Валютная пара GBP/USD в среду большую часть дня торговалась с повышением, но при этом показала достаточно низкую волатильность. Впрочем, важнее был тот факт, что цена продолжала располагаться выше скользящей средней линии, а значит почти все технические индикаторы продолжали свидетельствовать о восходящей тенденции. Падение котировок фунта началось лишь сегодня, когда в Великобритании не было ни одного важного события или отчета. Более того, не было ни одного важного события и в США, если брать во внимание только макроэкономические и фундаментальные данные. Поэтому на основании чего сегодня доллар вдруг начал резко дорожать, сказать достаточно тяжело. Наверное, по тем же причинам, по которым он падал в течение последних двух недель. Напомним, что наше мнение такое: последний виток роста евровалюты и фунта был необоснованным и алогичным.

Определенные причины у трейдеров продавать доллар имелись. Например, сильно снизившаяся инфляция в США в октябре. Мы уже говорили, что, по сути, этот отчет означает, что ФРС уже не нужно «нестись галопом», повышая ключевую ставку. Поэтому рынок расценил этот отчет, как сигнал к продажам американской валюты, но мы хотим напомнить, что это всего лишь один отчет. В следующем месяце мы вполне можем увидеть замедление темпов снижения инфляции, и что тогда? Начнутся разговоры о необходимости не ослаблять монетарный нажим ФРС и новые покупки доллара? Ведь ФедРезерв в любом случае будет еще несколько месяцев повышать ключевую ставку. Ключевая ставка ФРС все равно будет находиться выше ставки Банка Англии или ЕЦБ. Поэтому мы по-прежнему не видим причин для длительного и сильного роста евро и фунта. Если на этой неделе паре удастся закрепиться ниже мувинга, то это может стать началом нового, довольно существенного падения пары.

Британская инфляция продолжает расти, несмотря ни на что.

Вчера в Великобритании был опубликован «отчет недели». Британская инфляция по итогам октября выросла до 11,1% г/г, то есть увеличилась на 1%. Для месячного прироста это очень много. И мы считаем, что этот отчет нужно рассмотреть подробно. Для начала вспомним, что Банк Англии повысил ставку уже до 3%. Правда, на октябрьский отчет по инфляции последнее повышение ставки на 0,75% не могло повлиять, так как оно случилось позже. На момент октября ставка равнялась 2,25%, поэтому нас не удивляет отсутствие замедления индекса потребительских цен на Туманном Альбионе. Ставка 2,25% является, по мнению многих экспертов, «нейтральным уровнем». То есть уровнем, при котором давление на экономику оказывается несильное, но и влияние на инфляцию невелико. Поэтому куда более интересным будет отчет по инфляции за ноябрь, который выйдет в следующем месяце. Если он тоже не покажет замедления, то мы будет считать, что британской экономике «вынесен приговор». Если даже при 3%-ой ставке инфляция не начнет снижаться, то это может свидетельствовать только об одном: БА придется повышать ставку минимум до 6%, чтобы добиться падения инфляции до 2%.

И у нас есть серьезные сомнения в том, что британский регулятор способен на такое ужесточение монетарной политики. Даже если следующий отчет покажет небольшое замедление, то ставки 4,75%(на данный момент этот уровень считается наиболее вероятным конечным уровнем для ставки БА) тоже может не хватить. Поэтому инфляция в Великобритании будет достаточно долго оставаться высокой. Дольше, чем, например, в США. Рецессия в британской экономике уже началась, а каждое следующее повышение ставки будет только усиливать падение ВВП. Британская валюта может расти, пока БА повышает ставку, но остается непонятным, до какого уровня он ее поднимет, и как трейдеры будут смотреть на рецессию и постоянно растущую инфляцию? С нашей точки зрения, эти факторы не помогут фунту стерлингов продолжать начавшийся с таким «пафосом» рост.

Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 192 пункта. Для пары фунт/доллар это значение является «очень высоким». В четверг, 17 ноября, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,1698 и 1,2082. Разворот индикатора Хайкен Аши наверх просигнализирует о завершении витка коррекционного движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1719

S2 – 1,1597

S3 – 1,1475

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1841

R2 – 1,1963

R3 – 1,2085

Торговые рекомендации:

Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме начала виток нисходящей коррекции. Поэтому на данный момент следует по-прежнему рассматривать ордера на покупку с целями 1,1963 и 1,2082 в случае разворота индикатора Хайкен Аши вверх. Открывать ордера на продажу следует при закреплении ниже скользящей средней с целями 1,1597 и 1,1475.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары EUR/USD. 17 ноября. Нефтепровод «Дружба» перестал функционировать. Назревает новая эскалация конфликта.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 17 ноября. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 17 ноября. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.