Валютная пара EUR/USD в среду возобновила нисходящее движение после минимальной коррекции. Нельзя сказать, что доллар подорожал очень сильно, но в то же время безоткатный рост продолжается уже восемь дней подряд. Мы говорили ранее, что американская валюта слишком недооцененная и перепроданная. Индикатор CCI и другие стохастики в последние несколько недель и даже месяцев постоянно заходили в область перекупленности и рисовали «медвежьи» дивергенции. Напомним, что «медвежьи» дивергенции и перекупленность не гарантируют падения цены прямо сейчас. Они лишь предупреждают о возможном развороте в ближайшем будущем. Разворота пришлось подождать пару недель, но сейчас ни у кого не должно возникать вопросов, почему растет доллар.
Напомним, что единственная причина, по которой доллар падал в 2024 году, это ожидания рынка смягчения монетарной политики ФРС и постоянная реализация наиболее «голубиных» сценариев. Напомним, что в начале года участники рынка ждали 6-7 этапов снижения ставки в текущем году. В итоге, началось смягчение лишь в сентябре, но рынок-то весь год закладывал 7 снижений, а не три. По мере приближения сентября участники рынка начали ждать снижения ставки сразу на 0,5%. А сейчас, когда они угадали с размером стартового смягчения, они ждут от каждого следующего заседания снижения ставки на 0,5%. Однако фактор ставок ФРС уже не оказывает такого влияния на курс доллара.
Дело в том, что рынок начал отрабатывать будущее смягчение монетарной политики еще два года назад, когда инфляция в США начала снижаться. Тогда доллар и начал свое затяжное падение, так как рынок начал ожидать снижения ставок в США. То же самое мы наблюдаем и сейчас. ФРС начала смягчение монетарной политики, но доллар уже растет, а не падает, что вызывает у многих неопытных трейдеров вопросы. А все потому, что рынок только фактор смягчения политики ФРС и отрабатывал в последние годы. На снижение ставки ЕЦБ он закрывал глаза. На состояние европейской экономики – закрывал глаза. От американской экономики все ждали рецессии и этот фактор тоже закладывали в цены, но и здесь вышла промашка. Однако доллар-то все это время падал.
И получилась ситуация, когда рынок отработал все факторы падения американской валюты заранее. И даже те, которые не случились. В итоге сейчас можно ожидать от американской валюты только роста. Причем даже в такие дни, когда фундаментальный и макроэкономический фон отсутствуют. Что мы и наблюдаем сейчас.
Отдельно хотим заметить, что в данное время уже абсолютно неважно, какими темпами снижается инфляция и что сообщат рынку представители ФРС. Монетарная политика начала смягчение – и это главное. В среднесрочной перспективе мы ожидаем, что доллар вернется на уровни 1,02-1,04$ по отношению к евро.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 10 октября составляет 48 пунктов и характеризуется как низкая. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0896 и 1,0992 в четверг. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI после целой серии заходов в область перекупленности посетил область перепроданности и сформировал «бычью» дивергенцию – возможна коррекция.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0925;
S2 – 1,0864;
S3 – 1,0803.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0986;
R2 – 1,1047;
R3 – 1,1108.
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD.10 октября. Начнет ли Банк Англии наконец помогать доллару?
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 10 октября.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 10 октября.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает нисходящее движение. В последних обзорах мы говорили о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, так как новый рост выглядел бы уже просто, как издевка. Есть вероятность, что рынок отработал все или почти все будущие понижения ставки ФРС. Если так, то у доллара нет больше причин падать. Короткие позиции можно рассматривать с целями 1,0925 и 1,0896. Если вы торгуется на «голой» технике, то длинные позиции будут актуальными при расположении цены выше скользящей средней линии. По инерции рост пары может продолжаться еще некоторое время, но мы по-прежнему не можем советовать покупки.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
