واصل زوج العملات EUR/USD اتجاهه الهبوطي يوم الأربعاء. بينما يمكن أن تحدث تصحيحات خلال أي حركة، فإن الصورة الفنية العامة الحالية واضحة. بالنظر إلى الإطار الزمني الأسبوعي، نرى اتجاهًا هبوطيًا استمر لأكثر من 15 عامًا. نفس الاتجاه مرئي على الرسم البياني اليومي ولكن على نطاق أوسع. على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، بدأ اتجاه هبوطي محلي منذ شهر ونصف. بغض النظر عن الإطار الزمني، يظل النمط ثابتًا. وبالتالي، فإن الاستنتاج الأول واضح: أي حركة صعودية هي مجرد تصحيح. لقد كنا نقول هذا حتى خلال الفترة التي ارتفع فيها الزوج لمدة عامين.
في رأينا، يمكن فقط لتغير حاد في الخلفية الأساسية العالمية أن يعكس هذا الاتجاه طويل الأمد. ما الذي يمكن أن يسبب مثل هذا التغير؟ في الأشهر القادمة، قد يتوقف تراجع الزوج بمجرد أن يوازن السوق قيمته العادلة، والتي نقدرها بين 1.0000 و1.0200. بعد ذلك، قد تدفع عوامل جديدة الزوج في أي من الاتجاهين. من المهم ملاحظة أن الاتجاهات التي استمرت 15 عامًا تنتهي في النهاية. يمكن أن يحدث انعكاس عالمي حول مستوى 1.0000، لكن مثل هذا الانعكاس سيتطلب أسبابًا كبيرة وموضوعية.
في الوقت الحالي، لا نرى أي متطلبات لمثل هذه التطورات. الاقتصاد الأمريكي أقوى بكثير من أوروبا، دون وجود مشاكل واضحة تلوح في الأفق. عودة دونالد ترامب إلى السلطة من المرجح أن تكون إيجابية للدولار أكثر من كونها سلبية. ما لم تتورط الولايات المتحدة في حرب، لا نرى أي أساس لليورو ليشهد نموًا طويل الأمد.
في الوقت نفسه، تواجه أوروبا مخاطر جيوسياسية أعلى بكثير. يستمر الصراع في أوكرانيا دون توقف، ولا أحد يعرف متى أو أين أو تحت أي ظروف قد ينتهي. الدعم النشط للاتحاد الأوروبي لأوكرانيا يمكن أن يؤدي إلى صراع مع روسيا، وعواقب مثل هذا السيناريو غير مؤكدة. على مدى السنوات القليلة القادمة، قد يظل الاتحاد الأوروبي في منطقة خطر مرتفع، على عكس الولايات المتحدة.
بالعودة إلى المدى القريب، نعتقد أن الدولار سيستمر في التعزيز حتى يسعر السوق بالكامل تأثيرات تخفيف السياسة النقدية من قبل كل من البنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي. ماذا نسمع من البنك المركزي الأوروبي؟ بشكل أساسي أن المعدلات ستستمر في الانخفاض. هذا يأتي من معدل أساسي أقل بالفعل بنسبة 1% من معدل الاحتياطي الفيدرالي. علاوة على ذلك، قام الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي بخفض المعدلات بنسبة 0.75%، لكن سياسات ترامب التضخمية قد تؤدي إلى تخفيضات أصغر في المعدلات في الولايات المتحدة، مما يوفر دفعة أخرى للدولار.
خلال الأيام الخمسة الماضية من التداول، بلغ متوسط تقلبات زوج اليورو/الدولار الأمريكي 99 نقطة، مما يصنفه على أنه "مرتفع". نتوقع حركة بين 1.0472 و1.0670 يوم الخميس. يشير القناة الخطية الأعلى إلى الأسفل، مما يدل على اتجاه هبوطي عالمي مستمر. انخفض مؤشر CCI إلى منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى بداية تصحيح جديد. ومع ذلك، كان التصحيح ضعيفًا وقد انتهى بالفعل. يتشكل الآن تباين صعودي جديد.
مستويات الدعم:
S1: 1.0498
مستويات المقاومة:
R1: 1.0620
R2: 1.0742
R3: 1.0864
توصيات التداول:
يواصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي حركته الهبوطية. لقد أشرنا باستمرار إلى توقعنا لانخفاض متوسط الأجل لليورو في الأشهر الأخيرة وندعم تمامًا الاتجاه الهبوطي. من المحتمل أن السوق قد قام بتسعير معظم أو كل تخفيضات الفائدة المستقبلية من الفيدرالي. إذا كان هذا هو الحال، فلا توجد أسباب متوسطة الأجل لضعف الدولار، على الرغم من وجود بعض الأسباب سابقًا. تظل المراكز القصيرة قابلة للتطبيق مع أهداف عند 1.0498 و1.0472 طالما بقي السعر تحت المتوسط المتحرك (MA). إذا كان التداول يعتمد فقط على التحليل الفني، فيمكن النظر في المراكز الطويلة فقط إذا تحرك السعر فوق المتوسط المتحرك، مع أهداف عند 1.0742 و1.0864، على الرغم من أننا لا نوصي حاليًا بأي مراكز طويلة.
توضيح الرسوم البيانية:
تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى اتجاه قوي.
خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملسن) يحدد الاتجاه قصير الأجل ويوجه اتجاه التداول.
مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.
مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.
مؤشر CCI: إذا دخل منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.
