Валютная пара EUR/USD в четверг продолжала торговаться в абсолютном флэте. Ни макроэкономическая, ни фундаментальная, ни техническая ситуация не изменились за минувшие сутки. Рынок продолжает праздновать или же просто находится в отпуску. Однако даже при таких обстоятельствах пара умудряется показывать хоть и слабый, но рост. Об этом феномене мы говорили уже много раз. Даже на иллюстрации выше, которая охватывает последние 2-2,5 месяца, отлично видно, что цена за этот период времени лишь дважды сумела закрепиться ниже мувинга. Напомним, что закрепление ниже мувинга – это предупреждение о возможной смене тенденции. Получается, что за 2,5 месяца мы имели в своем распоряжении лишь два предупреждения, но ни разу не увидели даже четкой нисходящей коррекции. Все это время цена располагается в непосредственной близости от скользящей средней линии, но в большинстве случаев не смогла уйти ниже нее. Поэтому парадоксальный рост европейской валюты продолжается и, если так и дальше дело пойдет, результаты двухлетнего нисходящего тренда будут очень быстро нивелированы.
В принципе, мы уже много раз говорили о том, что факторов роста у евровалюты сейчас практически нет. Начиная с сентября-октября рынок начал фиксировать прибыль по коротким позициям, так как начал ждать замедления темпов ужесточения монетарной политики ФРС. За это время европейская валюта выросла на 1200 пунктов, а весь нисходящий тренд составляет 2800 пунктов. Таким образом, против этого тренда пара скорректировалась примерно на треть. Для коррекции – это самое то, но если движение последних месяцев – это начало нового восходящего тренда, то нужны четкие причины роста евровалюты, а не просто техническая необходимость скорректироваться вверх. Более того, если восходящий тренд действительно начался, то он не может проходить абсолютно без коррекций вниз, особенно если причин расти у евровалюты особо нет. В общем мы уже больше месяца наблюдаем абсолютно нелогичный рост евровалюты, который умудряется продолжаться даже в период новогодних праздников, хоть и под флагом флэта.
Факторов роста у евро по-прежнему нет
В начале 2023 года многое для евро и доллара будет зависеть от макроэкономической статистики. Напомним, что на январь не запланировано заседаний центральных банков, поэтому рынок может обращать внимание только на выступления членов ФРС и ЕЦБ, а также на статистику. Как и в случае с абсолютно любым месяцем, нас ждут отчеты по инфляции, NonFarm Payrolls, ВВП и так далее. Напомним, что действительно важными сейчас являются только отчеты по инфляции и Нонфармам. Именно от этих данных зависит то, как будут корректировать свой монетарный подход ЕЦБ и ФРС. Оба центральных банка начали в декабре отказываться от агрессивного монетарного подхода, и мы считаем, что только в случае с ФРС это действие оправдано. ФРС добилась пятимесячного снижения инфляции и есть все основания предполагать, что она и дальше будет замедляться. Поэтому необходимости в быстром повышении ключевой ставки больше нет. Тем более что ФедРезерв и не собирается отказываться от дальнейшего ужесточения. Скорее всего, он повысит ставку суммарно еще на 0,75%. А вот по ЕЦБ остается масса вопросов без ответов.
Он также начал замедлять темпы повышения ставки, но сделал это на фоне лишь 1-2 снижений инфляции. Конечно, четырех предыдущих повышений должно хватить, чтобы инфляция некоторое время снижалась, так как эффект от изменения ставки наблюдается в течение 3-4 месяцев. Однако мы считаем, что европейский регулятор начал слишком рано отказываться от агрессивного подхода. Отказ от него также означает, что ЕЦБ не готов поднимать ставку столько, сколько потребуется, а значит целевой уровень инфляции может быть не достигнут или же на это потребуется гораздо больше времени, чем в США. Мы считаем, что фундаментальный фон сейчас не поддерживает ни евро, ни доллар(ярко выраженно), и это означает, как минимум, то, что евровалюта не должна показывать рост. Но на 24-часовом ТФ пока нет ни одного признака начала коррекции. И даже на 4-часовом их нет.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 30 декабря составляет 54 пункта и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0606 и 1,0714 в пятницу. По паре сейчас тотальный флэт, поэтому развороты индикатора Хайкен Аши не имеют никакого значения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0620
S2 – 1,0498
S3 – 1,0376
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0742
R2 – 1,0864
R3 – 1,0986
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD пока сохраняет восходящую тенденцию, но по факту мы наблюдаем уже две недели флэт. Так как на 4-часовом ТФ практически нет никаких движений, торговлю можно вести разве что на младших ТФ внутри бокового канала.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары GBP/USD. 30 декабря. Британский фунт сохраняет коррекционный настрой.
Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 30 декабря. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.
Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 30 декабря. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.
Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
