Pasangan EUR/USD menunjukkan penurunan yang agak baik pada hari Jumaat, walaupun sebenarnya ini mungkin tidak sepatutnya berlaku. Kadang-kadang, keajaiban berlaku sekali setahun, dan pasaran membeli dolar walaupun sepertinya tidak perlu. Laporan mengenai kadar pengangguran dan pasaran buruh tidak memberikan jawapan yang jelas kepada persoalan: adakah kemerosotan telah berhenti? Walaupun kadar pengangguran menurun kepada 4.2%, jumlah Senarai Gaji Bukan Ladang (NFP) sekali lagi berada di bawah ramalan, dan angka untuk bulan Julai telah disemak semula ke bawah. Oleh demikian, kita boleh dengan yakin mengatakan bahawa situasi di pasaran buruh tidak bertambah baik, dan Rizab Persekutuan akan menurunkan kadar faedah utama pada bulan September dengan kebarangkalian 100%.

Persoalannya masih: sejauh manakah Fed akan menurunkan kadar faedah? Bagi kami, jawapannya jelas: sebanyak 0.25%. Kami tidak melihat alasan yang kukuh atau dasar untuk pelonggaran dasar monetari yang lebih besar. Kami tidak percaya bahawa Fed akan terjun sepenuhnya ke dalam pelonggaran, kerana ini mungkin menghentikan penurunan inflasi. Namun, kebarangkalian pemotongan kadar sebanyak 0.5% juga wujud dan boleh meningkat dengan ketara minggu depan.

Pada hari Rabu di AS, laporan inflasi untuk bulan Ogos akan dikeluarkan, di mana penurunan mungkin mencapai 0.3% dari segi tahunan. Dengan kata lain, inflasi mungkin melambatkan kepada 2.6%. Sukar untuk mengatakan sama ada ramalan ini akan dipenuhi, tetapi jika ia berlaku, Fed akan mempunyai alasan untuk melakukan tiga pemotongan kadar menjelang akhir tahun. Perlu diingatkan bahawa Bank Pusat Eropah mula melonggarkan dasar apabila inflasi turun kepada 2.4%. Walau bagaimanapun, kadar di Zon Eropah pada asalnya jauh lebih rendah daripada di AS. Oleh itu, jika inflasi menurun mengikut ramalan, Fed mungkin melakukan pelonggaran yang agak agresif menjelang akhir tahun.

Sudah tentu, kami akan kekal dengan pendapat asal kami. Walaupun Fed melaksanakan pelonggaran pada kadar yang paling pantas, pasaran telah mengambil kira faktor ini selama dua tahun dan memasukkannya ke dalam kadar dolar. Oleh itu, dalam apa jua keadaan, kami tidak melihat sebarang sebab untuk dolar AS jatuh lebih lanjut.

Perhatian juga harus diberikan kepada ECB, yang dijadualkan untuk mengadakan mesyuarat pada hari Khamis, di mana keputusan untuk melonggarkan dasar monetari sebanyak 0.25% lagi dijangka. Walau bagaimanapun, pasaran, seperti biasa, mungkin mengabaikan acara ini. Pada pendapat kami, persoalannya adalah sama ada pasaran telah sepenuhnya memproses pelonggaran dasar monetari Fed. Kami boleh menjangkakan pengukuhan tajam dolar AS apabila saat itu tiba. Tidak mungkin untuk mengatakan dengan tepat bila pasaran akan berhenti menjual dolar berdasarkan dasar monetari Fed. Namun, harus diingatkan bahawa kita masih mengalami aliran penurunan dalam carta masa mingguan. Dalam carta masa mingguan, kita hampir dengan sempadan atas saluran mendatar. Kami tidak menjangkakan kenaikan baharu dalam euro dalam beberapa bulan kebelakangan ini, tetapi ini sebenarnya tidak mengubah apa-apa. Penurunan euro dalam jangka panjang masih lebih mungkin.

Volatiliti purata EUR/USD dalam lima hari dagangan terakhir sehingga 9 September adalah 55 pips, yang dianggap sebagai purata. Kami menjangkakan pasangan ini akan bergerak antara tahap 1.1030 dan 1.1140 pada hari Isnin. Saluran regresi linear atas mengarah ke atas, tetapi aliran penurunan global tetap kukuh. Petunjuk CCI telah memasuki kawasan terlebih beli sebanyak tiga kali, menandakan kemungkinan peralihan kepada trend penurunan dan menonjolkan betapa kenaikan ini tidak logik. Namun, buat masa ini, kami hanya melihat pembetulan kecil.

Tahap Sokongan Terdekat:

• S1 – 1.1047
• S2 – 1.0986
• S3 – 1.0925

Tahap Rintangan Terdekat:

• R1 – 1.1108
• R2 – 1.1169
• R3 – 1.1230

Cadangan Dagangan:

Pasangan EUR/USD telah mula menurun dan dijangka akan terus bergerak ke bawah. Dalam penilaian sebelum ini, kami menyatakan bahawa kami hanya menjangka euro akan jatuh dalam jangka sederhana, kerana sebarang kenaikan selanjutnya akan kelihatan sebagai jenaka. Terdapat kemungkinan bahawa pasaran telahpun mengambil kira semua pengurangan kadar faedah masa depan oleh Fed. Jika benar, dolar tiada lagi alasan untuk jatuh. Kedudukan jual boleh dipertimbangkan jika harga mengukuh di bawah purata bergerak, dengan sasaran pada 1.0986 dan 1.0925. Data makroekonomi minggu lalu telah banyak merosakkan kedudukan dolar dan, namun begitu, mungkin terus memberi tekanan ke atasnya pada masa akan datang.

Penjelasan Rajah:

Saluran Regresi Linear: Membantu menentukan aliran semasa. Jika kedua-duanya diarahkan ke arah yang sama, ini bermakna aliran tersebut kuat pada masa ini.

Garisan Purata Bergerak (tetapan 20,0, diselaraskan): Menentukan aliran jangka pendek dan arah yang harus diikuti dalam dagangan.

Tahap Murray: Tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.

Tahap Volatiliti (garisan merah): Saluran harga yang mungkin di mana pasangan akan berada dalam tempoh 24 jam berikutnya, berdasarkan petunjuk volatiliti semasa.

Petunjuk CCI: Memasuki kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau terlebih beli (di atas +250) menunjukkan bahawa perubahan aliran ke arah yang bertentangan sedang menghampiri.