Массовое закрытие длинных позиций по американскому доллару в конце недели к 14 ноября спровоцировало резкий взлет котировок XAU/USD. Приближение даты референдума в Швейцарии о необходимости наращивания удельного веса драгметалла в золотовалютных резервах Национального банка с 8% до 20%, проблемы китайской экономики, опасения по поводу влияния «медвежьего» тренда по нефти на инфляцию в Штатах и процесс повышения ФРС процентных ставок оказывают поддержку «быкам» по золоту.

Высокая корреляция индекса доллара с котировками XAU/USD заставляет пристально следить за динамикой курса основной мировой валюты. Он вполне способен прокатиться на американских горках, сначала вверх, благодаря «ястребиному» языку протокола октябрьского заседания FOMC, затем вниз - из-за замедления потребительских цен в Штатах в октябре и возможного роста деловой активности в странах еврозоны. Всплеск волатильности – не самый благоприятный фактор для золота, которому тем не менее пауза в долгой дороге на юг пойдет на пользу. Драгметалл издавна воспринимается в качестве спасительного актива, и очередные негативные новости из Китая оказывают ему необходимую помощь. В частности, в третьем квартале доля проблемных кредитов в Поднебесной увеличилась с 1,08% до 1,08%, а их общий объем - до 766,9 млрд юаней ($125,2 млрд.), максимальной отметки с 2005 года. Банковская система Поднебесной нуждается в поддержке, и, вполне возможно, Народный банк будет вынужден снизить норматив отчислений в фонд обязательных резервов на 25-50 базисных пунктов. Часть дешевой ликвидности от Центробанка наверняка осядет на рынке золота.

Технически пара XAU/USD тестирует сопротивление, которое долгое время выполняло функции поддержки.

На дневном графике паттерн расширяющего клина, обозначенный красным цветом, входит в свою завершающую стадию: коррекцию к последней волне в направлении $1185 (23,6%) $1215 (38,2%), $1240 (50%), $1265 (61,8%), в соответствии с теоретическими основами модели, следует использовать для распродаж. Тренд будет сохранять «медвежий» оттенок до тех пор, пока котировки не протестируют уровень 78,6%, или $1300 за унцию.  Уровни 50% и 61,8% расположены в зоне октябрьских распродаж, что усиливает аналитическое значение выявленного сопротивления. Поддержка на $1135-1150 технически не выглядит сверхпрочной.

На часовом графике следует отметить реализацию паттерна гармоничной торговли AB=CD, обозначенного красным цветом, достижение таргета на 161,8% по которому заставило рынок развернуться. В настоящее время пытается реализоваться дочерняя модели Летучей мыши (коррекция на 38,2%), целевыми ориентирами по которой выступает отметка 88,6% или $1240. Здесь же находится зона октябрьских распродаж на $1235-1250 за унцию. Определенные трудности «быкам» может создать тест сопротивления, расположенного на уровне 61,8% или $1210. Повышенный интерес к покупкам виден в области $1135-1150 за унцию, выполняющей функции поддержки.

Подробнее о судьбе американского доллара, оказывающего непосредственное влияние на динамику цен на золото, и других мировых валют мы поговорим на вебинаре «Пять ключевых событий на FOREX».