Несмотря на коррекцию, наблюдавшуюся в два последних торговых дня, доллар остаётся под давлением, а для его индекса #USDX сопротивлением выступает зона между отметками 101.00 и 101.50.
Как известно, по итогам завершившегося 18 сентября заседания, руководители ФРС снизили процентную ставку на 0,50% и не исключили ее дальнейших снижений. В ходе пресс-конференции по итогам этого заседания глава ФРС Пауэлл намекнул, что до конца года процентная ставка может быть снижена ещё.
Теперь участники рынка ждут новых сигналов со стороны ФРС и макро данных из США, чтобы точнее определить вектор дальнейшей динамики доллара.
Так, на следующей неделе участники рынка будут оценивать данные по инфляции (за сентябрь) в США и изучать протоколы с сентябрьского заседания ФРС, чтобы найти в них дополнительную информацию для собственной оценки перспектив монетарной политики США.
Эту же неделю завершит публикация в пятницу (в 12:30 GMT) ежемесячного отчета Минтруда США с данными за сентябрь. Данные по рынку труда, как известно, являются (наряду с данными по динамике инфляции и ВВП) ключевыми для ЦБ страны при определении его руководством параметров текущей монетарной политики.
В этом ракурсе интерес сегодня будет представлять публикация (в 12:15 GMT) отчета Automatic Data Processing (ADP) с данными по числу созданных рабочих мест в частном секторе. Ожидается, что отчет ADP о занятости в США покажет рост в сентябре в +120 000 новых рабочих мест после создания +99 000 рабочих мест в августе.
Хотя отчет ADP не имеет прямой корреляции с официальными данными Минтруда, которые будут опубликованы в пятницу, однако, он часто является предвестником отчета Минтруда, оказывая заметное влияние на рынок.
Теперь, когда за последние несколько месяцев показатели инфляции, наконец, замедлились, ФРС может позволить себе снизить процентные ставки, чтобы переключиться на поддержание рынка труда.
При этом участники рынка задаются вопросом, насколько далеко может зайти ФРС на пути смягчения своей политики.
В понедельник Джером Пауэлл заявил, что базовым вариантом являются два снижения по 0,25% до конца года, если ситуация в экономике будет соответствовать прогнозам.
Теперь ожидания участников рынка в основном сводятся к снижению на 0,25% в декабре и ноябре. Эта вероятность оценивается в примерно 62,0%, по данным CME Group, отметили мы в нашем вчерашнем обзоре «EUR/USD: насколько глубока будет коррекция?».».
Учитывая, что в ФРС сместили акцент внимания с инфляции на занятость, а поддержание рынка труда теперь является главной задачей, сильные показатели сегодняшнего и пятничного отчетов о состоянии рынка труда увеличат вероятность дальнейших снижений процентной ставки, но более медленными темпами.
*) см. также:
С одной стороны, это – фундаментальный медвежий фактор для доллара. С другой, - более сильные макро показатели, свидетельствующие о стабильности рынка труда и силе американской экономики и ее дальнейшем росте, будут оказывать доллару поддержку в его «противостоянии» традиционным конкурентам на валютном рынке.
И наоборот, разочаровывающие данные приведут к падению доллара, т.к. они могут заставить руководителей ФРС вновь пойти на агрессивное снижение процентной ставки на 0,50% уже на ближайшем заседании 05 – 06 ноября.
Также на сегодня запланированы выступления ряда представителей руководства ФРС, которые тоже могут повысить волатильность на рынке, впрочем, в умеренных масштабах.
С технической же точки зрения, индекс доллара #USDX , судя по его динамике, пытается вернуться в зону долгосрочного бычьего рынка. Свидетельством этого станет пробой ключевого уровня сопротивления 101.50 (ЕМА200 на недельном графике), отделяющего долгосрочный медвежий рынок от бычьего. Для подтверждения же нового направления динамики индекса доллара цене необходимо также пробиться в зону выше уровня сопротивления 101.85. Поэтому вблизи отметок 105.85, 102.00 также возможен отбой и возобновление снижения.
Пока что в основном сценарии ждем все-таки ослабления доллара. Сигналом же для новых коротких позиций также может стать пробой сегодняшнего минимума 101.13 и отметки 101.00, а также важного краткосрочного уровня поддержки 100.82 (ЕМА200 на 1-часовом графике).
Пока что – продажи в приоритете, а текущее укрепление доллара можно рассматривать лишь как коррекцию.
Уровни поддержки: 101.00, 100.82, 100.40, 100.20, 100.00, 99.00, 97.00, 96.00
Уровни сопротивления: 101.38, 101.50, 101.85, 102.00, 102.45, 103.00, 103.10, 103.40, 104.00
+ открыть торговый счет
+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов
+ инвестировать в ПАММ-системе
