Фьючерсы на основные американские фондовые индексы открыли сегодняшний торговый день на позитивной территории, продолжая рост, наметившийся еще на прошлой неделе (16 июня американский индекс широкого рынка S&P 500 достиг локального уровня поддержки 3645.0, снизившись с отметки 4810.0, достигнутой в самом начале этого года).
Одним из факторов, которые способствуют росту фондовых индексов, вероятно, является балансировка портфеля со стороны управляющих инвестиционных фондов в конце месяца, квартала и полугодия, а эта неделя как раз и является таковой – переходной между июнем и июлем, 2-м и 3-м кварталами и 1-м и 2-м полугодиями. Ввиду этого не исключено, что до конца этой недели коррекционная восходящая динамика на фондовом рынке будет оставаться в силе. Это, в свою очередь, будет способствовать ослаблению доллара.
На момент публикации данной статьи фьючерсы на индекс доллара DXY торгуются вблизи отметки 103.62, на 194 пункта ниже локального многолетнего максимума, достигнутого в середине этого месяца на отметке 105.56.
Тем не менее, и как мы отметили в нашем обзоре за 16.06.2022 (Итоги прошедшего заседания ФРС. Куда пойдет доллар?), «пока что, по крайней мере в среднесрочной перспективе, следует ожидать все же укрепления доллара и роста индекса DXY. Главным драйвером здесь выступает кредитно-денежная политика ФРС, наиболее жёсткая (на текущий момент) в сравнении с другими крупнейшими мировыми центральными банками». Пробой локального уровня сопротивления 105.56 откроет индексу доллара DXY дорогу в сторону многолетних максимумов и отметки 121.00, достигнутых летом 2001 года» (см. также обзор за 24.06.2022 «Индекс доллара: главные драйверы роста» и «Индекс доллара #USDX: технический анализ и торговые рекомендации на 24.06.2022»).
После публикации серии более слабых важных макроданных участники рынка начинают заново оценивать планы ФРС и перспективы ее кредитно-денежной политики, но спрос на безопасный доллар сохраняется на высоком уровне. Выступая в минувший четверг перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей, глава ФРС Пауэлл подтвердил, что "безоговорочная приверженность" борьбе с инфляцией и попытка «умерить спрос, чтобы инфляция могла снизиться», остаются в приоритете решений руководства центрального банка США. «ФРС может продолжить агрессивное ужесточение, даже если экономическая активность резко замедлится», - также сказал Пауэлл. Перспектива дальнейшего ужесточения монетарной политики ФРС создаёт предпосылки для дальнейшего укрепления доллара и падения американского фондового рынка.
Возвращаясь к индексу S&P 500, отметим, что CFD S&P 500 на момент публикации данной статьи торгуются вблизи отметки 3931.0, пытаясь закрепится в зоне выше уровня поддержки 3860.0. Ближайшей целью, в случае продолжения роста, становятся отметки вблизи уровня сопротивления 4040.0 (подробнее см. в «S&P 500: технический анализ и торговые рекомендации на 27.06.2022»).
Из новостей же на сегодня участники рынка будут ждать публикации (в 12:30 GMT) свежих данных по заказам на товары длительного пользования и на капитальные товары (без учета оборонных и авиационных) в США.
Как ожидается, рост объемов таких заказов резко замедлился в мае (до 0%), с +0,5% и +0,4% в апреле соответственно. Реакция рынка на отрицательное значение показателей может быть негативной для доллара в краткосрочной перспективе. Данные хуже предыдущего значения и/или прогноза также негативно отразятся на котировках доллара, что, в свою очередь, может поддержать котировки фьючерсов на американские фондовые индексы, хотя замедление экономики также не является позитивным фактором и для фондового рынка.
Чуть позднее (в 14:00 GMT) будет опубликована статистика по количеству незавершённых сделок по продаже жилья в США за май. Данный индикатор показывает изменение количества домов, подготовленных для продажи, но все еще ожидающих закрытия сделки по контрактам. Это один из важнейших показателей для рынка недвижимости США, характеризующий также активность в строительном секторе экономики, а продажа дома вызывает широкомасштабный связанный эффект: ремонт, ипотека, брокерские и банковские услуги, транспорт и т.д.
Здесь также ожидается ухудшение показателей. Низкий результат и относительное снижение обычно оказывает негативное влияние на USD (см. также Важнейшие экономические события недели 27.06.2022 – 03.07.2022).
Несмотря же на текущую восходящую коррекцию, в целом сохраняется негативная динамика S&P 500 и всего американского, да и не только американского, фондового рынка. Инвесторы предпочитают безопасный доллар.
