Pasangan EUR/USD diperdagangkan agak tenang pada hari Selasa, namun tetap mengalami sedikit kenaikan sepanjang hari. Pada dasarnya, kita melihat gambaran yang sama setiap hari — euro terus meningkat tanpa sebab yang jelas. Melihat pada carta 4 jam, jelas bahawa euro berada dalam fasa pembetulan dalam beberapa minggu kebelakangan ini, jadi kenyataan "euro sentiasa meningkat" mungkin kelihatan aneh bagi sesetengah orang. Walau bagaimanapun, kami ingin mengingatkan bahawa euro telah meningkat selama dua tahun. Sudah tentu, ini adalah tempoh singkat bagi aliran global (sebagai contoh, pound telah jatuh selama 16 tahun), tetapi pada tahun 2024, sukar untuk mencari alasan bagi pergerakan ini. Pasaran terus menetapkan harga untuk semua pemotongan kadar faedah masa depan oleh Federal Reserve, manakala semua faktor lain (terutamanya yang menyokong dolar) seolah-olah tidak diambil kira.
Secara praktiknya, ia kelihatan seperti ini: satu lagi laporan dikeluarkan di AS yang lebih lemah daripada ramalan yang sering terlalu tinggi, dan pasaran menjual dolar— agak dijangka. Kemudian, tiada laporan dikeluarkan buat sementara waktu, namun euro tetap menaik. Selepas itu, Bank Pusat Eropah menurunkan kadar faedah — dan euro tetap meningkat. Inflasi di Zon Euro jatuh ke paras sasaran — euro terus naik. Selepas itu, mungkin terdapat jeda dua minggu dan pembetulan sebanyak 150-200 pip. Kemudian euro naik lagi. Minggu ini, tiada satu pun laporan penting yang diterbitkan yang menunjukkan kekuatan euro dan kelemahan dolar. Semalam, indeks sentimen ekonomi ZEW Jerman keluar lima kali lebih rendah daripada yang dijangkakan. Euro tetap meningkat. Indeks yang sama untuk Zon Euro ternyata dua kali lebih buruk daripada ramalan — namun euro tetap meningkat.
Oleh itu, latar belakang makroekonomi kekal tidak relevan sama sekali. Pasaran terus menetapkan harga untuk pemotongan kadar Fed, dan setakat ini, tiada apa yang dapat menghentikannya. Minggu ini, kita akan melihat sama ada pasaran telah menjangka pengurangan pertama. Jika sudah, maka hari ini, dolar mungkin meningkat pada sebarang keputusan daripada Fed, yang kelihatan tidak logik. Namun, mari kita ingat bahawa hanya seminggu lalu, ECB juga menurunkan kadar, tetapi euro meningkat lagi. Oleh itu, pertumbuhan mata wang semasa pelonggaran dasar monetari adalah senario yang biasa pada tahun 2024.
Apa lagi yang boleh diperkatakan tentang mesyuarat Fed hari ini? Sudah tentu, carta "dot-plot" akan menjadi penting, ucapan Pengerusi Fed Jerome Powell akan penting, dan pendirian bank pusat terhadap kadar juga akan penting. Walau bagaimanapun, meramalkan keputusan ini adalah mustahil. Oleh itu, menjelang akhir minggu, dolar boleh menguat kembali ke tahap 10 atau meneruskan kejatuhan mendadak yang telah berlaku beberapa bulan kebelakangan ini.
Memandangkan harga kini berada di atas purata bergerak, kenaikan pasangan ini nampaknya lebih mungkin. Walau bagaimanapun, mesyuarat Fed adalah peristiwa penting yang boleh mencetuskan apa-apa tindak balas pasaran.
Purata volatiliti EUR/USD sepanjang lima hari dagangan yang lalu sehingga 18 September adalah 45 pip, yang dianggap "sederhana rendah." Kami menjangkakan pasangan ini akan bergerak antara paras 1.1074 dan 1.1164 pada hari Rabu. Saluran regresi linear atas menunjukkan arah ke atas, tetapi aliran keseluruhan masih menurun. Penunjuk CCI telah memasuki kawasan terlebih beli sebanyak tiga kali, menunjukkan potensi perubahan kepada trend menurun dan kenaikan baru-baru ini yang tidak logik. Namun, setakat ini, kita hanya melihat pembetulan yang lemah.
Tahap Sokongan Terdekat:
- S1 – 1.1108
- S2 – 1.1047
- S3 – 1.0986
Tahap Rintangan Terdekat:
- R1 – 1.1169
- R2 – 1.1230
- R3 – 1.1292
Cadangan Dagangan:
Pasangan EUR/USD meneruskan pergerakan menurun yang tidak terlalu kuat dengan penarikan semula yang kerap dan kuat ke atas. Dalam ulasan sebelum ini, kami menyatakan bahawa kami menjangkakan hanya penurunan daripada euro dalam jangka sederhana, kerana sebarang kenaikan baru akan kelihatan tidak masuk akal. Terdapat kemungkinan bahawa pasaran telah menetapkan harga untuk semua pemotongan kadar Fed masa depan. Jika begitu, dolar tiada alasan lanjut untuk jatuh. Kedudukan jual boleh dipertimbangkan jika harga mengukuh di bawah purata bergerak, dengan sasaran pada 1.0986 dan 1.0925. Data makroekonomi dari AS terus menyukarkan perkara untuk dolar manakala pasaran masih tidak tergesa-gesa untuk membelinya.
Penjelasan untuk Ilustrasi:
Saluran Regresi Linear: membantu menentukan aliran semasa. Jika kedua-duanya menunjuk ke arah yang sama, ini menunjukkan aliran yang kuat.
Garis Purata Bergerak (tetapan 20,0, perlahan): menentukan aliran jangka pendek dan arah dagangan yang sepatutnya.
Tahap Murray: tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.
Tahap Volatiliti (garis merah): saluran harga yang mungkin pasangan ini berada dalam 24 jam akan datang, berdasarkan penunjuk volatiliti semasa.
Penunjuk CCI: Masuk ke kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau terlebih beli (di atas +250) menunjukkan pembalikan aliran yang akan berlaku.
