empty
06.12.2023 14:37
Сюрпризов от Банка Канады не ожидается, иена готовится к затяжному укреплению. Обзор USD, CAD, JPY

Число вакансий JOLTS в США замедлилось больше, чем ожидалось, и составило 8733 тыс. в октябре (прогноз 9300 тыс., предыдущий: 9350 тыс.). Кроме того, JOLT показал, что соотношение вакансий и безработных упало до 1,34 (с 1,47), что является самым низким уровнем с августа 2021 года, и предполагает, что рынки труда продолжают охлаждаться.

ISM в секторе услуг США вырос больше ожиданий, до 52.7п (прогноз 52.3п), индекс занятости близок к нейтральному, цены снизились. В целом ISM поддерживает прогноз об умеренном росте экономики США в секторе услуг.

USD/CAD

Сегодня Банк Канады по результатам двухдневного заседания опубликует итоговое заявление по монетарной политике. Прогноз нейтральный, ожидается, что текущая ставка 5% останется неизменной, но вот тон сопроводительного заявления может измениться.

Инфляционные ожидания на ближайшие 2 года остаются все еще очень высокими, рынок труда все еще перегрет, что также способствует росту инфляции, фундаментальные показатели экономики в целом также лучше ожиданий. Соответственно, причины для дальнейшего роста средней заработной платы остаются весомыми, и есть вероятность того, что Банк Канады решится сегодня на еще одно повышение ставки. Эта вероятность невысокая, но она есть, и если такое случится, то луни может укрепиться сразу на две фигуры, уйдя ниже уровня 133.80.

Более вероятный сценарий на сегодня – ставка неизменная тон заявления умеренно-ястребиный, а акцент сместится на завтрашнюю речь главы BoC Маклема. В этом случае рост волатильности сегодня будет невысоким, а движение в ту или иную сторону начнется завтра, если Маклем, как ожидается, обрисует контуры кредитно-денежной политики на ближайший период.

Чистая короткая позиция по CAD сократилась за отчетную неделю на 117 млн, до -4,66 млрд, позиционирование устойчиво медвежье. Расчетная цена не имеет направления.

Канадский доллар укрепился в последний месяц против USD, следуя за общерыночными тенденциями, однако на фьючерсном рынке покупки CAD носят слабый характер, спекулятивное позиционирование явно не в его пользу и признаков изменения тенденции нет. Предполагаем, что текущее снижение USD/CAD носит коррекционный характер и не имеет под собой глубоких фундаментальных оснований.

Снижение USD/CAD завершилось на техническом уровне 1.3493 (50% от роста июля-октября), вероятность уйти ниже к следующей поддержке 1.3380/3400 невысокая. Более обоснованным выглядит сценарий консолидации с попыткой отката вверх, цель 1.3690/3710, либо торговля в боковом диапазоне в ожидании новых данных.

USD/JPY

В финансовых кругах Японии обостряется дискуссия на тему того, когда и при каких условиях Банк Японии начнет политику выхода из отрицательных процентных ставок. На текущий момент наиболее подходящей датой называется заседание 25-26 апреля, которое последует сразу после того, как крупные работодатели начнут выполнять соглашение по корректировке средней заработной платы.

Расчеты Министерства здравоохранения, труда и социального обеспечения показали, что в 2023г. средняя заработная плата выросла на 3.2%, что на 1.3% выше, чем годом ранее. Ключевой вопрос на 2024 год заключается не в том, смогут ли крупнейшие компании позволить себе еще один год значительного роста. Если этот рост сохранится, то Япония сможет наконец выйти из состояния внутренней дефляции, с которой шла борьба на протяжении как минимум двух десятилетий, а инфляция в последние два года почти исключительно была импортируемой. Если рост заработной платы продолжится, то Банк Японии не будет откладывать выход из отрицательных ставок, что значительно укрепит позиции иены.

Рынок, таким образом, готовится к тому, что иена начнет укрепление, как только эти расчеты начнут получать подтверждение. Пока позиционирование для иены явно медвежье, и нет признаков того, что началось масштабное движение капитала в пользу покупок иены в расчете на будущий рост, однако первые признаки уже есть.

Чистая короткая позиция выросла за отчетную неделю на 375 млн. до -9.25 млрд, очевидно медвежье позиционирование дает основания предполагать, что возможна еще одна попытка роста USD/JPY в краткосрочной и среднесрочной перспективе перед окончательным разворотом вниз. В то же время расчетная цена ниже долгосрочной средней и имеет очевидное направление на юг, то есть признаки нарастания бычьих перспектив для иены становятся все очевиднее.

USD/JPY обновил минимум, обозначенная неделей ранее цель 145.90 достигнута. Ожидаем, что после консолидации снижение продолжится. Сопротивления 147.50/60, далее 148.52, рост выше в текущих условиях маловероятен. Если из Японии поступят сигналы о том, что обозначенный выше сценарий имеет шансы на реализацию, то снижение продолжится, ближайшая цель 145.08, далее 144.30/50, для более глубокого снижения необходимы ясные сигналы от Банка Японии.

Vaxt aralığını seçin
5
min
15
min
30
min
1
soat
4
soatlar
1
kun
1
hafta
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

На что обратить внимание 23 января? Разбор фундаментальных событий для новичков.

Макроэкономических событий на четверг запланировано крайне мало. Если быть точнее, то одно. В Штатах будет опубликован отчет по заявкам на пособия по безработице за очередную неделю. Эти отчеты крайне редко

Станислав Полянский 06:24 2025-01-23 UTC+2

Обзор пары GBP/USD. 23 января. Фунт стерлингов ползет вверх и уже перекуплен.

Валютная пара GBP/USD в среду также продолжала слабое восходящее движение, для которого не было никаких конкретных и локальных причин. В течение вчерашнего дня в Великобритании и США не было

Станислав Полянский 01:49 2025-01-23 UTC+2

Обзор пары EUR/USD. 23 января. Обещать – не значит исполнить.

Валютная пара EUR/USD в среду, как и предполагалось, торговалась очень сдержанно и спокойно. По сути, никаких интересных движений в течение дня мы не увидели, но европейская валюта все-таки упорно продолжала

Станислав Полянский 01:47 2025-01-23 UTC+2

Кристин Лагард не боится угроз Трампа.

Дональд Трамп начал свою вторую каденцию с раздачи угроз для всех ключевых игроков в американском регионе и по всему миру. Мексика и Канада рискуют обзавестись 25%-ми пошлинами на импорт

Александр Днепровский 19:37 2025-01-22 UTC+2

Гром среди ясного неба.

Спрос на европейскую валюту в последние две недели понемногу увеличивался. Я не отношусь к той категории экономистов, которые связывают это укрепление валюты ЕС с инаугурацией Дональда Трампа. Слишком много остается

Александр Днепровский 19:03 2025-01-22 UTC+2

Динамика внутренней инфляции в Новой Зеландии в пользу снижения ставки РБНЗ на 50п

Вчера был опубликован ключевой релиз, который мог оказать влияние на позицию РБНЗ по ставке – отчет по потребительской инфляции за 4 квартал. Инфляция немного превысила прогноз – 0.5% к/к

Евгений Климов 17:03 2025-01-22 UTC+2

Доллар сомневается и отступает

На все нужно время. После инаугурационной речи Дональда Трампа у инвесторов появляются сомнения относительно скорости реализации обещаний 47-го президента США и их реалистичности. Республиканец представил Штаты как страну, находящуюся

Игорь Ковалев 14:15 2025-01-22 UTC+2

Слабые данные не позволят фунту развить коррекционный рост против доллара

Как и ожидалось, отчет по инфляции за декабрь подтвердил позицию главы Банка Англии Бейли – если инфляция продолжит снижаться, то Банк, со своей стороны, намерен 4 раза снизить ставку

Евгений Климов 13:51 2025-01-22 UTC+2

Доллар: коррекция на фоне первых указов Трампа

USDX: в совокупности нескольких упомянутых в статье факторов, не снимающих с повестки дня актуальность дальнейших действий и шагов ФРС по пути смягчения политики, тенденция снижения доллара и роста американского фондового

Юрий Толин 12:45 2025-01-22 UTC+2

ЕЦБ не намерен отступать от плана снижения ставок

Европейская валюта продолжает свое восстановление в паре с американским долларом после появления разговоров о том, что снижение процентных ставок в еврозоне будет не таким агрессивным, как планировалось ранее. Хотя большинство

Павел Власов 11:52 2025-01-22 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.