В ходе вчерашнего заседания Банк Канады неожиданно повысил процентную ставку на 50 базисных пунктов до 3,75%, хотя рынки ожидали повышения на 75 б.п. Это решение, которое, судя по всему, было вызвано растущими опасений по поводу угрозы замедления канадской экономики и углубления глобального экономического спада, разочаровало участников рынка и вызывало резкое ослабление канадского доллара. Более того, глава банка Тифф Маклем заявил, что регулятор приближается к завершению фазы ужесточения, хотя дальнейшее повышение процентной ставки еще возможно.
«Произойдет значительное замедление экономики, и в следующий раз, когда банк повысит ставки, это может быть еще одно более значительное, чем обычно, повышение, а может быть и обычное», - заявил Маклем.
Сегодня в центре внимания инвесторов будет находиться заседание ЕЦБ. Об этом событии и ожиданиях рынка мы писали в нашем вчерашнем обзоре «EUR/USD: будет ли продолжение роста выше паритета?». Широко ожидается, что руководители ЕЦБ в очередной раз повысят ставку по депозитам и рефинансированию на 75 базисных пунктов (по депозитам до 1,50% и ставку рефинансирования до 2,00%).
А завтра в ходе азиатской торговой сессии свое решение по процентной ставке объявит Банк Японии (подробнее см. в Важнейшие экономические события недели 24.10.2022 – 30.10.2022).
В текущей ситуации, когда большинство крупнейших мировых центральных банков проводят агрессивную жёсткую монетарную политику, резко повышая свои процентные ставки, Банк Японии проводит экстра-мягкую кредитно-денежную политику, удерживая основную процентную ставку на негативной территории. Это, с одной стороны, оказывает поддержку японской экономике, пользующейся дешёвыми кредитами, и японским экспортёрам, а с другой – вредит покупательской способности населения, которое предпочитает импортные товары, и повышает стоимость импорта, прежде всего сырья, для самих же японских предприятий.
Но, скорее всего, ставка останется на прежнем уровне -0,1%. Более того, "завтра будет принято решение о пакете мер стимулирования экономики", - заявил сегодня Министр финансов Японии Шуничи Судзуки. Японские СМИ сообщают, что "рассматривается возможность потратить более 29 триллионов японских йен на меры по стимулированию экономики».
Все это (дополнительные меры стимулирования и дальнейшее расхождение кривых, отражающих направление и динамику монетарных политик ЦБ Японии и других крупнейших экономически развитых стран) создаёт предпосылки для дальнейшего ослабления курса иены. Как же быть, чтобы падение иены не стало еще более стремительным? У властей Японии остается, пожалуй, одно средство – валютные интервенции со стороны Банка Японии с покупками иены и гособлигаций.
Здесь главное «важно хранить достаточное количество иностранных резервов для поддержки собственной валюты в случае резкой и чрезмерной волатильности рынка», - заявил в среду Главный секретарь кабинета министров Японии Мацуно.
Сами же валютные интервенции Банк Японии, о чем он не сообщает ни до, ни после, производил за последние несколько недель уже, как минимум, дважды. В минувшую пятницу пара USD/JPY достигла рекордного (с 1990 года) максимума вблизи отметки 151.94. Однако затем она резко снизилась, достигнув за пару часов внутридневного минимума на отметке 146.18. Т.е., падение составило почти 4%. В начале этой недели цена вновь совершила рывок «на юг», опустившись к отметке 145.46. В ходе сегодняшней азиатской торговой сессии USD/JPY опустилась до 3-х недельного минимума 145.11.
Очевидно, что без вмешательства «со стороны» здесь не обошлось. Такие резкие колебания в курсе валюты возможны лишь в экстра ординарных случаях экономического или политического характера, либо, как это, по всей видимости, и произошло, в результате вмешательства Банка Японии.
Тем не менее пара USD/JPY сохраняет позитивную динамику. Сильный бычий импульс, базирующийся на фундаментальных факторах, толкает ее к новым рекордным максимумам (подробнее и альтернативный сценарий см. в «USD/JPY: технический анализ и торговые рекомендации на 27.10.2022»).
В 06:00 (GMT) в пятницу начнется пресс-конференция Банка Японии. В ее ходе глава Банка Японии Курода даст комментарии по кредитно-денежной политике банка и принятому решению. Как неоднократно ранее заявлял Курода, «для Японии уместно терпеливо продолжать текущую мягкую денежно-кредитную политику». Вероятно, примерно то же самое он скажет и в этот раз.
*) наши счета в Forex-Copy системе -> Insta79, Insta124, Insta211
**) ссылки на сторонний Live-monitoring –> Insta79, Insta124, InstaCopy11
***) по вопросам стратегий и обучения -> https://t.me/fxrealist
