4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок.

СCI: -45.7434

Валютная пара EUR/USD вторник, 12 мая, начинает с попытки возобновить нисходящее движение. Вчерашняя попытка преодолеть скользящую среднюю линию оказалась неудачной, поэтому движение к верхней границе бокового канала 1,0750–1,1000 пока откладывается. На данный момент индикатор Хайкен Аши сигнализирует о движении вниз к нижней границе канала. Таким образом, лишь преодоление этой линии может спровоцировать формирование нового нисходящего тренда. Волатильность первого торгового дня не превысила даже 50 пунктов, что было совершенно ожидаемо. Вместе с тем мы отмечаем, что рынки, похоже, окончательно успокоились и валютная пара полностью пришла в норму. Таким образом, торги сейчас более безопасные, чем месяц назад. Единственное – трейдерам нужно найти новые основания для формирования нового тренда.

На первый торговый день недели не было запланировано ни одного важного макроэкономического отчета. В течение дня не произошло ни одного важного фундаментального события. Однако это не означает, что сейчас в Европе и США не происходит ничего интересного. Тем для обсуждения достаточное количество, а виновником возникновения процентов 80–90% из них является коронавирус. Мы уже ранее говорили, что Евросоюз если не стоит в прямом смысле на грани распада, то противоречия между странами видны все более четко. А если есть противоречия, которые не удается разрешить, то это в любой момент может спровоцировать новый референдум (как в Британии в 2016 году). Варианта здесь на самом деле два. Во-первых, нынешнее правительство любой страны может принять решение покинуть Евросоюз. Во-вторых, правительство любой страны может принять решение провести референдум за выход из Евросоюза. И таким образом, все будет теперь зависеть от количества противников евроинтеграции в Парламенте той или иной страны. А парламент любой страны избирается народом. Таким образом, чем сильнее недовольно население текущим отношение «верхушки» Евросоюза к их стране, тем выше вероятность, что на следующих выборах голосовать будут за политические силы, которые поддерживают разрыв связей с Альянсом. Не говоря уже о том, что и находящиеся уже при власти политические партии могут начать смотреть в сторону независимости.

Сейчас во времена пандемии вопрос раскола Евросоюза стоит наиболее остро. Мы уже неоднократно писали, что несколько стран Блока пострадало от пандемии гораздо сильнее других. Кстати, одна из этих стран Великобритания, но она уже покинула ЕС, поэтому не может рассчитывать ни на какую помощь (интересно, сожалеет ли об этом Борис Джонсон?). Однако, помимо Королевства, речь идет об Испании, Италии и Португалии. Также можно вспомнить Грецию, которая еще не восстановилась от ипотечного кризиса 2008-2009 годов. Все эти страны требуют помощи от руководства ЕС, но не получает ее в должном объеме. Наиболее остро стоящий вопрос – вопрос экономический. Согласно прогнозам Еврокомиссии, еврозона потеряет в 2020 году 7,4% ВВП. А страны вроде Италии и Испании – около 10% ВВП. Это повлечет за собой рост дефицита бюджетов, помимо этого растет безработица. Все это лишь усугубляет кризис в Италии, о котором говорили в последние годы. Начиналось все с неисполнения норм Европейского союза по дефициту бюджета и уровню максимальной задолженности, а сейчас с приходом пандемии, дефицит и долги Рима выросли еще сильнее. Руководство Евросоюза, конечно, одобрило несколько пакетов финансовой помощи всем страна Блока, однако этих денег явно не хватает, да и пандемия продолжается, а вместе с ней и величайший кризис со времен американской Великой Депрессии. Евросовет уже давно хотел реализовать идею «коронабондов» – долговых ценных бумаг, которые выпускались бы для размещения за пределами Евросоюза и от имени всех стран, но наиболее богатые страны ЕС (Германия, Австрия, Нидерланды, Финляндия) не согласились на подобный вариант, не желая участвовать во взваливании на себя дополнительных долговых обязательств, чтобы спасти менее богатые и более пораженные страны ЕС. Более того, буквально неделю назад Суд Германии постановил пояснить ЕЦБ правомерность выкупа ценных бумаг через центральные банки стран-участниц Альянса с целью финансирования государственных долгов. По мнению немецкого суда, ЕЦБ не имел права выкупать облигации, особенно в непропорциональных объемах, напрямую финансируя некоторые страны. ЕЦБ уже сделал заявление, что немецкий суд ему не указ, однако Берлин четко дал понять, что не будет за свой счет вытаскивать половину еврозоны «с того света». А значит, про «коронабонды» можно точно забыть, а значит, Европарламенту нужно будет искать другие источники финансирования проблемных экономик.

А неудовольствие отсутствием помощи в Италии тем временем растет. Согласно последним проведенным соцопросам, 67% считают, что членство в Евросоюзе приносит ущерб стране. И в Италии, по всеобщему мнению, в прошлом году к власти пришли как раз евроскептики, которые и могут постараться инициировать выход страны из ЕС. Также Италия совершенно недовольна тем, что, помимо отсутствия финансовой помощи, наиболее богатые Германия и Франция запретили экспорт медицинского оборудования, как только началась эпидемия. Таким образом, в Италии подсчитывали количество летальных исходов от COVID-2019, а больницы просто ломились от наплыва заболевших людей. В это же время во Франции и Германии на складах «пылились» ИВЛ и другое оборудование.

Стоит также отметить, что Италия продвигала идею «коронабондов» еще в 2010 году, однако и тогда это предложение было отвергнуто Германией. Вместо ценных бумаг, гарантированных всем ЕС, был создан Фонд спасения, который кредитовал страны на особых условиях, которые, в первую очередь, подразумевали серьезное сокращение расходов кредитуемых стран. Италия, Испания, Португалия и Греция использовали этот фонд для восстановления после кризиса 2008-2009 годов и вынуждены были сократить расходы на многие сферы, включая здравоохранение. Таким образом, Италия сейчас имеет претензии к Германии еще и здравоохранительного характера. Некоторые политические силы, вроде партии «Братья Италии», уже требует немедленного выхода из ЕС. Пока что их голосов мало, но чем сильнее будет нарастать экономический кризис в Италии, тем быстрее будет расти количество евроскептиков. А помощь Италии может прийти нескоро. Еврокомиссия продолжает разрабатывать 2-триллионый план помощи европейской экономике, который будет финансироваться из европейского бюджета и при помощи рынков капитала в течение семи лет. Однако ни источники финансирования, ни общая сумма необходимых средств еще не были одобрены Евросоветом (группой министров финансов стран участниц ЕС). Таким образом, по мнению экспертов, этот план будет одобрен не ранее июня, а может быть и июля, а Италия не получит помощи ранее этих месяцев.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 12 мая составляет 69 пунктов. Таким образом, показатель продолжает снижаться и его значение характеризуется как «среднее». Сегодня мы ожидаем движение котировок между уровнями 1,0744 и 1,0882. Разворот индикатора Хайкен Аши наверх может просигнализировать о новом заходе на восходящее движение к уровню 1,1000.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0803

S2 – 1,0742

S3 – 1,0681

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0864

R2 – 1,0925

R3 – 1,0986

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD не сумела преодолеть мувинг, поэтому на данный момент возобновлена нисходящая тенденция, ограниченная уровнем Мюррея «0/8» – 1,0742. Таким образом, актуальными сейчас вновь являются продажи пары с целями в области 1,0750 – 1,0740. Рассматривать покупки пары евро/доллар рекомендуется не ранее закрепления цены выше скользящей средней линии с целями 1,0882 и 1,0925.

Рекомендуется к прочтению:

Обзор пары GBP/USD. 12 мая. Великобритания ослабляет карантин. Безработица в США превысит 20% в июне. Грустный Дональд Трамп.