Завершается весьма насыщенная важными событиями экономического характера неделя, с почти экстремальной волатильностью. Основные события, можно сказать, начали развиваться во вторник, после того как РБ Австралии ожидаемо повысил процентную ставку на 0,25% и даже высказался в пользу дальнейшего ужесточения монетарной политики. Тем не менее, несмотря на это решение, австралийский доллар рухнул во вторник и, несмотря на попытки, остается на текущий момент вблизи минимумов, достигнутых в этот день.

Вероятно, участники рынка сочли сопутствующее заявление банка недостаточно жёстким. Оно подтвердило, что РБА планирует повысить ставку в ближайшие месяцы. Руководители РБА "решительно настроены на возвращение инфляции к целевому уровню". Однако сроки и размеры этих повышений будут зависеть от поступающих данных, в то время как "рост австралийской экономики замедлился".

В то же время экономисты ожидают повышение процентной ставки РБА еще как минимум на 25 б.п. в апреле и мае до пика на отметке 4,1%, исходя из текущей ситуации в стране, где общая инфляция снижается из-за падения цен на энергоносители, но повышательное давление на инфляцию все же сохраняется во многих других областях, особенно в сфере услуг и заработной платы.

В РБА "решительно настроены на возвращение инфляции к целевому уровню (2%-3%)", и "совет ЦБ ожидает, что потребуется дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики", - заявил глава РБА Филипп Лоу по итогам мартовского заседания банка.

В связи с этим, пожалуй, не стоит ожидать дальнейшего сильного снижения AUD. Вряд ли цикл повышения процентных ставок в Австралии закончится в ближайшее время, считают экономисты.

Что касается пары AUD/USD, она на момент публикации статьи торгуется вблизи отметки 0.6590, в зоне устойчивого долгосрочного и среднесрочного медвежьих рынков, на уровне цены закрытия в такой неудачный для этой пары вторник, учитывая, также что в этот день в Конгрессе США выступал глава ФРС Джером Пауэлл. Он не подвел покупателей доллара, заявив, что, если совокупность поступающих данных укажет на необходимость более быстрого ужесточения, мы (в ФРС) готовы увеличить темпы повышения ставок, а конечная ставка будет выше, чем ожидалось ранее. Предстоит пройти долгий путь по снижению инфляции, дорога, вероятно, будет ухабистой, сказал Пауэлл. Заявления, сделанные Пауэллом, рынок счел как ястребиные, и сразу же после его выступления доллар США резко укрепился, десятилетняя доходность облигаций США выросла с 3,92% до уровня выше 4%, а двухлетняя достигла 4,97%, самого высокого уровня с 2007 года.

В своем втором выступлении (в среду) Джером Пауэлл подтвердил, что руководители американского ЦБ привержены снижению цен. Инфляция снижается, но она очень высока, и конечный уровень ставок должен быть выше, сказал он. В то же время Пауэлл сделал некоторые оговорки, которые заставили чересчур оптимистичных покупателей доллара уменьшить свои агрессивные ожидания в отношении американской валюты. Пауэлл сказал, что в руководстве ФРС еще не приняли никакого решения относительно мартовского заседания, это зависит от поступающих данных.

Замедление темпов повышения ставок в этом году - это способ лучше следить за такими (запаздывание эффектов денежно-кредитной политики) эффектами, и необходимо получить еще больше данных для анализа, заключил Пауэлл.

После этих комментариев главы ФРС доллар оказался под умеренным давлением, все же сохраняя сильный бычий импульс, полученный от Пауэлла в его первое выступление (во вторник).

Так, сегодня индекс доллара DXY достиг отметки 105.17 на момент написания статьи, потеряв 0,65% от локального и 14-недельного максимума 105.87, достигнутого в минувшую среду.

Тем не менее американские горки еще не кончились: сегодня участники рынка ждут публикации (в 13:30 GMT) ежемесячного отчета Минтруда США с данными за февраль.

Предварительный прогноз в отношении числа новых рабочих мест, созданных вне сельскохозяйственного сектора, предполагал их снижение на -35 000. Однако в текущем обновленном прогнозе NFP недавно появилась новая цифра: +205 000. Это в 2,5 раза меньше, чем в предыдущем месяце, однако, это сильный показатель, в то время как безработица остается на минимальных многолетних минимумах 3,4%. Если данные подтвердятся или окажутся лучше такого прогноза, то они станут новым бычьим драйвером для американского доллара.

В этом случае пробой верхней границы диапазона (между отметками 105.87 и 104.05 на приложенном графике DXY) станет сигналом для возобновления длинных позиций по доллару и его индексу и сигналом для продавцов пары AUD/USD для наращивания коротких позиций по ней (подробнее см. в статьях «AUD/USD: сценарии динамики на 10.03.2023» и «Индекс доллара #USDX: сценарии динамики на 10.03.2023).

*) о важных событиях недели см. в Важнейшие экономические события недели 13.03.2023 – 19.03.2023