Валютная пара EUR/USD в среду вновь не показала никаких интересных движений. Можно сказать, что уже несколько дней подряд европейская валюта снижается, но насколько она снизилась за эти несколько дней? На 30-40 пунктов? Волатильность пары в понедельник и вторник не превышала 35 пунктов. По сути, это означает, что цена стоит на одном месте. Кто-то может заметить, что 40 пунктов движения равняется 200 пунктам за 5 дней, то есть за неделю. Однако следует понимать, что пара не может всегда двигаться только в одну сторону. А в случае с евровалютой это вообще невозможно. Поэтому мы продолжаем наблюдать движения, которые можно отрабатывать только в долгосрочной перспективе.

В долгосрочной перспективе мы ожидаем от европейской валюты только падения, но и здесь все не так просто. Ведь долгосрочная перспектива – это и 2 месяца, и 6 месяцев. Если на 2 месяца вперед еще можно дать прогноз, то прогноз на 6 месяцев вперед давать не имеет никакого смысла. Подтвердить это могут все те аналитики, которые ожидали снижения ставки ФРС в марте, а потом в июне. Как видим, ничего такого не произошло и не произойдет, потому что всё, как и ранее, упирается в инфляцию. Если индекс потребительских цен снижается и приближается к целевому уровню, тогда можно начинать обсуждение снижения ставки. Например, в данное время представители ЕЦБ вовсю дают комментарии относительно того, сколько раз будет снижена ставка в 2024 году. Почему они дают подобные комментарии? Потому что инфляция в Евросоюзе составляет уже 2,4%.

Что же в США? В США инфляция растет уже несколько месяцев подряд, а с лета прошлого года ускорилась на 0,5%. О каком смягчении монетарной политики может идти речь? Вернемся к нашим прогнозам. Как можно спрогнозировать инфляцию на 6 месяцев вперед? На наш взгляд, это просто нецелесообразно, если мы говорим о прогнозе с вероятностью исполнения хотя бы 80%.

Таким образом, мы отталкиваемся от того факта, что инфляция в ЕС падает, а в США – растет; ЕЦБ готов к смягчению политики, а ФРС – нет. Этот фактор и должен продолжать оказывать давление на валютную пару EUR/USD. Также некоторые трейдеры могут заметить, что американская экономика начала замедляться, многие макроэкономические показатели слабеют с каждым месяцем. Это действительно так, но в то же время, в каком состоянии находится европейская экономика? Напомним, что рынок расстроился из-за роста ВВП США в первом квартале на 1,6%. В Евросоюзе в последние раз такой рост был зафиксирован в 2021 году, когда экономика восстанавливалась после пандемии. До пандемии на протяжении 7 лет ни разу показатель квартального ВВП не превышал 1%. Поэтому в Штатах с экономикой все в порядке. Особенно учитывая факт более высокой ключевой ставки ФРС.

Таким образом, мы не считаем, что экономика США слаба, и это будет негативно отражаться на долларе. Рынок, конечно, может продавать американскую валюту на любых основаниях, даже придуманных, но мы говорим о логичных и закономерных движениях.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 9 мая составляет 49 пунктов и характеризуется, как «низкая». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0697 и 1,0795 в четверг. Старший канал линейной регрессии направлен вниз, поэтому глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI заходил в область перепроданности, но восходящая коррекция уже достаточно сильная, чтобы ожидать ее завершения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0742

S2 – 1,0681

S3 – 1,0620

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0803

R2 – 1,0864

R3 – 1,0925

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. 9 мая. Итоги голосования по ключевой ставке решат судьбу фунта.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 9 мая.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 9 мая.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD сохраняет нисходящий тренд, но в данное время все еще продолжается восходящая коррекция. На прошлой неделе рост пары был обеспечен макроэкономическими данными. Если бы не они, коррекция уже могла завершиться. Европейская валюта должна продолжать падение в среднесрочной перспективе практически в любом случае, поэтому мы продолжаем рассматривать продажи с целями 1,0620 и 1,0559. Однако теперь нужно дождаться уверенного закрепления цены ниже мувинга. Покупки считаем нецелесообразными даже в случае расположения цены выше скользящей средней линии. Фундаментальный фон по-прежнему не поддерживает европейскую валюту.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.