Американские фондовые индексы снижаются, падают цены на нефть, а с ними котировки сырьевых валют. Цены на нефть, в свою очередь, снижаются на сообщениях о том, что США могут смягчить санкции в отношении венесуэльских нефтяных поставок и на надеждах инвесторов на заключение перемирия между Россией и Украиной, что может способствовать отмене части санкций Запада в отношении России. Котировки нефти также оказались под давлением на сообщениях из Китая, где власти провинции Шэньчжэнь ввели локдаун на фоне увеличения числа новых случаев коронавируса. Это, в свою очередь, повышает градус сомнения инвесторов в устойчивости спроса на нефть в этой стране с крупнейшей экономикой мира.
Между тем ожидаемое начало нормализации денежно-кредитной политики ФРС вызывает укрепление доллара. Согласно вышедшим на прошлой неделе данным, инфляция в США достигла нового максимума за 40 лет: индекс потребительских цен в феврале вырос с 0,6% до 0,8%, а в годовом - с 7,5% до 7,9%. Прогнозы экономистов предполагают, что на заседании, которое начнется сегодня, руководители ФРС повысят процентную ставку на 0,25%, что станет началом цикла ужесточения монетарной политики американского Центрального банка. В недавних комментариях главы ФРС Джерома Пауэлла отмечалось возможность многократного повышения ставок в этом году с учётом растущей инфляции.
В то же время если еще в феврале рынки ожидали 6 или 7 повышений процентной ставки в США, то теперь эти ожидания значительно снизились. Многие участники рынка и экономисты считают, что ФРС вряд ли просигнализирует о намерении повысить ставки на 50 базисных пунктов в дальнейшем, хотя и не будет рассматривать возможности отказа от ужесточения политики. Они ожидают, что руководство ФРС просигнализирует о пяти повышениях ставок в текущем году, тогда как недостаточно быстрый рост реальных зарплат и падение доходов заставит Центральный банк сделать паузу после июля.
Тем не менее это пока никак не отражается на долларе, который продолжает укрепляться, особенно, как мы отметили выше, в отношении основных сырьевых валют, таких как австралийский, новозеландский, канадский доллары. В отношении последнего стоит отметить, что завтра (в 12:30 GMT) будут опубликованы свежие индексы потребительских цен в Канаде. Базовый индекс потребительских цен (Core CPI) от Банка Канады отражает динамику розничных цен соответствующей корзины товаров и услуг (без учета фруктов, овощей, бензина, топливного масла, природного газа, процентов по ипотеке, междугородного транспортного сообщения и табачных изделий). Целевой уровень инфляции для Банка Канады находится в диапазоне 1%-3%. Рост показателя CPI является предвестником повышения ставки и позитивным фактором для CAD. Базовый индекс потребительских цен вырос в январе 2022 года на 0,8% (+4,3% в годовом выражении). Ожидается очередной рост Core CPI в феврале (на +0,6% и на +4,8% в годовом выражении).
Заметную поддержку канадскому доллару в конце прошлой торговой недели оказал опубликованный отчёт по рынку труда Канады за февраль. Показатель числа занятых резко вырос, на 336,6 тыс. после снижения на 200,1 тыс. в прошлом месяце, хотя экономисты рассчитывали на повышение лишь на 160 тыс. Уровень безработицы при этом снизился на 1%, до отметки 5,5%, тогда как прогнозы рынка предполагали снижение лишь до 6,2%. Средняя почасовая заработная плата увеличилась на 3,3% относительно прежнего роста на 2,4%.
Банк Канады может следовать более агрессивной тактике повышения ставок, исходя из февральского отчета по инфляции, который выйдет в среду, после сильного отчета по рынку труда. Это является укрепляющим CAD фактором.
Если ожидаемые данные по инфляции в Канаде окажутся лучше прогноза, то это, вероятно, окажет канадскому доллару дополнительную поддержку и будет способствовать снижению USD/CAD. Хотя это снижение будет недолгим, учитывая последующую (в 18:00 GMT) публикацию решения ФРС по ставкам. Повышение процентной ставки ФРС на 0,25% уже в основном учтено в котировках USD. Наибольший интерес будет представлять пресс-конференция ФРС, которая начнется в 18:30 (GMT). Участники рынка хотят услышать от главы ФРС Пауэлла его мнение относительно дальнейших планов Центрального банка. Интерес также будет представлять отчет ФРС с прогнозами по инфляции и экономическому росту на ближайшие два года и, что не менее важно, индивидуальные мнения членов FOMC по процентным ставкам.
Более «ястребиная» позиция относительно монетарной политики рассматривается как положительная и укрепляет доллар США, в то время как более осторожная может быть расценена как нерешительность и негативно повлияет на USD.
Технический анализ и торговые рекомендации
Что касается пары USD/CAD, то она сегодня второй день подряд растет после 3-дневного снижения накануне. Падение USD/CAD остановилось в минувшую пятницу в зоне уровней поддержки 1.2732 (ЕМА200 на 4-часовом графике), 1.2740 (уровень Фибоначчи 38,2% нисходящей коррекции в волне роста USD/CAD с уровня 0.9700 до уровня 1.4600).
Если рассматривать текущий рост USD/CAD как коррекционный, то пара достигла максимума коррекционного роста, упершись в сильное сопротивление вблизи ключевого уровня 1.2855 (ЕМА200 на недельном графике и ЕМА50 на месячном графике). Поэтому в зоне данного уровня сопротивления возможен разворот и возобновление снижения.
Если же посмотреть на дневной и недельный графики USD/CAD, то видно, что пара развивает восходящую динамику, двигаясь в рамках восходящих каналов. Верхняя граница канала на недельном графике USD/CAD проходит вблизи отметки 1.3100, которая и станет ближайшей целью роста USD/CAD после пробоя зоны сильных уровней сопротивления 1.2855, 1.2900, 1.2960.
Мы придерживаемся сценария роста USD/CAD в сторону более отдаленной цели и уровня сопротивления 1.3450 (уровень Фибоначчи 23,6%).
В альтернативном сценарии первым сигналом для возобновления коротких позиций станет пробой локального уровня поддержки 1.2810, а подтверждающим – пробой уровней поддержки 1.2785 (локальный уровень поддержки), 1.2776 (ЕМА200 на 1-часовом графике).
Пробой же долгосрочного уровня поддержки 1.2655 значительно повышает риски возврата USD/CAD в долгосрочный медвежий тренд.
Уровни поддержки: 1.2785, 1.2776, 1.2740, 1.2732, 1.2655, 1.2625, 1.2540, 1.2455, 1.2290, 1.2165
Уровни сопротивления: 1.2855, 1.2900, 1.2960, 1.3100, 1.3450
Торговые сценарии
USD/CAD: Sell Stop 1.2805. Stop-Loss 1.2865. Take-Profit 1.2785, 1.2776, 1.2740, 1.2732, 1.2655, 1.2625, 1.2540, 1.2455, 1.2290, 1.2165
Buy Stop 1.2865. Stop-Loss 1.2805. Take-Profit 1.2900, 1.2960, 1.3100, 1.3450
