EUR/USD 貨幣對在週一大部分時間內以低波動和輕微下跌走勢交易。週一最重要的事件是美國ISM製造業采購經理人指數，此事件於當天稍晚時公布，但顯然對該貨幣對當天的走勢沒有影響。從我們的角度看，週一還有另一個更重要的事件，儘管最初難以識別。但首先，讓我們來簡要講解背景故事。

我們提醒交易員，市場預期正在發生全球變化。原本預期聯邦準備理事會將在三月進行首次降息的市場參與者並沒有看到這一航路。此外，杰羅姆·鮑威爾在上週五明確表示，即使到六月，利率可能仍將保持不變。這是由於美國通脹在過去九個月基本保持不變。我們已多次提到市場對聯邦準備理事會期望過高。我們曾說過，只有當通脹降至至少2.5%時，利率才會開始下降。如果通脹一直保持在3%以上，那麼還談何貨幣政策寬鬆？在這個問題上設定時間軸根本毫無意義。聯邦準備理事會沒有設定何時應開始寬鬆的確切時間表。一切取決於通脹狀況。

與「聯邦準備理事會何時降息」這個主題同步進行的是「聯邦準備理事會在2024年將降息幾次」的問題。回想一下，年初市場預期美國監管機構將進行6-7次降息。拉斐爾·博斯蒂克表示可能只會進行一次政策寬鬆，而大多數專家認為將進行兩到三輪寬限措施。再一次地，市場對聯邦準備理事會的期望過高。

因此，美聯儲的「鷹派」政策將比預期持續更長的時間，這實際上應該不會留下任何加強美元的空間。那歐洲央行呢？就在週一，歐洲央行理事之一Yannis Stournaras表示，今年可能會有四輪每輪0.25%的降息。因此，利率總體上可能會下降1%，而在美國，提醒一下，可能會下降0.50%。歐洲央行將在2024年實施比美聯儲更多的寬鬆政策。這個因素只會對歐洲貨幣產生額外壓力。

因此，我們預期EUR/USD只會下跌。歐洲央行可能會比市場預期的更多次下降利率，而美聯儲可能會少次下降。歐元下跌還需要什麼呢？我們依然預期下跌至平價。歐元目前沒有增長的基礎，而且不像英鎊，後者無視任何基本面的因素而偏好美元，下跌應該會持續。從技術角度看，情況沒有改變，該貨幣對仍然在移動平均線以下。沒有上升逆轉的信號。

截至4月2日，近5个交易日欧元/美元货币对的平均波动率为46点，被认定为“低”。本周由于美国和欧盟发布大量重要信息，波动性可能会增加。我们预计周二货币对将在1.0690和1.0782之间波动。高级线性回归通道仍处于下降趋势，保持总体下跌趋势。CCI指标再次进入超卖区，但在总体下跌趋势中我们并不预期货币对会有强劲的上涨。

最近的支撑位:

S1 - 1.0742

S2 - 1.0712

S3 - 1.0681

最近的阻力位:

R1 - 1.0773

R2 - 1.0803

R3 - 1.0834

交易建议:

欧元/美元货币对继续保持在移动平均线下方。因此，有可能保持空头头寸，目标位设定在1.0712和1.0690。我们预计会朝向第7位水平下跌，并且长期来看，将会朝向1.0200水平。在货币对经历相当长时间的上涨（我们认为是修正）之后，我们认为没有理由考虑多头头寸。即使价格在移动平均线上方巩固。这周的第一天表现了相当可观的波动性，因此后续波动不会更糟。

图解说明:

线性回归通道 - 有助于确定当前趋势。如果两者朝着同一方向，表示目前趋势强劲。

移动平均线（设置20.0，平滑）- 确定短期趋势以及交易应该进行的方向。

穆雷水平 - 运动和修正的目标水平。

波动水平（红线）- 根据当前波动性指标，货币对可能会在下一天内花费的潜在价格区间。

CCI指标 - 其进入超卖区（低于-250）或超买区（高于+250）表明趋势即将发生相反方向的逆转。