Pasaran dalam Kebimbangan: Apakah yang Akan Datang?
Saham AS jatuh dengan ketara pada hari Jumaat selepas laporan pekerjaan mengesahkan kelembapan dalam pasaran buruh. Pada masa yang sama, data tersebut menyebabkan para pedagang ragu-ragu mengenai sejauh mana agresifnya Rizab Persekutuan akan menurunkan kadar faedah dalam masa terdekat.
Semua Sektor Di Bawah Serangan
Tiga indeks utama mengalami penurunan, dan kesemua 11 sektor dalam S&P 500 (.SPX) mengakhiri hari dengan kerugian. Penurunan terbesar berlaku dalam sektor seperti perkhidmatan komunikasi (.SPLRCL), barangan pengguna diskresi (.SPLRCD), dan saham teknologi, yang memberikan tekanan tambahan ke atas pasaran.
S&P 500 dan Dow Catatkan Kerugian Mingguan Terburuk Sejak Mac, Nasdaq Sejak Januari
S&P 500 dan Dow mencatatkan kerugian mingguan terbesar sejak Mac 2023, manakala Nasdaq mengalami kerugian mingguan terburuk sejak Januari 2022.
Data Pekerjaan Mengecewakan Jangkaan
Jabatan Buruh melaporkan bahawa 142,000 pekerjaan telah dicipta pada bulan Ogos, jauh di bawah ramalan penganalisis. Di samping itu, angka untuk bulan Julai telah disemak semula kepada 89,000, juga di bawah jangkaan.
Fed dalam pertimbangan: Adakah Kadar Faedah Akan Dipotong?
Rizab Persekutuan dijangka membuat keputusan mengenai pemotongan kadar faedah pada mesyuarat 17-18 September, tetapi data pasaran buruh yang lemah telah menimbulkan kebimbangan bahawa kos pinjaman yang tinggi selama beberapa bulan mula memberi tekanan kepada ekonomi. Ini adalah latar belakang yang tidak dialu-alukan bagi pelabur yang sebelum ini bertaruh pada pemotongan kadar dan pertumbuhan yang kukuh, yang membantu mendorong rekod prestasi S&P 500 (.SPX) tahun ini.
S&P 500 Di Bawah Tekanan
Hari Jumaat menyaksikan lebih banyak kerugian untuk saham AS, dengan S&P 500 merosot 1.7% untuk menutup minggu dengan penurunan hampir 4.3%. Ini adalah kerugian mingguan paling curam indeks tersebut sejak Mac 2023. Pemimpin teknologi adalah antara yang terjejas, termasuk Nvidia (NVDA.O), yang sahamnya, yang melambangkan lonjakan kecerdasan buatan, jatuh lebih dari 4% ke paras terendah dalam lebih dari sebulan.
Indeks 'Ketakutan' Wall Street Meningkat
Indeks Volatiliti Cboe (.VIX), dikenali sebagai "penunjuk ketakutan" Wall Street, melonjak ke paras tertinggi dalam hampir sebulan pada hari Jumaat, mencerminkan kebimbangan pelabur yang semakin meningkat mengenai ketidakpastian pasaran.
Pertaruhan Pada Pemotongan: Fed Kekalkan Pelabur Dalam Ketegangan
Pelbagai faktor terus memberi tekanan kepada pasaran. Niaga hadapan menunjukkan pada hari Jumaat bahawa pedagang melihat kira-kira 70% kemungkinan Fed akan mengurangkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas, dan 30% kemungkinan 50 mata asas. Walau bagaimanapun, bagi banyak peserta pasaran, soalan ini masih terbuka.
Adakah Teknologi Masih Dinilai Terlebih?
Walaupun terdapat pembetulan baru-baru ini, sektor teknologi S&P 500 (.SPLRCT) terus diperdagangkan pada lebih dari 28 kali jangkaan pendapatan, jauh melebihi purata jangka panjangnya sebanyak 21.2. Ini boleh menunjukkan kemungkinan penilaian semula, memacu spekulasi mengenai arah masa depan pasaran.
Kepanasan Politik: Pilihan Raya Menghampiri
Selain faktor pasaran, pelabur juga memberi tumpuan kepada pilihan raya presiden AS, yang memasuki fasa penting. Pertandingan sengit antara Demokrat Kamala Harris dan Republikan Donald Trump akan menjadi tumpuan pada hari Selasa, apabila kedua-dua calon bertemu dalam debat sebelum undian pada 5 November. Konteks politik ini boleh menjadi faktor penting dalam dinamik pasaran dalam beberapa minggu akan datang.
Bulan Yang Sukar Untuk Pelabur: Tradisi Berterusan
Pasaran sekali lagi mengesahkan status September sebagai salah satu bulan yang paling sukar untuk pelabur. Secara sejarah, sejak 1945, S&P 500 telah kehilangan purata kira-kira 0.8% sepanjang bulan ini, menjadikannya bulan terburuk untuk saham, menurut data CFRA. Kali ini, keadaan tidak lebih baik – indeks telah jatuh 4% sejak awal bulan.
PHK dan Kadar: Apakah yang Menanti Pasaran?
"Jika kita mula melihat lebih banyak pemberhentian kerja dalam beberapa bulan akan datang, itu akan menjadi isyarat bahawa kita sudah ketinggalan," kata Lou Bazenese, presiden dan ketua strategi pasaran di MDB Capital di New York. Beliau menambah bahawa saham mungkin akan terus merosot hingga minggu depan, apabila Fed mungkin akan membuat pemotongan kadar akhir. Beliau berkata terdapat kemungkinan bahawa di bawah tekanan, Fed boleh mengurangkan kadar sebanyak 50 mata asas berbanding 25 mata asas yang dijangkakan. "Saya agak pasti 25 mata asas adalah yang minimum," kata Bazenese.
Fed Sedia Mengurangkan Kadar: Terbuka kepada Perubahan
Pengerusi Fed Christopher Waller berkata pada hari Jumaat bahawa "masa adalah sekarang" untuk AS memulakan kitaran pemotongan kadar faedah. Tetapi beliau menambah bahawa beliau tetap terbuka kepada perbincangan tentang saiz dan kelajuan pemotongan tersebut, menekankan keperluan untuk fleksibiliti dalam persekitaran ekonomi semasa.
Ramalan Pasaran: Apakah Kadar untuk September?
Pedagang bertaruh pada pemotongan kadar sebanyak 25 mata asas pada September dengan kemungkinan 73%, menurut alat FedWatch CME Group. Pada masa yang sama, kemungkinan pemotongan kadar yang lebih agresif sebanyak 50 mata asas telah jatuh kepada 27%, selepas melonjak kepada 51% sejurus selepas laporan ekonomi.
Ketidakpastian Pasaran Berterusan
Bagaimana tepatnya Fed akan bertindak balas terhadap perlambatan ekonomi semasa masih menjadi persoalan terbuka. Pelabur bersedia untuk minggu-minggu bergelora yang akan datang, dengan setiap kenyataan dan tindakan Fed diperiksa dengan teliti untuk kesannya terhadap masa depan ekonomi dan pasaran.
25 Mata Asas: Tiada Panik Lagi
"Saya masih percaya Fed akan berhenti pada 25 mata asas," kata Tony Roth, ketua pegawai pelaburan di Wilmington Trust di Radnor, Pennsylvania. "Fed tidak bersedia untuk sebarang tindakan mendadak atau panik pada masa ini," katanya.
Indeks utama Wall Street menutup minggu dengan kerugian ketara. Dow Jones Industrial Average (.DJI) jatuh 410.34 mata, atau 1.01%, kepada 40,345.41. S&P 500 (.SPX) merosot 94.99 mata, atau 1.73%, kepada 5,408.42. Nasdaq Composite (.IXIC) kehilangan 436.83 mata, atau 2.55%, untuk ditutup pada 16,690.83.
Gergasi Teknologi Menarik Pasaran Turun
Penurunan ini memberi kesan kepada saham syarikat teknologi terbesar, yang menarik indeks turun. "Magnificent Seven" mengalami kerugian berat: saham Nvidia (NVDA.O) jatuh 4%, Tesla (TSLA.O) 8.4%, Alphabet (GOOGL.O) kehilangan 4%, Amazon (AMZN.O) merosot 3.7%, Meta (organisasi yang dilarang di Rusia) jatuh 3.2%, Microsoft (MSFT.O) turun 1.6%, dan Apple (AAPL.O) menunjukkan penurunan 0.70%.
Broadcom Di Bawah Tekanan: Pasaran Bertindak Balas Terhadap Ramalan
Tekanan tambahan terhadap pasaran dikenakan oleh penurunan mendadak dalam saham Broadcom (AVGO.O), yang jatuh sebanyak 10.4%. Pembuat cip ini membentangkan ramalan hasil untuk suku keempat yang berada di bawah jangkaan penganalisis. Syarikat ini menyebut permintaan yang lemah dalam segmen jalur lebar, yang meningkatkan sentimen negatif di pasaran.
Ketidakpastian Masih Menjadi Kunci
Pelabur secara terus memantau langkah seterusnya oleh Fed, menilai impak potensi potongan kadar terhadap pasaran. Namun, buat masa ini, kebanyakan peserta pasaran menjangkakan dasar yang sederhana dan potongan kadar yang sederhana pada mesyuarat seterusnya, yang membuka ruang untuk kejutan dan volatiliti yang meningkat dalam beberapa hari akan datang.
Semikonduktor Kehilangan Kekuatan
Sektor teknologi terkena tempias sekali lagi, terutama di kalangan pembuat cip. Saham Marvell Technology (MRVL.O) jatuh sebanyak 5.3%, manakala saham Advanced Micro Devices (AMD.O) ditutup turun 3.7%. Indeks Semikonduktor Philadelphia SE (.SOX), yang mengikuti saham semikonduktor, juga gagal mengelak penurunan, berakhir turun sebanyak 4.5%. Ini merupakan penurunan mingguan paling tajam indeks tersebut sejak Mac 2020.
Super Micro Computer Menghadapi Penurunan Penilaian
Saham Super Micro Computer (SMCI.O) jatuh 6.8% selepas penganalisis J.P. Morgan Stanley mengatakan harga saham syarikat tersebut berada pada 1.5%. Morgan menurunkan penarafan saham kepada neutral dari berat sebelah, tindakan yang didorong oleh penilaian semula terhadap prospek pengeluar pelayan AI ini.
Penurunan Mengambil Alih Pasaran: Saham Terus Mengalami Kejatuhan
Di Bursa Saham New York, saham yang merosot jauh mengatasi saham yang meningkat dengan nisbah 3.08 kepada 1. Di Nasdaq, alirannya lebih ketara: 3,183 saham merosot berbanding 1,006 yang meningkat, dengan nisbah 3.16 kepada 1 memihak kepada penurun.
Aktiviti Dagangan Meningkat
Jumlah dagangan keseluruhan di bursa saham AS adalah kira-kira 11.8 bilion saham, melebihi purata 10.7 bilion saham dalam 20 hari dagangan lalu. Peningkatan jumlah ini mungkin menunjukkan peningkatan volatiliti dan kebimbangan pelabur tentang prospek pasaran pada masa depan.
