Вчера я говорил о том, что крупнейшие банки мира Goldman Sachs и JP Morgan изменили свои прогнозы по ставкам ФРС на 2024 год. Теперь в обоих банках ожидают всего три раунда смягчения вместо пяти ранее. Однако есть также прогноз от Barclays, который еще более «ястребиный», чем два предыдущих.

В банке Barclays считают, что ФРС пойдет лишь на два снижения ставки в этом году. Главный экономист банка Джонатан Миллер считает, что ускорение инфляции по итогам февраля не может остаться без внимания среди членов FOMC. Он считает, что прогнозы по ставкам самой ФРС, которые были озвучены еще в конце прошлого года, будут снижены до двух раундов по 25 базисных пунктов.

Старший экономист Dreyfus & Mellon заявил в свою очередь, что в июне ФРС не будет снижать ставки. «Мне видится сентябрь наиболее удачным временем для проведения первого раунда смягчения», – считает Винсент Райнхарт. Он также отметил, что политики США оказывают давление на ФРС, принуждаю ее начать смягчение политики как можно раньше. Политики считают, что первое снижение ставки не должно быть слишком близко к выборам президента, поэтому настаивают на июне. Однако ФРС – это независимый от правительства регулятор. Поэтому можно не сомневаться в том, что Джером Пауэлл будет принимать решение, только исходя из экономической статистики.

А статистика в последнее время не радует. Точнее, состояние рынка труда, уровень безработицы, Nonfarm Payrolls показывают неплохие значения, но инфляция упорно не желает снижаться уже три квартала. Многие экономисты считают, что завтра Пауэлл объявит о необходимости проявить терпение и об отсутствии спешки в таком важном вопросе, как изменение денежно-кредитной политики.

Исходя из всего вышесказанного, «ястребиное» настроение FOMC, вероятнее всего, сохранится. И даже усилится, так как теперь пиковое значение ставки может сохраняться дольше, чем предполагал рынок. На мой взгляд, это отличная возможность для американской валюты продолжить укрепление по всему рынку. В ситуации с британцем ситуация чуть сложнее, так как завтра же выйдет отчет по инфляции за февраль, от которого можно ожидать чего угодно. А послезавтра станут известны итоги заседания Банка Англии. Но в инструменте с евровалютой доллар должен продолжать завоевывать новые позиции.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Рынок чует неладное и снижает спрос на евро.

Рынок не ждет ничего хорошего от FOMC.

Goldman Sachs и JP Morgan ждут трех снижений от ФРС, Barclays - двух.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Волна 2 или b приняла завершенный вид, поэтому в ближайшее время я ожидаю продолжения построения импульсной нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Сейчас строится внутренняя коррекционная волна, которая уже могла бы завершиться. Я продолжаю рассматривать только продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462, что соответствует 127,2% по Фибоначчи.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я по-прежнему рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с рано или поздно начнется. Тем не менее, пока волна 2 или b не завершена(со стопроцентной вероятностью), можно ожидать повышения инструмента вплоть до отметки 1,3140, что соответствует 100,0% по Фибоначчи. Построение волны 3 или с уже могло начаться, но отход котировок от достигнутых пиков пока слишком мал, чтобы быть уверенными в таком выводе. Прорыв отметки 1,2715 прибавляет уверенности в понижательном сценарии.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.