सोमवार को EUR/USD पेअर ने कम अस्थिरता के साथ ट्रेड किया। बाजार ने महत्वपूर्ण रिपोर्ट जारी होने से पहले ट्रेड करने की कोई इच्छा नहीं दिखाई, जिनमें से केवल कुछ ही होंगी। बेशक, इस सप्ताह की स्टैंडआउट रिपोर्ट यू.एस. मुद्रास्फीति रिपोर्ट है, जो डॉलर के भाग्य का निर्धारण करेगी। याद रखें, EUR/USD जोड़ी के लिए मुख्य बिंदु 24 घंटे की समय सीमा में क्षैतिज चैनल बना हुआ है। यह चैनल 1.0600–1.1000 है। जब तक कीमत इस सीमा से मजबूती से बाहर नहीं निकलती, तब तक जोड़ी की मध्यम अवधि की दिशा पर चर्चा करना व्यर्थ है। चूंकि पिछली पलटाव चैनल की ऊपरी सीमा के पास हुई थी, इसलिए हम मौलिक और व्यापक आर्थिक पृष्ठभूमि की परवाह किए बिना निचली सीमा की ओर गिरावट की उम्मीद करते हैं।

हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि हाल ही में यू.एस. मुद्रास्फीति रिपोर्ट ने बाजार में महत्वपूर्ण अस्थिरता पैदा की है। यहां तक कि ऐसे मामलों में भी जहां मुद्रास्फीति पूर्वानुमानों से थोड़ा विचलन करती है (या उनसे बिल्कुल मेल खाती है), डॉलर 50-100 पिप्स तक ऊपर या नीचे जा सकता है, जो कि मौजूदा बाजार अस्थिरता को देखते हुए एक महत्वपूर्ण कदम है। इसलिए, व्यापारियों को इस सप्ताह इस रिपोर्ट पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए।

यू.एस. मुद्रास्फीति से क्या उम्मीद करें? सच कहें तो, हम मंदी की उम्मीदों को लेकर संशय में हैं। भले ही पूर्वानुमान पूरे हो जाएं, और मुद्रास्फीति 2.9% तक गिर जाए, क्या यह स्तर फेडरल रिजर्व को सितंबर में मौद्रिक नीति को आसान बनाने का आधार प्रदान करता है? हमारे विचार में, नहीं। 2.9% का स्तर 2% के लक्ष्य से बहुत दूर है। याद रखें, यूरोपीय सेंट्रल बैंक ने 2.4% और बैंक ऑफ इंग्लैंड ने 2% के मुद्रास्फीति स्तर पर दरों को कम करना शुरू किया। यदि यू.एस. अर्थव्यवस्था को दुर्गम समस्याओं का सामना करना पड़ा, तो हम इसे जल्द से जल्द स्थिर करने की फेड की इच्छा को समझेंगे। लेकिन यू.एस. की अर्थव्यवस्था अच्छा प्रदर्शन कर रही है, दूसरी तिमाही में 2.8% की वृद्धि दर्शा रही है, जो ई.यू. या यू.के. की तुलना में बहुत अधिक है।

यही बात यू.एस. श्रम बाजार पर भी लागू होती है। यदि गैर-कृषि पेरोल हर महीने शून्य के करीब पहुंच रहे होते, तो कोई सवाल ही नहीं उठता। हालांकि, हर महीने, अमेरिकी अर्थव्यवस्था 100,000 से 200,000 नई नौकरियाँ पैदा करती है। हाँ, रिपोर्ट के मूल्य अक्सर पूर्वानुमानों और अपेक्षाओं से कमज़ोर होते हैं, लेकिन इसके लिए किसे दोषी ठहराया जाए? क्या वे विशेषज्ञ दोषी नहीं हैं जो अतिरंजित अपेक्षाएँ निर्धारित करते हैं? हमारा मानना है कि यू.एस. श्रम बाजार ठंडा हो रहा है, लेकिन बहुत स्थिर बना हुआ है। इसलिए, चिंता का कोई कारण नहीं है।

यू.एस. में बेरोज़गारी दर बढ़ रही है, लेकिन उच्च फेड दरों की अवधि के दौरान यह सामान्य भी है। फेड प्रतिनिधियों ने बार-बार कहा है कि मुद्रास्फीति को कम करने के लिए श्रम बाजार को ठंडा करना (जिसमें बढ़ती बेरोज़गारी भी शामिल है) आवश्यक है। यह पता चला है कि केंद्रीय बैंक खुद बढ़ती बेरोजगारी और सिकुड़ते श्रम बाजार के साथ कोई समस्या नहीं देखता है, लेकिन बाजार ने फैसला किया है कि तत्काल दर में कटौती की जरूरत है। इस प्रकार, बुधवार को मुद्रास्फीति रिपोर्ट के साथ, हम डॉलर में एक नई गिरावट देख सकते हैं। हालांकि, अगर मुद्रास्फीति बढ़ती है या 3% पर रहती है तो यह डॉलर का जोरदार समर्थन करेगी।

13 अगस्त तक पिछले पांच ट्रेडिंग दिनों में EUR/USD की औसत अस्थिरता 42 पिप्स है, जिसे कम माना जाता है। हम उम्मीद करते हैं कि यह जोड़ी मंगलवार को 1.0882 और 1.0966 के स्तरों के बीच चलेगी। उच्च रैखिक प्रतिगमन चैनल ऊपर की ओर निर्देशित है, लेकिन वैश्विक डाउनट्रेंड बरकरार है। CCI संकेतक दूसरी बार ओवरबॉट क्षेत्र में प्रवेश किया, फिर से डाउनट्रेंड में संभावित बदलाव की चेतावनी दी। निकटतम समर्थन स्तर:

S1 – 1.0864
S2 – 1.0803
S3 – 1.0742

निकटतम प्रतिरोध स्तर:

R1 – 1.0925
R2 – 1.0986
R3 – 1.1047

व्यापारिक अनुशंसाएँ:

EUR/USD जोड़ी वैश्विक स्तर पर नीचे की ओर रुझान बनाए रखती है, और 4 घंटे की समय सीमा में, इसने मंदी का सुधार शुरू किया, जो एक नए डाउनट्रेंड चरण की शुरुआत को चिह्नित कर सकता है। पिछली समीक्षाओं में, हमने उल्लेख किया था कि हम केवल यूरो से गिरावट की उम्मीद करते हैं। हमारा मानना है कि यूरोपीय सेंट्रल बैंक की मौद्रिक नीति में ढील के बीच यूरो एक नया वैश्विक रुझान शुरू नहीं कर सकता है, इसलिए जोड़ी कुछ समय के लिए 1.0600 और 1.1000 के बीच उतार-चढ़ाव करेगी। अभी के लिए, कीमत क्षैतिज चैनल की ऊपरी सीमा से उछल गई है और निचली सीमा की ओर बढ़ रही है। दुर्भाग्य से, अस्थिरता एक बार फिर बहुत कम है।
दृष्टांतों के लिए स्पष्टीकरण:

रैखिक प्रतिगमन चैनल: वर्तमान प्रवृत्ति को निर्धारित करने में सहायता करते हैं। यदि दोनों एक ही दिशा में निर्देशित हैं, तो इसका मतलब है कि प्रवृत्ति मजबूत है।

मूविंग एवरेज लाइन (सेटिंग्स 20,0, स्मूथ): अल्पकालिक प्रवृत्ति और वह दिशा निर्धारित करती है जिसमें ट्रेडिंग की जानी चाहिए।

मरे लेवल: आंदोलनों और सुधारों के लिए लक्ष्य स्तर।

अस्थिरता स्तर (लाल रेखाएं): संभावित मूल्य चैनल जिसमें जोड़ी अगले 24 घंटे बिताएगी, वर्तमान अस्थिरता संकेतकों के आधार पर।

CCI संकेतक: ओवरसोल्ड क्षेत्र (250 से नीचे) या ओवरबॉट क्षेत्र (+250 से ऊपर) में प्रवेश करने का मतलब है कि एक प्रवृत्ति उलट रही है।