Отбив потери предыдущих 3 недель, эту неделю индекс доллара DXY завершает на позитивной территории с приличным приростом.
Как следует из опубликованного в минувшую среду протокола июльского заседания, руководители ФРС согласились с целесообразностью повышения процентной ставки на 75 базисных пунктов, но относительно будущих повышений решили, что это «будет зависеть от поступающей информации». Возможно так же, что на каком-то этапе «будет уместно замедлить темпы повышения".
Тем не менее опубликованные протоколы подтвердили намерение руководства ФРС решительно бороться с инфляцией, в том числе последовательно ужесточая монетарную политику. А это сильный аргумент в пользу дальнейшего укрепления доллара.
Стоит также заметить, что на завершившейся неделе остановился рост американских фондовых индексов. Участники рынка вновь обратились к доллару, предпочитая его другим популярным защитным активам – золоту, иене, франку.
На следующей неделе участники финансового рынка обратят внимание на публикацию важной макростатистики по Германии, Еврозоне, Великобритании, Новой Зеландии, США.
Особое внимание будет уделено ежегодному экономическому форуму, организуемому ФРС, в Джексон-Холе (штат Вайоминг), который начнется в четверг 25 августа. В нем примут участие представители ведущих мировых центральных банков и экономисты. Их заявления могут оказать существенное влияние на динамику финансовых рынков. В первый день форума с речью выступит глава ФРС Джером Пауэлл. К его выступлению будет приковано основное внимание участников рынка, чтобы точнее определить для себя перспективы кредитно-денежной политики ФРС, а значит и динамики доллара и основных американских фондовых индексов.
Как всегда, в течение новой торговой недели ожидается публикация ряда важных макроэкономических данных и ряд важных новостей. Стоит также заметить, что в ходе предстоящей недели в экономический календарь могут вноситься изменения.
*) указанное время – GMT
Понедельник 22 Августа
01:00 Китай. Решение НБ Китая по процентной ставке
Уровень процентных ставок является наиважнейшим фактором при оценке стоимости валюты. На большинство других экономических индикаторов инвесторы смотрят лишь для того, чтобы предсказать, как ставки будут меняться в будущем. Поскольку китайская экономика является, по разным оценкам, первой в мире (на данный момент), китайские макро данные и решения монетарных властей страны могут оказать большое влияние на финансовый рынок и настроения инвесторов, особенно, на рынки азиатско-тихоокеанского региона.
Ожидается, что данном заседании Народный Банк Китая сохранит процентную ставку на прежнем уровне 3,70%, хотя не исключены неожиданные решения. Если Народный Банк Китая сделает неожиданные заявления или решения, то волатильность может повыситься на всем финансовом рынке. Также инвесторов будет интересовать оценка банком последствий коронавируса для экономики Китая и его политика в ближайшем будущем, в связи с этим.
Уровень влияния на рынки финальной оценки – от низкого до высокого.
*) см. также:
Вторник 23 Августа
07:30 Германия. Индекс (PMI) деловой активности в производственном секторе (предварительный выпуск). Составной индекс (PMI) деловой активности (предварительный выпуск)
Данный отчет S&P Global, представляющий собой анализ опроса 800 менеджеров по закупкам, в ходе которого респондентов просят оценить относительный уровень условий ведения бизнеса, включая занятость, производство, новые заказы, цены, поставки поставщиков и запасы. Поскольку менеджеры по закупкам обладают, пожалуй, самой актуальной информацией о ситуации в компании, данный индикатор является важным индикатором состояния немецкой экономики в целом. Данный сектор экономики формирует значительную часть ВВП Германии. Результат выше 50 рассматривается как положительный и укрепляет EUR, ниже 50 - как негативный для евро. Данные хуже прогноза и/или предыдущего значения окажут негативное влияние на евро.
Предыдущие значения: 49,3, 52,0, 54,8, 54,6, 56,9, 58,4, 59,8, 57,4, 57,4, 57,8, 58,4, 62,6.
Уровень влияния на рынки – высокий.
Составной индекс деловой активности PMI является важным индикатором деловой конъюнктуры и общего состояния экономики Германии. Результат выше 50 рассматривается как положительный и укрепляет EUR, ниже 50 - как негативный для евро. Данные хуже прогноза и/или предыдущего значения окажут негативное влияние на евро.
Предыдущие значения: 48,1, 51,3, 53,7, 54,3, 55,1, 55,6, 49,9, 52,2, 52,0, 55,5, 60,0, 62,4.
Уровень влияния на рынки – высокий.
08:00 Еврозона. Составной индекс (PMI) деловой активности в производственном секторе (предварительный выпуск)
Индекс деловой активности PMI в секторе обрабатывающей промышленности Еврозоны (от S&P Global) является важным индикатором состояния всей европейской экономики. Результат выше 50 рассматривается как положительный и укрепляет EUR, ниже 50 - как негативный для евро. Данные хуже прогноза и/или предыдущего значения окажут негативное влияние на евро. Предыдущие значения: 49,9, 53,0, 54,8, 55,8, 54.9, 55.5, 52.3, 53.3, 55.4, 54.2, 56.2, 59.0.
Уровень влияния на рынки – высокий.
*) см. также:
08:30 Великобритания. Индекс (PMI) деловой активности в секторе услуг (предварительный выпуск)
Индекс деловой активности PMI в секторе услуг Великобритании (S&P Global) является важным индикатором состояния британской экономики. В сфере услуг занята большая часть трудоспособного населения Великобритании и она дает примерно 75% ВВП. Самой важной частью сферы услуг по-прежнему являются финансовые услуги. Если данные окажутся хуже прогноза и предыдущего значения, то фунт, скорее всего, краткосрочно, но резко снизится. Данные лучше прогноза и предыдущего значения окажут позитивное влияние на фунт. В то же время, результат выше 50 рассматривается как положительный и укрепляет GBP, ниже 50 - как негативный для GBP.
Предыдущие значения: 52,6, 54,3, 53,4, 58,9, 62,6, 60,5, 54,1, 53,6, 58,5, 59,1, 55,4, 55,0.
Уровень влияния на рынки – высокий.
*) см. также:
Среда 24 Августа
12:30 США. Заказы на товары длительного пользования. Заказы на капитальные товары (без учета оборонных и авиационных)
Товары длительного пользования определяются как твердые продукты с ожидаемым сроком службы более 3 лет, такие как автомобили, компьютеры, бытовая техника, самолеты и подразумевают крупные инвестиции в их производство.
Этот опережающий индикатор определяет изменение общей стоимости новых заказов на поставку товаров длительного пользования, размещенных у производителей. Растущие заказы на поставку данной категории товаров сигнализируют о том, что производители будут наращивать активность по мере выполнения заказов.
Капитальные товары – это товары длительного пользования, используемые для производства товаров и услуг длительного пользования. Товары, произведенные в оборонном и авиационном секторах американской экономики, не входят в данный индикатор.
Высокий результат укрепляет USD, снижение показателя – действует негативно на USD.
Предыдущие значения индикатора «заказы на товары длительного пользования»: +0,3% (в июне), +0,8% в мае, +0,5% в апреле, +1,1% в марте, -2,1% в феврале, +1,6% в январе.
Предыдущие значения индикатора «заказы на капитальные товары без учета оборонных и авиационных»: +0,5% в июне, +0,6% в мае, +0,4% в апреле, +1,3% в марте, -0,2% в феврале, +0,9% в январе.
Уровень влияния на рынки – высокий.
14:00 США. Незавершенные сделки по продаже жилья
Национальная ассоциация риэлторов США опубликует отчет с данными по незавершенным сделкам на рынке жилья. Данный индикатор показывает изменение количества домов, подготовленных для продажи, но все еще ожидающих закрытия сделки по контрактам. Это один из важнейших показателей для рынка недвижимости США, характеризующий также активность в строительном секторе экономики, а продажа дома вызывает широкомасштабный связанный эффект: ремонт, ипотека, брокерские и банковские услуги, транспорт и т.д.
Высокий результат оказывает позитивное влияние на USD, низкий результат и относительное снижение - негативное.
Предыдущие значения индикатора: -8,6%, +0,4%, -4,0%, -1,6%, -4,0%, -5,8% (январь 2022 года).
Уровень влияния на рынки – средний.
22:45 Новая Зеландия. Розничные продажи
Бюро статистики Новой Зеландии опубликует очередной ежеквартальный отчет по розничным продажам в стране. Этот, основной опережающий индикатор потребительских расходов отражает общий объем продаж ритейлеров. На потребительские расходы приходится большая часть общей экономической активности населения, в то время как внутренняя торговля составляет наибольшую часть роста ВВП. Относительное снижение показателя может оказать краткосрочное негативное влияние на новозеландский доллар, а рост показателя позитивно отразится на NZD.
Предыдущие значения: -0,5% (в 1-м квартале 2022 года), +8,3% (в 4-м квартале 2021 года), -8,2% (в 3-м квартале 2021 года), +3,3% (во 2-м квартале 2021 года), +2,8% (в 1-м квартале 2021 года).
Уровень влияния на рынки – средний.
*) см. также:
Четверг 25 Августа
Ежегодный экономический симпозиум в Джексон-Холе (штат Вайоминг), который организуется и спонсируется ФРС. На симпозиуме представители мировых центральных банков и ученые-экономисты обсуждают вопросы мировой экономики и высказываются в отношении перспектив монетарной политики центральных банков. Заявления представителей центральных банков могут оказать существенное влияние на национальные валюты, в том числе — на курс доллара США. Степень этого влияния будет зависеть от тона выступлений представителей Центробанков.
12:30 США. Годовой ВВП за 2-й квартал (вторая оценка)
Данный индикатор является основным индикатором состояния американской экономики, а наряду с данными по рынку труда и инфляции данные по ВВП являются ключевыми для центрального банка страны при определении параметров его монетарной политики.
Сильный результат укрепляет доллар США; слабый отчет по ВВП негативно влияет на доллар США.
Существует 3 версии ВВП, выпущенные с интервалом в месяц - Предварительная, Уточненная и Финальная. Предварительный выпуск является самым ранним и оказывает на рынок наибольшее влияние. Финальный релиз оказывает меньшее влияние, особенно если он совпадает с прогнозом.
Предыдущие значения показателя (в годовом выражении): -1,6%, +6,9%, +2,3%, +6,7%, +6,3% (в 1-м квартале 2021 года).
Прогноз (вторая оценка) на 2-й квартал 2022 года: -0,9% (первая оценка была -0,9%, а прогноз +1,0%).
Уровень влияния на рынки – высокий.
*) см. также
12:30 США. Индекс цен расходов на личное потребление (ценовой индекс PCE). Заявки на пособия по безработице
Индекс цен расходов на личное потребление PCE (Price Index for Personal Consumption Expenditure) – это один из основных показателей инфляции, который чиновники FOMC ФРС используют в качестве индикатора инфляции.
Уровень инфляции (помимо состояния рынка труда и ВВП) важен для ФРС при определении параметров ее кредитно-денежной политики. Рост цен оказывает на центральный банк давление в сторону ужесточения его политики и повышения процентных ставок.
Значения индекса PCE, превышающие прогноз, могут подтолкнуть доллар США вверх, так как это намекнет на возможный «ястребиный» сдвиг в прогнозах ФРС, и наоборот.
Предыдущие значения: +7,1% (в 1-м квартале 2022 года), 6,4% (в 4-м квартале 2021 года), +5,3% (в 3-м квартале), +6,5% (во 2-м квартале), +3,8% (в 1-м квартале 2021 года).
Предварительная оценка была: +7,1% (во 2-м квартале 2022 года).
Уровень влияния на рынки – от среднего до высокого.
В это же время Минтруда США опубликует еженедельный отчет по состоянию американского рынка труда с данными по числу первичных и вторичных заявок на пособия по безработице. Состояние рынка труда (вместе с данными по ВВП и уровню инфляции) является ключевым индикатором для ФРС при определении параметров ее кредитно-денежной политики.
Результат выше ожидаемого и рост показателя указывает на слабость рынка труда, что негативно отражается на долларе США. Падение показателя и его низкое значение является признаком восстановления рынка труда и может оказать краткосрочное позитивное влияние на USD.
Ожидается, что количество первичных и повторных заявок на пособие по безработице останется на минимумах, соответствующих минимумам периода до пандемии коронавируса, а это также позитивный фактор для доллара, свидетельствующий о стабильности американского рынка труда.
Предыдущие (недельные) значения по данным на первичные заявки на пособия по безработице: 262 тыс., 248 тыс., 254 тыс., 261 тыс., 244 тыс., 235 тыс., 231 тыс., 232 тыс., 202 тыс., 211 тыс.
Предыдущие (недельные) значения по данным на повторные заявки на пособия по безработице:
1428 тыс., 1420 тыс., 1368 тыс., 1384 тыс., 1333 тыс., 1372 тыс., 1324 тыс., 1331 тыс., 1309 тыс., 1309 тыс.
Уровень влияния на рынки – от среднего до высокого.
*) см. также:
Пятница 26 Августа
Ежегодный экономический симпозиум в Джексон-Холе
12:30 США. Расходы на личное потребление (Базовый ценовой индекс PCE). Заявки на пособия по безработице
Годовой базовый индекс цен PCE (без волатильных цен на продукты питания и энергоносители) – это основной показатель инфляции, который чиновники FOMC ФРС используют в качестве основного индикатора инфляции.
Уровень инфляции (помимо состояния рынка труда и ВВП) важен для ФРС при определении параметров ее кредитно-денежной политики. Рост цен оказывает на центральный банк давление в сторону ужесточения его политики и повышения процентных ставок.
Значения базового ценового индекса (PCE), превышающие прогноз, могут подтолкнуть доллар США вверх, так как это намекнет на возможный «ястребиный» сдвиг в прогнозах ФРС, и наоборот.
Предыдущие значения: +4,8% (в годовом выражении), +4,7%, +4,9%, +5,2%, +5,3%, +5,2% (в январе 2022 года).
Уровень влияния на рынки – от среднего до высокого.
*) см. также
14:00 США. Индекс потребительского доверия Мичиганского университета (финальный релиз)
Данный индекс является опережающим индикатором потребительских расходов, на которые приходится большая часть общей экономической активности. Он также отражает уверенность американских потребителей в экономическом развитии страны. Высокий уровень говорит о росте экономики, в то время как низкий указывает на стагнацию. Данные хуже предыдущих значений и/или прогноза могут негативно отразиться на долларе в краткосрочном периоде. Рост показателя укрепит USD.
Предыдущие значения индикатора: 51,5, 50,0, 58,4, 65,2, 59,4, 62,8, 67,2 в январе 2022 года.
Прогноз на август: 55,1 (предварительная оценка была 55,1).
Уровень влияния на рынки – от среднего до высокого.
