Pasangan mata wang EUR/USD sekali lagi menunjukkan volatiliti "membingungkan" pada Isnin. Namun, kali ini, senario seperti itu mudah diramalkan. Masalahnya, pada masa ini, volatiliti dalam pasaran mata wang pada umumnya sangat rendah, dan pada Isnin terdapat beberapa siaran berita secara tradisinya, ia sering tidak hadir sama sekali. Satu-satunya laporan hari ini - mengenai inflasi di Kesatuan Eropah - tidak menimbulkan emosi di kalangan pedagang, Kami memberikan amaran mengenai perkara ini terlebih dahulu, kerana laporan itu menyiratkan anggaran kedua, yang jarang berbeza dengan yang pertama. Sekiranya tidak ada perbezaan, maka tidak ada alasan untuk pasaran bertindak balas.
Oleh itu, inflasi di Kesatuan Eropah telah menurun kepada 2.6%. Walaupun terdapat kebimbangan wakil ECB, kami akan menyifatkan kadar perlahan seperti yakin dan positif. Sebagai contoh, inflasi menurun dengan lebih perlahan di Amerika Syarikat dan United Kingdom. Oleh itu, adalah dijangkakan bahawa bank pusat pertama "tiga besar" yang bertindak mungkin bukan Fed tetapi ECB. Ingatlah bahawa hanya dua bulan yang lalu, pasaran yakin 100% bahawa Fed akan menjadi yang pertama memulakan pelonggaran dasar monetari. Walau bagaimanapun, pada hakikatnya, ia harus menjadi ECB. Selama ini (dua bulan terakhir), kami telah berulang kali menyebut bahawa Fed tidak mempunyai alasan untuk tergesa-gesa dengan penurunan kadar. Inflasi jauh dari sasaran, dan ekonomi berada dalam keadaan yang sangat baik walaupun kadarnya tinggi. Kami betul.
Kini sudah tiba masanya untuk pasaran mengakui bahawa ia salah. Jika mata wang Eropah telah meningkat untuk masa yang lama berdasarkan jangkaan pasaran mengenai kadar ECB dan Fed, maka kini mata wang Amerika harus menunjukkan pertumbuhan untuk masa yang lama, kerana jangkaan adalah bertentangan secara langsung. Tidak diketahui berapa banyak langkah pelonggaran yang dirancang oleh pengawal selia Eropah untuk tahun 2024, tetapi pasaran menjangkakan tidak lebih dari 3 penurunan kadar dari Fed. Angka ini berbeza dengan penurunan kadar 6-7 yang dijangkakan oleh pasaran pada awal tahun ini. Dengan erti kata lain, jangkaan untuk dasar monetari Fed telah diperketatkan, sementara jangkaan untuk dasar monetari ECB telah melembutkan. Dan kami percaya bahawa ini adalah alasan yang sangat berat bagi folar AS untuk terus meningkat berbanding euro.
Pada dasarnya, sejak sembilan bulan yang lalu, ia telah meningkat. Tetapi ia meningkat dengan sangat lemah dan sangat perlahan. Kami percaya bahawa pasangan itu harus hampir dengan pariti harga, atau sekurang-kurangnya sekitar tahap $1.04. Walau bagaimanapun, pasaran masih tidak tergesa-gesa untuk menjual, walaupun ia memahami bahawa latar belakang fundamental dan makroekonomi kini menyokong dolar AS lebih banyak lagi. Kami yakin dalam hal ini kerana tidak ada pendapat lain di sini.
Pada penghujung Isnin, pasangan mata wang EUR/USD kekal di bawah garis Purata Bergerak (MA), maka trend jangka pendek baru belum dibatalkan. Oleh itu, dalam apa jua keadaan, kita hanya boleh mengharapkan pergerakan menurun sekarang. Dari mesyuarat Fed, seseorang harus mengharapkan sokongan tambahan untuk dolar AS daripada sebaliknya. Ucapan oleh Christine Lagarde dan Luis de Guindos pada minggu semasa tidak mungkin menunjukkan perubahan dalam pendirian ECB kepada lebih "hawkish".
Purata volatiliti bagi pasangan mata wang euro/dolar AS untuk 5 hari dagangan terakhir pada 19 Mac adalah 45 mata dan angka ini dicirikan sebagai "rendah". Oleh itu, kami menjangkakan pasangan mata wang ini akan bergerak di antara tahap 1.0823 dan 1.0913 pada Selasa. Saluran regresi linear kanan masih mensasarkan ke arah bawah, oleh yang demikian, aliran menurun global masih kuat. Keadaan terlebih jual (oversold) pada indikator CCI menunjukkan perlunya pembetulan menaik, tetapi kami masih menjangkakan penurunan mata wang Eropah.
Tahap sokongan terdekat:
S1-1.0864
S2-1.0834
S3-1.0803
Tahap rintangan terdekat:
R1-1.0895
R2-1.0925
R3-1.0956
Cadangan dagangan:
Pasangan mata wang EUR/USD terus berada di bawah garis Purata Bergerak (MA). Oleh itu, adalah mungkin untuk kekal pada pesanan jual dengan sasaran masing-masing terletak pada 1.0834 dan 1.0823. Sekiranya pasaran akhirnya menyerah pada penjualan dolar AS yang serupa, maka mata wang Amerika mungkin akan meningkat tidak lama lagi ke tahap ke-7. Dan dalam dagangan jangka masa panjang, ke tahap 1.0200. Selepas pertumbuhan pasangan yang agak panjang (yang kami anggap sebagai pembetulan harga), kami tidak melihat sebab untuk mempertimbangkan kemasukan pesanan beli. Walaupun harga mengukuh di atas MA.
Penjelasan untuk ilustrasi:
Saluran regresi linear – membantu mengenal pasti arah aliran semasa. Jika kedua-duanya menghala ke arah yang sama, trend itu kukuh sekarang.
Garis purata bergerak (tetapan 20.0, lancar) – menentukan kecenderungan dan arah jangka pendek di mana perdagangan harus dijalankan.
Tahap Murray – tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.
Tahap turun naik (garisan merah) – kemungkinan saluran harga pasangan itu akan menghabiskan hari berikutnya berdasarkan indikator turun naik semasa.
Indikator CCI – kemasukannya ke kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau kawasan terlebih beli (di atas +250) menunjukkan bahawa pembalikan arah aliran dalam arah bertentangan semakin menghampiri.
