分析 EUR/USD 5M。

在周四，欧元/美元货币对在欧洲央行加息0.25%后崩盘。我们必须提醒大家，紧缩货币政策的可能性并非百分之百。最近几个月一直有关于九月可能会出现暂停的传闻，而克里斯蒂娜·拉加德甚至在上周拒绝回答记者关于利率的问题。所有这些都给市场带来了紧张气氛，欧元一直在下跌。然而，昨天当我们得知加息消息后，情况并没有改变。欧元依然在下跌。这种反应在短期内是符合逻辑的，但我们想提醒大家，市场经常提前反应许多基本事件，然后会出现看似不符合逻辑的反向运动。美元就是一个典型例子。美联储在过去一年不断加息，但美元却一直在下跌，因为市场提前对这一因素进行了反应。因此，总体来说，我们认为欧元的下跌是完全合理的。

昨天的交易信号非常糟糕。第一个购买信号不应该执行，因为几个小时后欧洲央行会议将召开。第二个卖出信号在公布结果的同时形成，无法及时做出反应。第三个购买信号在公布结果后15分钟形成，而最后一个卖出信号在晚上形成，此时应该退出市场，而不是开立新头寸。昨天最好的决策是保持观望。

COT报告：

上週五，COT報告公佈了9月5日的最新數據。在過去12個月的COT報告中，數據完全符合市場情況。大型投資者的凈持倉（第二指標）自2022年9月開始增長，與此同時歐元也出現上漲。在過去的6-7個月中，净持倉幾乎沒有增加，但歐元依然相對較高，且走勢緩慢。目前，非商業交易者的净持倉仍然偏多，而歐元對美元來說仍然過於昂貴。

我們已經注意到交易員的“淨頭寸”相當高，這可能意味著即將結束上升趨勢。這一點可以通過第一個指標來表示，其中紅色和綠色線相互間距較大，這通常是趨勢即將結束的徵兆。在最近的報告周內，Non-commercial組合的買入合約數量增加了5.2千個，而空頭合約的數量增加了15.6千個。因此，淨頭寸減少了10.4千個合約。非商業交易員的買入合約數量比賣出合約數量多136千，這仍然是很大的差距。基本上，即使沒有COT報告，現在也明顯歐元應該繼續下跌。

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EUR/USD 1小時圖分析。

在小时图上，这对货币保持着下降趋势，没有矫正回升的迹象，也没有强劲上涨的基础。我们之前曾警告过，欧元可能随时再次下跌。结果在周四等待最少的时刻，它再次下跌。然而，欧元总体下跌是完全合理和必然的。我们认为，在中长期内这种下跌趋势将会继续。

截至9月15日，我们为交易指定以下水平 - 1.0485、1.0537、1.0581、1.0658-1.0669、1.0768、1.0806、1.0868、1.0935、1.1043、1.1092，以及“云图”线（1.0816）和“基准线”（1.0700）。一天之内，“云图”指标线可能会变动，这在确定交易信号时需要考虑。此外，还有辅助支撑和阻力水平，但是没有形成任何信号。信号可以是水平或线的“反弹”和“突破”。不要忘记当价格朝正确方向走过15个点时，在不亏损的情况下设立止损单。如果信号是错误的，这将保护免受潜在损失。

星期五，克里斯汀·拉加德计划在欧盟发表新讲话，但我们认为欧洲央行行长在周四已经表述了一切重要的内容，星期五可能不会有任何对市场有趣的消息。美国有两份次要报告，这些报告非常不可能引起市场参与者的注意。

插图说明：

支撑和阻力水平 - 粗红色线条，价格可能在该区间内停止波动，不是交易信号来源。

均线和云图线B - 石冢指标线在4小时图上的应用，是比较强力的线条。

极点水平 - 细红色线条，价格之前有可能反弹的水平，是交易信号的来源。

黄色线条 - 趋势线，趋势通道和任何其他技术模式。

COT图表中的指标1 - 每个交易者类别的净头寸规模。

COT图表中的指标2 - "非商业"组织的净头寸规模。