع أن يتحرك الزوج بين مستويات 1.1079 و 1.1171 يوم الثلاثاء. تشير القناة الخطية العلوية إلى الاتجاه الصعودي، لكن الاتجاه الهبوطي العالمي لا يزال مستمرًا. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع الشرائي ثلاث مرات، مما يشير إلى احتمال التحول إلى الاتجاه الهبوطي وكيف أن الارتفاع الأخير غير منطقي. ومع ذلك، في الوقت الحالي، نرى فقط تصحيحًا طفيفًا نسبيًا.

أقرب مستويات الدعم:

• S1 – 1.1108
• S2 – 1.1047
• S3 – 1.0986

أقرب مستويات المقاومة:

• R1 – 1.1169
• R2 – 1.1230
• R3 – 1.1292

توصيات التداول:

يظهر زوج اليورو/الدولار الأمريكي حركة هبوطية ضعيفة مع ارتدادات متكررة. في المراجعات السابقة، ذكرنا أننا نتوقع انخفاض اليورو على المدى المتوسط، حيث أن أي حركة صعودية جديدة ستبدو غير منطقية. هناك احتمال أن السوق قد قام بتسعير جميع تخفيضات الفائدة المستقبلية من قبل الفيدرالي. إذا كان الأمر كذلك، فلا يوجد سبب آخر لانخفاض الدولار. يمكن النظر في المراكز القصيرة طالما أن السعر يبقى تحت المتوسط المتحرك، مع أهداف عند 1.0986 و 1.0925. البيانات الاقتصادية الأمريكية تضعف الدولار، والسوق لا يزال مترددًا في شرائه.

توضيحات للرسوم التوضيحية:

قنوات الانحدار الخطي: تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت كلاهما تشير في نفس الاتجاه، فهذا يشير إلى اتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20,0, ملس): يحدد الاتجاه القصير الأجل والاتجاه الذي يجب أن يتم التداول فيه.

مستويات Murray: مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء): القناة السعرية المحتملة التي سيقضي فيها الزوج الـ 24 ساعة القادمة، بناءً على مؤشرات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: الدخول إلى منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أكثر من +250) يشير إلى اقتراب انعكاس الاتجاه في الاتجاه المعاكس.