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10.06.2022 04:49 AM
美元兑日元汇率更新了20年高点,而且不会停止

美元兑日元继续上行,不断刷新价格新高。昨天,交易者们达到了134.44点——上一次金价在这个区间还是在2002年的春天,也就是20多年前。这样的价格记录是令人印象深刻的,特别是美元/日元的买家,显然不会停止。

今年5月,该货币对从此前触及的高点回落,连续几周在大范围内持平交易,没有离开126.50-130.00的边界。然而,在6月份,上涨的趋势恢复了:价格上涨了300多点,表明增长几乎没有回调。这种上升动力主要是由美元的走强所刺激的。然而,日元在日本央行立场的背景下也起到了作用,日本央行的代表继续保持"鸽派"态度。

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值得关注的是,本周日本监管机构负责人黑田东彦(Haruhiko Kuroda)仍在担心日元贬值。他说:"在如此短的时间内,日元迅速贬值是不可取的。"然而,市场并没有听到他的言论,尤其是最近他发表了完全不同的立场:他反复表示,"日元疲软对日本经济不是负面因素。"他的一些同事(例如日本央行董事会成员野口旭(Asahi Noguchi))甚至对日元贬值表示欢迎。特别是,野口勇向记者保证,日元疲软对日本经济的好处"大于坏处"。

当美元兑日元的汇率自信地在132.00的目标上方整合时,日本央行行长却改变了他在这个问题上的观点,抱怨本国货币走弱过快。但市场忽视了这番讲话,因为日本监管机构实际上并不打算将货币政策转向收紧。就在今天,黑田东彦还表示,日本央行应该继续支持经济活动,"维持目前宽松的货币政策"。

这里需要提醒的是,根据最新的数据,日本的通货膨胀率在过去13年里首次超过了2%的目标水平。4月份,不含生鲜食品的消费者价格指数(这是日本央行密切监控的一项关键通胀指标)同比增长2.1%,也自2015年以来首次超过央行2%的目标。

然而,黑田东彦昨日将这一基本因素拉平,称"目前的通胀增长只是由于能源价格上涨,因此它将不可持续。"

换句话说,日本银行不打算对主要通胀指标的显著上升作出反应。此外,科鲁达保证,监管机构可以继续放松货币政策,"以支持经济复苏,减少劳动力市场的劳动力。"在这些评论之后,日元在整个市场中走弱,使得美元/日元的买家可以更新下一个价格高点。

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与此同时,10年期美国国债收益率再次突破3%大关,"拖累"美元汇率。美元正在变得更加昂贵,包括在石油市场增长的背景下:布伦特原油价格已超过每桶123美元。由于交易员预期世界市场对能源资源的需求将超过供应,石油正变得越来越贵。中国放宽检疫限制,以及美国和欧洲所谓的"汽车旺季"的开始,将继续刺激油价。例如,高盛(Goldman Sachs)的分析师预测,布伦特(Brent)原油价格将在第三季度升至每桶140美元。摩根士丹利(Morgan Stanley)的专家们反过来把价格标准定得更高,达到150美元。

这种前景表明,美国通胀将再次恢复增长,而在5月份,通胀上升趋势出现了放缓的初步迹象。在这方面,美联储也可能调整其政策向收紧的方向,例如,加息75个百分点的问题将在下一次会议上重新回到议程。
对美联储进一步行动的鹰派情绪的增强支撑了美元。反过来,美联储和日本央行(Bank of Japan)的立场分歧又将日元兑美元推高至新的价格高点。

现在还很难说美元/日元买家会在什么价位停止进攻。市场对此没有共识,特别是丰业银行的外汇策略师说,上行目标位于140.00左右。瑞士信贷分析师指出,阻力位在135.20(这是2002年的最大值)。与此同时,他们相信美元兑日元长期多头的最终目标是147-150区间。

在我看来,该货币对中期买家的近期目标是134.60,这是周线图上布林带指标的上线。总的来说,无论是"基础"还是"技术",都支持上涨趋势的进一步发展。在所有"较高"的时间段(从H4及以上),该对要么在布林带指标的顶部,要么在布林带指标的中线和顶部之间。此外,在日线图和周线图上,一目均衡指数已形成最强劲的看多信号之一。因此,建议使用任何纠正性回调来打开多头头寸。

Irina Manzenko,
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