Опубликованные во вторник данные по динамике инфляции в США разочаровали покупателей доллара и участников рынка, рассчитывавших на дальнейший его рост в ожидании очередного повышения процентной ставки в США. Наоборот, представленный вчера Бюро трудовой статистики отчет с данными за октябрь указал на замедление инфляции в США, более сильном, чем прогнозировали экономисты. Так, октябрьский индекс потребительских цен замедлился до 0% (с 0,4% в сентябре при прогнозе в 0,1%) и до 3,2% в годовом выражении (против 3,7% в сентябре при прогнозе в 3,3%).

Годовой базовый CPI скорректировался с 4,1% в сентябре до 4,0% в октябре.

Представленные данные по инфляции укрепили мнение участников рынка в том, что цикл повышения стоимости заимствований в США завершён. Теперь тема их дискуссий сместилась к вопросу - когда ФРС начнет снижать процентные ставки.

После вчерашнего обрушения, сегодня, в начале европейской торговой сессии доллар предпринимает попытку восстановиться. Его индекс DXY, достигший во вторник минимума с начала сентября на отметке 103.84, на момент публикации данной статьи находился вблизи отметки 104.08. Судя по незначительному росту DXY после столь сильного падения накануне, участники рынка не торопятся покупать доллар, рассчитывая на отбой от зоны ключевых уровней поддержки/сопротивления.

Между тем в руководстве ФРС по-прежнему считают, что пока что мало аргументов в пользу того, что инфляция находится на "плавном пути" к целевому уровню в 2%. "Я опасаюсь, что должно произойти нечто большее для сдерживания спроса и инфляции", - заявил во вторник глава Федерального резервного банка Ричмонда Томас Баркин, также отметив, что эффект от повышения процентных ставок может быть запаздывающим.

Экономисты также считают, что пауза в цикле повышения процентной ставки ФРС может предотвратить дальнейший рост доллара, но не обязательно приведет к его существенному снижению, в то время как доходность популярных 10-летних американских гособлигаций остаётся в районе максимумов за последние 16 лет и в диапазоне между 4,50% - 5,00%. По их мнению, лишь значительное замедление роста занятости в США изменит общую картину и динамику доходности гособлигаций и доллара.

Ну а пока рынок труда США по-прежнему остается напряженным (в октябре рост числа новых рабочих мест, созданных американской экономикой вне сельскохозяйственного сектора, составил +150,0 тыс., а безработица повысилась до 3,9%, с 3,8% месяцем ранее, оставаясь при этом на уровне многолетних минимумов), у ФРС есть пространство хотя бы для того, чтобы удерживать процентную ставку на высоких уровнях достаточно продолжительное время. Это – все же бычий фундаментальный фактор для доллара. Он особенно станет актуальным, если другие крупнейшие мировые ЦБ начнут переходить к смягчению своих политик раньше, чем ФРС.

Из новостей же на сегодня ждем публикации в 13:30 (GMT) данных по динамике розничных продаж в США и цен американских производителей, дополнительный показатель инфляции в США, оценивающий среднее изменение оптовых цен производителей. Более высокие затраты на производство повышают отпускные оптовые цены, что в конечном счете передается потребителю, повышая инфляцию. В нормальных экономических условиях высокий результат укрепляет доллар.

В свою очередь, отчет по розничным продажам является опережающим индикатором потребительских расходов, на которые приходится большая часть общей экономической активности населения, в то время как внутренняя торговля составляет наибольшую часть роста ВВП. Относительное снижение показателя может оказать краткосрочное негативное влияние на доллар, а рост показателя позитивно отразится на USD.

С технической же точки зрения индекс доллара (CFD #USDX в терминале МТ4) пытается найти поддержку в зоне сильных уровней: 104.25 (ЕМА200 на дневном графике), 104.10 (ЕМА50 на недельном графике), отделяющих среднесрочный бычий рынок от медвежьего. Выше этих уровней поддержки предпочтительными по доллару США и его индексу DXY остаются пока что длинные позиции, и рост в зону выше уровня 104.45 (ЕМА144 на дневном графике) станет сигналом для их возобновления.

Уровни поддержки: 104.10, 104.00, 103.00, 102.00, 101.60, 101.00, 100.45, 100.00

Уровни сопротивления: 104.25, 104.45, 105.00, 105.40, 105.98, 106.00, 106.80, 107.00, 107.32, 107.80, 108.00, 109.00, 109.25

*) копирование сигналов в Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ru/forexcopy_system?x=...

**) ПАММ-система в Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ru/pamm_system?x=PKEZZ

***) открыть торговый счет в Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ru/fast_open_live_acco...