Доллар опять всех перехитрил. Сторонники снижения американской валюты могут сколько угодно возмущаться по этому поводу, но пока факт остается фактом. Гринбек вновь на вершине, подвинув своих основных конкурентов. Как долго это продлится?

Доллар США сильно вырос в среду до более чем двухмесячного максимума после того, как данные показали, что инфляция в Европе снижается быстрее, чем ожидалось.

Слабые экономические данные из Китая также поддержали американскую валюту, считают аналитики.

«Бегство от рисков, похоже, в первую очередь вызвано разочаровывающими данными по индексу PMI в производственном секторе Китая, поскольку официальное исследование показало падение показателя до 48,8 (территория сокращения), что является самым низким значением с декабря 2022 года», – пишут в ING.

Трейдеры сегодня следят за прогрессом в достижении потолка госдолга. Ожидается, что Палата представителей проголосует по законопроекту в среду после того, как во вторник он был одобрен Комитетом. Если законопроект пройдет Палату представителей, он затем поступит в Сенат для утверждения.

Если к этому списку добавить продолжающуюся ястребиную переоценку ожиданий в отношении ФРС, можно с уверенностью сказать, что доллар может удержаться на достигнутых уровнях.

В продолжительности же восходящего движения экономисты ING не уверены. Какое-то время он еще продержится, но ралли по итогам будет обречено.

О его предстоящем снижении уже много было сказано, тем не менее он живее все живых и сегодня протестировал новые многонедельные вершины в диапазоне 104,60–104,65.

Дополнительный рост в ближайшей перспективе все-таки возможен. Превышение майского максимума 104,63 должно вернуть на радары потенциальный визит к 105,63 перед возможностью достижения вершины 2023 года на 105,88.

Фунт вновь на вторых ролях

Еще вчера британская валюта подавала надежды на восстановления, а сегодня она вновь под сильнейшим давлением со стороны доллара.

Ралли GBP/USD во вторник произошло, в том числе, на фоне стабилизации рынка государственных облигаций Великобритании после интенсивных продаж, наблюдавшихся в связи с более высокими, чем ожидалось, показателями инфляции на прошлой неделе.

Денежные рынки сейчас оценивают ужесточение мер Банка Англии на 100 б.п. к ноябрю. Это приведет к тому, что банковская ставка составит 5,50%. Однако такое ужесточение маловероятно. Завышенные ожидания только навредят фунту.

Ключевыми показателями для фунта станут данные по занятости 13 июня и данные по индексу потребительских цен за май. Выход запланирован на 21 июня. В это время должно проясниться, сдержит ли рынок ожидания агрессивного ужесточения.

На данный момент существенную поддержку для доллара продолжает оказывать растущая спекуляция на рынке относительно предстоящего повышения процентных ставок ФРС на 25 базисных пунктов в июне.

В ING подчеркивают, что предполагаемое повышение процентной ставки ФРС теперь отражено с вероятностью около 64%, согласно данным фьючерсного рынка на фонды ФРС.

Экономисты дали комментарии относительно будущих решений ФРС:

«Если в июне ФРС приостановит повышение ставки, то с вероятностью 98% рынки ожидают повышения ставки в июле, в то время как на данный момент ожидается смягчение менее чем на 50 б.п. до конца года».

Важные данные, такие как отчет о занятости за май, данные об услугах ISM и данные об инфляции за июнь, будут играть ключевую роль в формировании мнения рынка о возможном ужесточении в июне, подчеркивают аналитики.

Тем не менее в ING считают, что фунт может лучше противостоять более сильному доллару, чем другие аналоги, и поддержка расположена в районе 1,2275–1,2300.

Наихудшей валютой выглядит новозеландский доллар после голубиного сюрприза от Резервного банка Новой Зеландии на прошлой неделе.

Что касается предстоящих экономических показателей, то в ING предлагают следить за данными CoreLogic о ценах на жилье, чтобы оценить падение цен на недвижимость в Новой Зеландии.

При этом подчеркивается, что апрельские показатели инфляции в Австралии оказались неожиданными с положительной стороны, обновив ожидания повышения ставки Резервным банком Австралии. Глава РБА Филип Лоу в своем недавнем выступлении подчеркнул зависимость банка от данных.