empty
 
 
06.12.2024 09:50 AM
Bitcoin Proves Its Worth

With the retreat of "Trump trading" and Federal Reserve officials affirming that monetary policy remains restrictive, why is Bitcoin rising? The 45% rally in BTC/USD since Donald Trump's victory in the U.S. presidential election provides a clear answer: a president promising to create an ideal environment for crypto assets is the best incentive to buy the token.

"We told you so!" This was the reaction of Bitcoin enthusiasts as the cryptocurrency surged past the psychologically significant $100,000 mark, driven by the latest appointments in the team of the newly elected U.S. president. Crypto-friendly individuals, such as the new head of the SEC and the "White House Czar for AI and Crypto Industry," have given BTC/USD bulls a reason to overlook negatives like the bankrupt Mt. Gox exchange moving $2.4 billion worth of Bitcoin to an anonymous wallet. Just in October, fears of increased token supply had pushed prices downward.

However, it's not just supply that drives prices—it's also demand. MicroStrategy's acquisition of 402,000 Bitcoin, totaling $41 billion, and capital inflows into specialized ETFs totaling $32 billion this year (including $8 billion since Trump's election victory) strengthen the case for BTC/USD bulls.

S&P 500 and Bitcoin Performance Trends

This image is no longer relevant

The almost-official 47th U.S. president congratulated Bitcoin supporters on reaching this historic milestone. However, the rise of crypto isn't solely attributable to the Republican leader. Bitcoin also reacts to improved global risk appetite, as evidenced by the S&P 500's 28% rally. Lowering the federal funds rate by 75 basis points since the start of the Federal Reserve's monetary easing cycle, along with expectations of further cuts in 2024 and three or four more in 2025, has bolstered BTC/USD prices.

That said, no trend is without corrections. Historical bull markets have seen 20-40% pullbacks, and the futures market indicates strong demand for derivatives hedging Bitcoin risks near $95,000 and in the $70,000-$75,000 range. BTC/USD might be in for a rollercoaster ride!

This image is no longer relevant

Such wild fluctuations have drawn significant public attention. In November, crypto trading volumes on centralized exchanges and derivatives platforms exceeded $10 trillion for the first time. Centralized exchange volumes jumped by 127% to $3.43 trillion, the second-highest since May 2021.

On the daily chart, BTC/USD is forming an "Adam and Eve" pattern. Following a wide-range bar, consolidation within its boundaries is likely before the market determines its next direction. A breakout and sustained move above the pivot level at $99,650 could justify further buying, while a drop below the fair value of $95,900 may signal selling opportunities.

Marek Petkovich,
ইন্সটাফরেক্সের বিশ্লেষণ বিশেষজ্ঞ
© 2007-2024
ইনস্টাফরেক্স দিয়ে ক্রিপ্টোমুদ্রা দর পরিবর্তনে আয় করুন।
মেটাট্রেডার 4 ডাউনলোড করে আপনার প্রথম ট্রেড চালু করুন।
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    প্রতিযোগীতায় অংশগ্রহণ করুন
  • চ্যান্সি ডিপোজিট
    আপনার অ্যাকাউন্টে $3,000 জমা করুন এবং $6000 এর অধিক নিন!
    চ্যান্সি ডিপোজিট প্রচারাভিযানে আমরা ডিসেম্বর $6000 লটারি করেছি! একটি ট্রেডিং অ্যাকাউন্টে $3,000 জমা করে এই অর্থ জেতার একটি সুযোগ নিন! এই শর্ত পূরণ করে, আপনি একজন অংশগ্রহণকারী হতে পারবেন।
    প্রতিযোগীতায় অংশগ্রহণ করুন
  • বুদ্ধিমত্তার সাথে ট্রেড করুন, ডিভাইস জিতুন
    আপনার অ্যাকাউন্টে কমপক্ষে $৫০০ টপ আপ করুন, প্রতিযোগিতার জন্য সাইন আপ করুন এবং মোবাইল ডিভাইস জেতার সুযোগ পান।
    প্রতিযোগীতায় অংশগ্রহণ করুন
  • ১০০% বোনাস
    আপনার ডিপোজিটের উপর ১০০% বোনাস পাওয়ার অনন্য সুযোগ
    বোনাস পান
  • ৫৫% বোনাস
    আপনার অ্যাকাউন্টে প্রতিটি ডিপোজিটের উপর ৫৫% বোনাসের জন্য আবেদন করুন
    বোনাস পান
  • ৩০% বোনাস
    প্রতিবার আপনার অ্যাকাউন্ট টপ আপ করার সময় ৩০% বোনাস নিন
    বোনাস পান

সুপারিশকৃত নিবন্ধ

এখন কথা বলতে পারবেন না?
আপনার প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করুন চ্যাট.
Widget callback