Analisis 5-Minit pasangan EUR/USD

Pasangan mata wang EUR/USD memulakan pembetulan mendadak pada hari Jumaat selepas lonjakan kukuh pada malam Rabu dan Khamis. Penurunan ini boleh ditafsirkan dalam pelbagai cara, namun kami ingin menekankan dua perkara utama. Pertama, volatiliti telah menjadi sangat tinggi kebelakangan ini, dan latar belakang fundamental juga amat sengit. Ini bermakna pergerakan harga berlaku dengan kuat dan agresif. Oleh demikian, pedagang tidak boleh bergantung pada pelaksanaan isyarat dagangan yang tepat pada tahap tertentu. Kedua, faktor sebenar yang mendorong pembentukan harga pada masa ini masih tidak jelas. Pada hari Jumaat, dolar sepatutnya boleh terus menyusut atau kekal berhampiran paras terendahnya, tetapi sebaliknya ia melonjak sekitar 150–200 pip. Kenapa berlaku lonjakan semula ini? Mungkin peserta pasaran mula menutup kedudukan jual dolar untuk mengunci keuntungan. Ucapan bernada agresif daripada Pengerusi Rizab Persekutuan, Jerome Powell, dan sikap tidak ambil peduli Fed terhadap masalah ekonomi Trump turut memainkan peranan. Atau mungkin laporan Senarai Bukan Ladang (NFP) turut membantu.

Dari sudut teknikal, tidak banyak yang boleh dikomentari pada carta masa satu jam. "Lonjakan liar" yang berlaku dalam beberapa hari kebelakangan ini tidak boleh dimasukkan dalam sebarang arah aliran atau struktur yang jelas. Garis arah aliran juga tidak wujud, walaupun arah aliran menaik secara keseluruhan masih dapat dilihat. Disebabkan kekuatan pergerakan terkini, penembusan di bawah garis kritikal pun tidak memberikan isyarat yang meyakinkan. Lonjakan baharu mungkin akan bermula seawal hari Isnin. Kesatuan Eropah, China dan negara-negara lain yang dikenakan sekatan mungkin akan mengenakan tarif balas, yang boleh mencetuskan satu lagi gelombang kegelisahan pasaran.

Dalam rangka masa 5 minit, hari Jumaat menyaksikan sejumlah besar isyarat dagangan. Tiada gunanya menyenaraikan kesemuanya. Apa yang ingin kami tekankan ialah banyak isyarat mungkin kelihatan menarik pada carta, namun sebenarnya bersifat rawak atau tidak tepat. Jika kekuatan dolar dijangka semasa sesi dagangan AS, bagaimana kita hendak menjelaskan lonjakan euro sebanyak 120 pip semasa sesi Eropah? Adakah ia hanya lantunan teknikal daripada garis kritikal?

Laporan COT

Laporan COT terkini bertarikh 1 April. Seperti yang ditunjukkan dalam carta, kedudukan bersih pedagang bukan komersial kekal dalam keadaan menaik untuk tempoh yang panjang. Pergerakan menurun hanya sempat mengambil alih kawalan buat seketika, namun kini pergerakan menaik kembali menguasai pasaran. Kelebihan yang dimiliki pergerakan menurun semakin cepat menghilang sejak Trump mengambil alih jawatan, dan dolar pula terus merosot. Kami tidak boleh menyatakan secara pasti bahawa kejatuhan dolar akan berterusan, dan laporan COT hanya mencerminkan sentimen dalam kalangan pemain utama pasaran—yang boleh berubah dengan pantas dalam persekitaran hari ini.

Kami masih belum melihat faktor asas yang menyokong pengukuhan euro—namun satu faktor penentu bagi kelemahan dolar telah muncul. Pembetulan ini mungkin berlarutan selama beberapa minggu atau bahkan bulan, namun satu aliran menurun yang telah berlangsung selama 16 tahun tidak akan berakhir dalam sekelip mata.

Garis merah dan biru telah bersilang semula, menandakan aliran pasaran yang menaik. Dalam minggu pelaporan terkini, bilangan kedudukan beli dalam kumpulan "bukan komersial" telah menurun sebanyak 6,500 kontrak, manakala kedudukan jual meningkat sebanyak 7,100 kontrak. Hasilnya, kedudukan bersih menyusut sebanyak 13,600 kontrak.

Analisis EUR/USD carta 1-Jam

Dalam carta masa satu jam, pasangan EUR/USD dengan pantas menyambung semula pergerakan menaiknya sebaik sahaja Trump mengumumkan tarif baharu. Kami percaya pembetulan harga akan berlaku dalam jangka sederhana disebabkan oleh perbezaan dasar monetari antara ECB dan Fed. Walau bagaimanapun, sukar untuk dijangka berapa lama pasaran akan terus bertindak balas semata-mata terhadap "faktor Trump". Pedagang mengabaikan banyak laporan dan data; dolar terus dijual pada setiap peluang dan gagal mengukuh walaupun dalam keadaan pasaran yang menguntungkan. Tiada siapa tahu bila dan apakah tarif baharu yang mungkin diperkenalkan oleh Trump, maka walaupun ramalan untuk tempoh dua minggu sekalipun kini tidak bermakna.

Bagi 7 April, kami mengetengahkan paras dagangan berikut: 1.0461, 1.0524, 1.0585, 1.0658–1.0669, 1.0757, 1.0797, 1.0823, 1.0886, 1.0949, 1.1006, 1.1092, 1.1147, 1.1185, 1.1234, serta garis Senkou Span B (1.0844) dan Kijun-sen (1.0963). Garis-garis penunjuk Ichimoku boleh berubah sepanjang hari, jadi ia perlu dipantau untuk mendapatkan isyarat dagangan. Jangan lupa untuk menetapkan Henti Rugi (SL) kepada titik pulang modal sekiranya harga bergerak 15 pip memihak kepada anda, bagi melindungi daripada isyarat palsu.

Jerman akan mengeluarkan data pengeluaran perindustrian pada hari Isnin, manakala EU akan menerbitkan angka jualan runcit. Laporan-laporan ini dijangka tidak menarik perhatian besar daripada para pedagang. Sebaliknya, pasaran akan memberi tumpuan kepada tarif balas terhadap AS serta sebarang keputusan atau kenyataan baharu daripada Donald Trump. Meskipun hari Isnin kebiasaannya tenang, tahap volatiliti mungkin kekal tinggi.

Penerangan Rajah:

• Tahap Sokongan dan Rintangan (garis merah tebal): Garis merah tebal menunjukkan tempat di mana pergerakan mungkin akan berakhir. Sila ambil perhatian bahawa garis-garis ini bukan sumber isyarat dagangan.
• Garis Kijun-sen dan Senkou Span B: Garis penunjuk Ichimoku dipindahkan dari carta masa 4 jam ke carta masa setiap jam. Ini adalah garis yang kuat.
• Tahap Ekstrem (garis merah nipis): Garis merah nipis di mana harga telah sebelumnya melantun. Ini berfungsi sebagai sumber isyarat dagangan.
• Garis Kuning: Garis-garis arah aliran, saluran arah aliran atau mana-mana corak teknikal lain.
• Penunjuk 1 pada Carta COT: Mewakili saiz kedudukan bersih untuk setiap kategori pedagang.