Резервный банк Австралии по итогам июньского заседания реализовал наиболее ястребиный и наименее ожидаемый сценарий, повысив процентную ставку сразу на 50 базисных пунктов. Тогда как базовый сценарий предполагал 25-пунктное увеличение OCR. Реагируя на это решение, пара aud/usd импульсно подскочила до середины 72-й фигуры – однако на старте европейской торговой сессии вторника вынуждена была развернуться на 180 градусов. Австралиец не смог развить свой успех из-за резкого усиления американской валюты по всему рынку на фоне роста нефтяных котировок. Индекс доллара США обновил двухнедельный максимум, вернувшись в область 102-й фигуры. Долларовые пары изменили свою конфигурацию соответствующим образом, отражая доминирование гринбека. Например, пара usd/jpy сегодня обновила 20-летний ценовой максимум.
Оззи также поддался давлению долларовых быков. Пара aud/usd развернулась и опустилась на 100 пунктов, к отметке 0,7160. На фоне столь ястребиных итогов заседания РБА такая ценовая динамика выглядит аномально, однако здесь австралиец вынужден считаться с давлением гринбека. Вопрос в другом – насколько долго медведи aud/usd смогут контролировать ситуацию, учитывая тот факт, что пара уже на протяжении почти месяца находилась в рамках северного тренда на ястребиных ожиданиях относительно дальнейших действий РБА?
Сейчас, когда австралийский регулятор де-факто усилил свой ястребиный настрой, короткие позиции по паре выглядят априори рискованно, даже несмотря на напористость американской валюты. Тем более что рост гринбека носит, на мой взгляд, ситуативный и ненадёжный характер. Трейдеры отреагировали на возобновившийся рост нефтяного рынка, который неизбежно потянет за собой американскую инфляцию. По мнению ряда экспертов, если инфляция в Штатах снова будет демонстрировать активный рост (при том, что в мае появились первые признаки замедления роста ИПЦ и PCE), Федрезерв может более агрессивными темпами повышать процентную ставку, отказавшись от намерений сделать осеннюю паузу в процессе ужесточения монетарной политики.
Но вернёмся к итогам сегодняшнего заседания РБА. Регулятор констатировал тот факт, что инфляция находится «на слишком высоком уровне». При этом члены ЦБ уверены в том, что австралийская экономика «окажется устойчива к дальнейшим повышениям ставки». Примечательно, что регулятор фактически анонсировал дальнейшие шаги по ужесточению монетарной политики, но при этом не стал говорить о темпах и масштабах данного ужесточения. В сопроводительном заявлении указано, что размер и сроки будущего повышения «будут определяться поступающими данными и оценкой перспектив инфляции и рынка труда». Другими словами, регулятор в очередной раз привязал перспективы монетарной политики к основным макроэкономическим показателям в сфере инфляции и рынка труда. Если во втором квартале индекс потребительских цен в Австралии снова выйдет в «зелёной зоне», превысив смелые прогнозы экспертов, можно будет рассчитывать на агрессивными темпы повышения ставки РБА.
Здесь необходимо отметить, что австралийский регулятор уже второй раз подряд принимает более ястребиное решение, вопреки прогнозам большинства аналитиков. Так, на предыдущем заседании РБА повысил ставку на 25 пунктов, тогда как рынок ориентировался на 15-пунктное повышение. Накануне июньской встречи рынок был готов к 25-пунктому повышению, тогда как де-факто ЦБ увеличил ставку на 50 пунктов. И судя по косвенным признакам, инфляция во втором квартале снова удивит своим рекордным ростом. Например, цены на электроэнергию на данный момент уже в шесть раз выше, чем в начале прошлого года: средняя цена за мегаватт-час в восточных штатах достигает 600 долларов. Правительство Австралии пытается найти решение усугубляющегося энергетического кризиса в стране, однако пока что кризис лишь усугубляется. В частности, Австралийский орган по регулированию энергетического рынка недавно принял решение поднять предельные цены, являющиеся, по сути, максимальной суммой, которую розничные торговцы могут взимать с домохозяйств и предприятий по умолчанию.
При этом в сопроводительном заявлении австралийского регулятора указано, что более высокие цены на электроэнергию и газ означают, что в ближайшей перспективе инфляция, «скорее всего будет выше, чем ожидалось ещё месяц назад». Исходя из этого, можно сделать вывод о том, что регулятор прибегнет к более агрессивным темпам повышения процентной ставки.
Таким образом, ситуация по паре aud/usd выглядит неоднозначно. С одной стороны, оззи поддался давлению со стороны гринбека, который сегодня усилил свои позиции по всему рынку. С другой стороны, нисходящая динамика носит прерывистый и неуверенный характер: после импульсного снижения цена фактически застыла на одном месте, торгуясь в узком ценовом диапазоне. Медведи не смогли развить свой первоначальный успех, и это достаточно тревожный звоночек для продавцов пары. Поэтому, на мой взгляд, в приоритете всё же лонги – но здесь необходимо мониторить динамику индекса доллара США. Как только он замедлит свой рост (или в очередной раз развернётся на юг), покупатели aud/usd, вероятнее всего, перехватят инициативу по паре. Поэтому открывать длинные позиции можно либо с текущих отметок (это более рискованный вариант), либо после того как американская валюта «выдохнется» и не сможет развивать наступление по всему рынку. Ближайшая северная цель – 0,7280 (нижняя граница облака Kumo на дневном графике, совпадающая с верхней линией индикатора Bollinger Bands). Если говорить о более долгосрочном периоде, то здесь целевой таргет 0,7350 – это верхняя граница облака Kumo на том же таймфрейме.
