S&P 500

Tinjauan pada 16 April

Pasaran AS kekal berdaya tahan walaupun menghadapi kekacauan tarif dari Trump

Indeks utama AS pada hari Selasa: Dow -0.4%, NASDAQ 0%, S&P 500 -0.2%, S&P 500: 5,396, julat dagangan: 5,100–5,800.

Perang tarif Trump: China telah mengharamkan pembelian pesawat Boeing sebagai tindak balas terhadap dasar tarif yang dilaksanakan oleh Trump. China merangkumi kira-kira 20% daripada pasaran global pesawat badan lebar. Saham Boeing jatuh sekitar 5% susulan berita tersebut.

Pasaran saham dibuka lebih tinggi pada hari Selasa namun menutup sesi dengan kerugian sederhana dalam kalangan indeks utama.

S&P 500 merosot 0.2%, Nasdaq Composite susut 0.1%, dan Dow Jones Industrial Average jatuh 0.4%. Pergerakan harga kekal terhad sama ada ke atas mahupun ke bawah apabila para pelabur terus menilai kemungkinan kesan negatif daripada tarif, susulan gelombang tajuk utama berkaitan perdagangan global.

Kenyataan Presiden Trump memberi bayangan tentang kemungkinan pelarasan tarif untuk sektor automotif. Laporan Bloomberg menyatakan bahawa perbincangan perdagangan antara EU dan AS. tidak menunjukkan kemajuan yang ketara. Pada masa yang sama, Jabatan Perdagangan Amerika Syarikat telah melancarkan siasatan Seksyen 232 terhadap import semikonduktor, peralatan pembuatan semikonduktor, farmaseutikal, dan bahan mentah farmaseutikal—yang mencetuskan kebimbangan terhadap gelombang tarif baharu.

Peserta pasaran juga mengambil kira laporan pendapatan daripada Bank of America (BAC 37.99, +1.32, +3.6%) dan Citigroup (C 64.33, +1.11, +1.8%), yang diterima baik oleh pelabur dan menyumbang kepada kekuatan pasaran ekuiti secara keseluruhan.

Lebar pasaran adalah positif walaupun penutupan indeks utama sedikit negatif.

Saham yang naik mengatasi saham yang jatuh dengan nisbah 3 kepada 2 di NYSE dan 4 kepada 3 di Nasdaq. Pergerakan sektor dalam S&P 500 juga kekal sederhana. Sektor teknologi mendahului kenaikan, ditutup meningkat 0.3%, manakala sektor barangan pengguna tidak keperluan mencatat prestasi terburuk, susut 0.8%.

Pasaran bon berakhir lebih tinggi, meneruskan keuntungan hari Isnin. Hasil bon 10 tahun susut empat mata asas kepada 4.32%, manakala hasil bon 2 tahun kekal stabil pada 3.83%.

Prestasi tahun ke tarikh:

Purata Perindustrian Dow Jones: -5.1% S&P 500: -8.3% S&P Midcap 400: -11.8% Komposit Nasdaq: -12.9% Russell 2000: -15.6%

Tinjauan data ekonomi:

Data Pembuatan Empire State bagi bulan April mencatat bacaan -8.1 (unjuran: -14.8); bacaan terdahulu ialah -20.0. Harga eksport bagi bulan Mac tidak berubah pada 0.0%; bacaan terdahulu telah disemak naik kepada 0.5% daripada 0.1%. Harga eksport Mac tidak termasuk pertanian susut 0.1%; sebelum ini disemak naik kepada 0.5% daripada 0.1%. Harga import Mac menurun sebanyak 0.1%; data terdahulu telah disemak kepada 0.2% daripada 0.4%. Harga import tidak termasuk minyak meningkat 0.1%; disemak kepada 0.1% daripada 0.3%.

Kalendar makroekonomi hari Rabu membawa aliran data yang berat, termasuk:

7:00 ET: Indeks Permohonan Hipotek Mingguan MBA (sebelumnya: 20.0%) 8:30 ET: Jualan Runcit Mac (konsensus: 1.3%; sebelumnya: 0.2%) Jualan Runcit eks-Autos (konsensus: 0.2%; sebelumnya: 0.3%) 9:15 ET: Pengeluaran Industri Mac (konsensus: -0.3%; sebelumnya: 0.7%) Kapasiti Penggunaan (konsensus: 77.9%; sebelumnya: 78.2%) 10:00 ET: Inventori Perniagaan Februari (konsensus: 0.3%; sebelumnya: 0.3%) Indeks Pasaran Perumahan NAHB untuk April (konsensus: 39; sebelumnya: 39) 10:30 ET: Inventori Minyak Mentah Mingguan (sebelumnya: +2.55 juta tong) 16:00 ET: Aliran TIC Jangka Panjang Bersih (sebelumnya -$45.2 bilion)

Tenaga: Minyak mentah Brent kini didagangkan pada $63.90.

Emas: Harga emas mencecah paras tertinggi sepanjang masa yang baharu iaitu $3,290, didorong oleh ketegangan perdagangan A.S.–China yang semakin memuncak. Bank-bank China dilaporkan sedang membeli emas secara agresif sebagai lindung nilai terhadap potensi kekacauan pasaran mata wang sekiranya gangguan perdagangan global menjadi lebih teruk.

Kesimpulan: Walaupun retorik dan tarif Presiden Trump terhadap perdagangan global semakin meningkat, pasaran A.S. terus menunjukkan ketahanan yang luar biasa. Ini memberikan asas yang munasabah untuk menjangkakan bahawa indeks S&P 500 akan menyambung kenaikannya menuju paras tertinggi setahun. Buat masa ini, pasaran A.S. kekal dalam julat mendatar. Kami mencadangkan strategi "long on dips" dan meneruskan pembelian ketika berlaku penurunan ketara. Sekiranya pasaran melonjak ke paras tertinggi tahunan, adalah wajar untuk mengunci keuntungan bagi posisi dalam S&P 500, khususnya instrumen SPX.