empty
26.12.2022 16:53
Фондовые рынки крепко рассчитывают на рождественские подарки

По всему миру начинается пора рождественского фондового ралли, связанного с концом четвертого квартала. Многие инвесторы рассчитывают, что всплеск может смягчить боль тяжелого года, в том числе и для американских акций, а также хоть немного улучшить перспективы 2023 года.

Фондовые рынки крепко рассчитывают на рождественские подарки

Без сомнения, рынку не помешало бы маленькое чудо. Декабрь обычно сильный месяц для акций благодаря концу квартала и рождественскому потребительскому спросу. Но не в этом году.

Если посмотреть на голые цифры, за последний месяц 2022 года S&P 500 потерял около 6% из-за сильного падения акций Tesla Inc, Amazon.com и других крупных конгломератов, которые толкали графики вверх в предыдущие годы. Индекс упал почти на 20% с начала года и находится на пути к худшему годовому показателю с 2008 года.

Как мы знаем из истории, рынок по-прежнему имеет больше шансов сократить эти потери. По-видимому, это соображение и не позволяет сдаваться быкам, которые вновь и вновь выкупают провалы.

Данные за прошлые годы показывают, что акции США росли в течение последних пяти торговых дней декабря и первых двух дней января примерно в 75% случаев, что связано с низкой ликвидностью, сбором налоговых убытков (стратегия, которая включает продажу активов с убытком для компенсации налогов на прирост капитала), а также инвестированием полученных сотрудниками бонусов на конец года. Обычно новогодняя торговля поднимает S&P 500 в среднем на 1,3% (с 1969 года).

Но в этом году рождественские фондовые распродажи под вопросом. И понять действительный объем сделок мы сможем только задним числом, так что во многом это время станет авантюрой даже для бывалых трейдеров.

Интересно, что после тех лет, когда ралли Санта-Клауса не состоялось, как правило, наступал очень слабый в финансовом отношении год.

Так, пятисотый индекс прибавлял в среднем всего 4,1% за год после декабря без ралли Санта-Клауса. А вот в урожайные на новогоднюю торговлю годы индекс прирастал аж на 10,9% - в среднем - после периода, когда оно имело место. Данные показали, что январские доходы также на лоях в год без Санты: индекс падает в среднем на 0,3% по сравнению с приростом на 1,3% после года Санты.

Теперь уже очевидно, что резкий спад в этом месяце не способен компенсироваться обычными сезонными явлениями, как-то рождественские ярмарки или фондовые новогодние сделки. Все по-прежнему задаются вопросом, не приведет ли ужесточение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы к рецессии в экономике. Или, может быть, уже привело?

Потому что если верить отчету BofA Global Research, опубликованному в пятницу, а ему можно верить, инвесторы теряют акции с самой высокой недельной скоростью, продав активы на чистую сумму в 41,9 миллиарда долларов (данные включительно по 22 декабря). Отчасти распродажа была вызвана активным использованием стратегии «сбора налоговых убытков». Но и сама эта стратегия сама по себе – признак нездорового рынка.

На следующей неделе будет опубликовано несколько экономических отчетов с данными по рынку жилья в США и заявкам на пособие по безработице. Но к этому времени ликвидность на фондовом рынке упадет почти до самого низкого уровня в году, и многие брокеры и трейдеры отправятся на каникулы. В это время можно играть на стратегиях, направленных на низкую ликвидность, тем более, что прогнозы экономистов по отчетам располагают.

Напомню, что потребительские расходы в США в ноябре почти не выросли, в то время как годовая инфляция росла самыми медленными темпами за 13 месяцев, но спрос, вероятно, не снижается настолько быстро, чтобы отговорить ФРС повышать процентные ставки в следующем году. Тем более, аналитики предполагают, что дефицит спроса на товары перекроется ростом в сфере услуг.

Другие показатели инфляции также показали признаки замедления, при этом в ноябре потребительские цены растут меньше, чем ожидалось, - второй месяц подряд.

В новом же году траектория рынка будет зависеть от того, сможет ли инфляция снизиться хотя бы на 3%, что позволит ФРС прекратить повышение процентных ставок раньше, чем она планировала.

Если рынки увидят, что экономика замедляется быстрее, чем люди ожидают, и ФРС прекратит повышение ставок в первом квартале, это даст инвесторам надежду, считают многие аналитики. Хотя я не вижу ничего оптимистичного в том, что экономика тормозит все сильнее, поскольку это явное начало рецессии. Скорее, верным признаком будет падение инфляции наряду с ростом спроса и одновременным ростом производства – этим самым ярким и важным признаком здоровой экономики. Так что не стоит рассчитывать на конец эпохи повышательных ставок в феврале – марте. Тем более, что вспышка ковид-инфекции в Китае сама по себе – мощный фактор для отката экономики вниз, но, как обычно, аукнется она только в феврале-марте.

Читать другие статьи автора, в том числе:

Динамика рынков заставляет сомневаться в прогнозах. Частные трейдеры активизируются
USD: катастрофа в рознице и на рынке труда задает тон нынешней торговой сессии и будущему году
Инфляция отказывается расти, подводя ФРС и ЕЦБ
ВВП Китая падает. Кому же это на руку?
INR: МВФ и валютные резервы в бою против индийской рупии

Vaxt aralığını seçin
5
min
15
min
30
min
1
soat
4
soatlar
1
kun
1
hafta
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рынок США. Стояние на поддержке продолжилось

S&P500 Обзор 10.01 Рынок США. Стояние на поддержке продолжилось. Главные индексы США в среду : Доу +0.25%, NASDAQ - 0%, S&P500 +0.16%, S&P500 5918, диапазон 5700 - 6100. В четверг

Михаил Макаров 07:48 2025-01-10 UTC+2

Spot Silver- h4 - maximum 30.335 от 07 января 2025 года - будем обновлять и дальше дорожать? Комплексный анализ - APLs & ZUP - с 10 января 2025

Операционный масштаб Minute (таймфрейм h4 ) Основные технические уровни для торговли Spot Silver - h4 - обзор вариантов движения c 10 января 2024 года. Предыдущий обзор Spot Silver (таймфрейм

Олег Хмелевской 09:55 2025-01-09 UTC+2

Spot Gold - h4 - 03 января исполнен новогодний maximum 2664.84 - ждем дальнейшего роста? Комплексный анализ - APLs & ZUP - с 10 января 2025

Операционный масштаб Minute (таймфрейм h4 ) Основные технические уровни для торговли Spot Gold - h4 - обзор вариантов движения c 10 января 2024 года. Предыдущий обзор Spot Gold (таймфрейм

Олег Хмелевской 09:32 2025-01-09 UTC+2

Рынок США. Остановка на поддержке. Консолидация

S&P500 Обзор 09.01 Рынок США. Остановка. Консолидация. Главные индексы США в среду : Доу +0.25%, NASDAQ 0%, S&P500 +0.16%, S&P500 5918, диапазон 5700 - 6100. На фондовом рынке это была

Михаил Макаров 08:52 2025-01-09 UTC+2

Рынок США: Новое снижение. Коррекция. ФРС вероятно не снизит ставку в январе

S&P500 Обзор 08.01 Рынок США: Новое падение. Коррекция. Главные индексы США во вторник : Доу -0.4%, NASDAQ -1.9%, S&P500 -1.1%, S&P500 5909, диапазон 5700 - 6100. Первоначально во вторник фондовый

Михаил Макаров 11:08 2025-01-08 UTC+2

Рынок США: Трамп уже успел добавить негатива

S&P500 Обзор 07.01 Рынок США: Остановка на росте Главные индексы США в понедельник : Доу 0%, NASDAQ +1.2%, S&P500 +0.6%, S&P500 5975, диапазон 5700 - 6100. Фондовый рынок начал сессию

Михаил Макаров 09:21 2025-01-07 UTC+2

Рынок США. Рост на закрытии недели

S&P500 Обзор 06.01 Рынок США: Рост от поддержки. Главные индексы США в пятницу : Доу +0.8%, NASDAQ +1.8%, S&P500 +1.3%, S&P500 5942, диапазон 5700 - 6100. Фондовый рынок находился

Михаил Макаров 08:32 2025-01-06 UTC+2

Рынок США. Борьба на линии поддержки

S&P500 Обзор 03.01 Рынок США. Борьба продавцов и покупателей. Главные индексы США в четверг : Доу -0.4%, NASDAQ -0.2%, S&P500 -0.2%. S&P500 5868 диапазон 5700-6100. В первую сессию года фондовый

Михаил Макаров 07:28 2025-01-03 UTC+2

Рынок США. Возможен новый рост

S&P500 Обзор 02.01 Рынок США. Возможен новый рост Главные индексы США в вторник на закрытии года : Доу -0.1%, NASDAQ -0.9%, S&P500 -0.4%, S&P500 5881, диапазон 5700 - 6100

Михаил Макаров 08:38 2025-01-02 UTC+2

Рынок США: Год завершился нормальной коррекцией.

S&P500 Обзор 01.01 Рынок США: Год завершился коррекцией. Главные индексы США в вторник : Доу - 0.1 % NASDAQ - 0.9 %, S&P500 - 0.4% S&P500 5881 диапазон 5700

Михаил Макаров 09:36 2025-01-01 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.