Валютная пара EUR/USD продолжает сохранять восходящую тенденцию, но при этом остается множество вопросов к обоснованности ее роста в последние месяцы. Мы уже говорили в предыдущих статьях, что европейская валюта с текущих позиций вполне может продолжать дальше расти просто на основании того факта, что в первом полугодии 2023 года ставка ЕЦБ наверняка вырастет сильнее, чем ставка ФРС. Напомним, что глава ФРБ Филадельфии Патрик Харкер на прошлой неделе уже заявил, что ставку необходимо поднять до 5% или чуть выше, после чего прекратить ужесточение монетарной политики. Напомним также, что в последние недели (до выхода отчета по инфляции в США) прогнозы экспертов относительно ставки варьировали между 5,25% и 6%. Соответственно, пока что может быть исполнен наиболее «мягкий» сценарий, что явно не добавляет сил долларовым быкам.

Однако и в пользу американской валюты говорит значительное количество факторов, большинство из которых технические и макроэкономические. Дело в том, что евровалюта показала сильный и резкий рост, который характерен для начала нового тренда, но при этом далеко не всегда был обоснован. Макроэкономическая статистика в последнее время не была каждый раз в пользу евро и против доллара. Однако в большинстве случаев трейдеры закрывали глаза на негатив из Евросоюза и позитив из США. Мы до сих пор не понимаем, почему рынок посчитал, что количество Нонфармов в 223 тысячи – это мало. Тем не менее такое поведение рынка уже стало характерным. Однако технических сигналов на продажу сейчас нет никаких, поэтому мы можем только ожидать нисходящую коррекцию, но продавать пару еще откровенно рано.

Европейская инфляция может затормозить, не успев начать падение

Итак, в последнее время мы наблюдаем, как падает инфляция во многих развитых странах мира. Некоторые трейдеры могли подумать, что действия центральных банков привели к такому потрясающему эффекту, но на самом деле стоит лишь взглянуть на графики цен нефти и газа, чтобы понять значение классической фразы «кто нам мешает, тот нам поможет». Если раньше главы центральных банков сетовали на сильный рост цен на энергоносители, который и провоцирует разгон инфляции, то в последние 4-5 месяцев цены на газ и нефть как раз снижались. К примеру, нефть подешевела со 122$ за баррель до 80$, а газ упал в стоимости минимум в 2,5 раза. Таким образом, на инфляцию больше не влиял энергетический фактор, и она начала замедляться. Плюс к этому ставки ЦБ все-таки росли, тоже оказывая давление на рост цен.

Однако некоторые аналитики отмечают, что нефть и газ могут вновь начать расти в стоимости, так как Китай может полностью открыть свою экономику после Нового года по Лунному календарю (конец января). Эксперт по сырьевым рынкам Goldman Sachs Джеффри Карри считает, что в третьем квартале 2023 года нефть может вырасти до 110$ за баррель. Он отмечает, что сейчас простаивает множество поездов, самолетов и автомобилей (очевидно, в Китае, – прим. автора). Если ограничения снимут, спрос на бензин и топливо неуклонно поползет вверх. Евросоюз, который по большей части импортирует энергоносители, может вновь столкнуться с подъемом цен на практически все товары, так как в цену любого из них закладываются транспортные расходы, которые напрямую связаны со стоимостью бензина. Помимо этого, на многих производствах используется и природный газ (в виде топлива – тоже). Таким образом, если кто-то раньше времени обрадовался падению инфляции в ЕС, то радость может быть преждевременной и недолгой. И если инфляция будет тормозить очень медленно или вообще перестанет это делать, ЕЦБ нужно будет сильнее поднимать ставку. А вот сможет ли он поднять ставку до 5-6% – большой вопрос, учитывая нынешний ее размер 2,5%. Если ставку задрать слишком высоко, то рецессия все же начнется в Евросоюзе, хотя сейчас многие эксперты заявляют, что ее можно избежать как раз из-за несостоявшегося энергетического кризиса. Таким образом, одно-два снижения инфляции в ЕС точно не обозначают, что темпы падения сохранятся до тех пор, пока индекс потребительских цен не достигнет целевых 2%.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 15 января составляет 89 пунктов и характеризуется как средняя. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0743 и 1,0921 в понедельник. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вверх укажет на возобновление восходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0742;

S2 – 1,0620;

S3 – 1,0498.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0864;

R2 – 1,0986.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD начала микрокоррекцию. В данное время можно рассматривать новые длинные позиции с целями 1,0864 и 1,0921 в случае разворота индикатора Хайкен Аши вверх. Открывать короткие позиции можно после закрепления цены ниже скользящей средней линии с целью 1,0620.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 16 января. Эксперты ждут дальнейшего повышения ставок всех трех ЦБ.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 16 января. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 16 января. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.