Биткоин-ETF набирают обороты. С момента запуска биткоин-ETF в США прошло уже 10 месяцев. И с начала 2024 года американские корпоративные инвесторы купили акции BTC-ETF на сумму более 13 млн долларов. А всего в сделках приняли участие 1 179 учреждений США. Причем институциональные управляющие всё активнее включаются в работу с новыми финансовыми инструментами, основанными на биткоине. Наибольшей популярностью у них пользуется фонд IBIT от BlackRock, который также стал самым быстрорастущим в истории США. По притоку капитала он занимает третье место, конкурируя с традиционными ETF, работающими уже более двух десятилетий.
Опционы на BTC-ETF – новый шаг в криптоинвестициях. А еще буквально на днях Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила изменения в правилах фондовой биржи. Согласно опубликованным меморандумам SEC, NYSE теперь может листить и торговать опционами на:
- Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
- Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC)
- Bitwise Bitcoin ETF (BITB)
Также Cboe Global Markets получила разрешение на торговлю опционами на Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) и ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB).
Еще раньше SEC одобрили для Nasdaq возможность торговать опционами на iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock. Опционы – это производные инструменты, которые позволяют инвесторам покупать или продавать базовый актив (в данном случае – BTC-ETF) по фиксированной цене в определенные сроки. Многие участники рынка считают, что запуск новых инструментов усилит интерес к криптовалютам и повысит общую ликвидность рынка.
Индия и ЕС против!
Примечательно, что в Южной Корее не спешат сделать подобный шаг. Там предпочитают сначала посмотреть, как эта история скажется на экономике и валюте США. Кстати, Европейский центробанк вообще рассматривает биткоин как угрозу экономике. В недавно опубликованном докладе регулятора еврозоны говорится, что рост биткоина может усилить инфляцию и экономическое неравенство. Исследователи считают, что BTC не повышает производительность и в перспективе может оказать разрушительное влияние на потребление.
Доклад вызвал опасения, что центробанки усилят контроль над криптовалютами в будущем. И небеспочвенно! Например, регуляторы Индии вообще намерены ввести полный запрет на частные криптоактивы, аргументируя это несоответствием требованиям финансовой инклюзивности и безопасности. В то же время они продвигают цифровую рупию (CBDC) как более безопасную альтернативу.
Согласно документам МВФ и Совета по финансовой стабильности, страны G20 могут вводить строгие ограничения на оборот криптоактивов, включая их полный запрет.
Да и в самих США Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) тоже не намерена оставить криптоотрасль в покое. На этой неделе отдел проверок SEC озвучил приоритетные направления для исследований на 2025 год. Среди них снова оказались:
- криптовалюты
- связанные с ними продукты
- связанные с ними услуги
Однако похоже, что пока SEC угрожает, биткоин, как говорится в одной басне «слушает да ест...»
Вернее, долгосрочные держатели монет увеличивают и увеличивают свои резервы. В результате количество биткоинов на так называемых накопительных кошельках превысило 2,9 млн монет. Вообще говоря, эти ходлеровские кошельки выглядят достаточно странно:
- на них отсутствуют исходящие транзакции
- они служат хранилищем для долгосрочных инвесторов
- их резкий рост вызывает много вопросов
Но главный из них: «Почему владельцы таких адресов продолжают столь уверенно накапливать активы, несмотря на волатильность рынка?» В январе 2024 года такие кошельки содержали лишь 1,5 млн биткоинов, но за 10 месяцев их объемы почти удвоились. Динамика накопления биткоинов в таких кошельках выглядит примерно так:
- 2018 г. – 100 тыс. BTC
- 2021 г. – 700 тыс. BTC
- 2024 г., январь – 1,5 млн BTC
Если текущие темпы накопления сохранятся, к концу года общий объем биткоинов на таких кошельках может превысить 3 млн BTC. При средней цене биткоина в 70 000 долларов это составит более 210 млрд, что сравнимо с капитализацией такого гиганта как, например, General Electric. Доминирование биткоина среди других криптоактивов достигло 58% и находится на максимальных уровнях с апреля 2021 года.
Это итоги, а каковы перспективы у главного цифровой монеты?
По данным CryptoQuant, биткоин повторяет динамику, характерную для лет с халвингами. Исторически четвертые кварталы таких лет отмечались уверенным ростом криптовалюты. В халвинговые годы (2012, 2016 и 2020) биткоин прибавил в четвертых кварталах по 9%, 59% и 171% соответственно. Текущие показатели BTC, по мнению аналитиков CryptoQuant, следуют схожей модели с теми, что наблюдались в 2016 и 2020 годах, что указывает на потенциал дальнейшего роста и на то, что биткоин может повторить этот тренд и в 2024 году.
Микаэль ван де Поппе, основатель компании Eight, отметил взаимосвязь между глобальной денежной массой M2 и курсом биткоина (BTC). По его словам, рост денежной массы увеличивает ликвидность в финансовой системе, что стимулирует интерес к криптовалютам. Так, в 2016–2017 годах расширение M2 сопровождалось ростом биткоина и пиком его цены в конце этого периода. В 2021 году резкое увеличение M2 совпало с рекордными ценами на биткоин. Но в этот раз рост замедлился из-за кризиса FTX и повышения процентных ставок. По мнению ван де Поппе, дальнейший рост ликвидности может поддерживать бычий цикл на крипторынке до середины 2026 года.
Артур Хейс, бывший сооснователь BitMEX, считает, что биткоин имеет определенную корреляцию с сырьевыми товарами. Особенно в периоды инфляции и геополитической нестабильности. В своем новом эссе он поделился прогнозами относительно курса биткоина в ближайшее время. Артур Хейс полагает, что обострение конфликта на Ближнем Востоке между Ираном и Израилем может вызвать резкий рост цен на биткоин (как и на энергоносители). Эксперт также уверен, что даже при обострении конфликта майнеры сохранят прибыль за счет адаптации сложности сети. Также, по его мнению, на цену биткоина сейчас сильнее влияет геополитическая ситуация, а не предвыборная кампания в США.
PlanB (Stock-to-Flow) предсказывает буллран (буквально «бычий забег») и не исключает роста BTC до 100 000 долларов в ближайшее время.
Аналитики Matrixpor прогнозируют менее скромное повышение биткоина. Всего лишь до отметки в 70 000 и только к 2025 году. Они считают, что текущая динамика подтверждает этот прогноз, и дополнительным катализатором может стать возможное возвращение Дональда Трампа на пост президента США в 2025 году. Причем даже недавний рост биткоина они связывают именно с увеличением шансов на победу Трампа.
Larry Fink (CEO BlackRock), кстати, уверен, что биткоин продолжит рост независимо от исхода президентских выборов в США.
0xNobler (DeFi-аналитик) ожидает, что в ближайшее время биткоин перейдет в фазу параболического роста, что дополнительно поддерживает оптимистичные прогнозы для BTC.
@Eljaboom (криптоаналитик) рассчитывает, что уже в начале 2025 года биткоин может достичь отметки в 138 000 долларов. При этом эксперт основывается на анализе циклов и паттернов предыдущих рыночных движений.
Sensei (трейдер) прогнозирует, что впереди биткоин ждет только рост, поддерживая оптимизм на рынке.
Mags (трейдер и аналитик) считает также, утверждая, что текущая рыночная динамика свидетельствует о дальнейшем повышении цены на биткоин.
Технически в 2024 году биткоин уже совершил один из своих крупнейших прорывов, пробив важный уровень сопротивления на отметке 67 000. Этот прорыв может стать катализатором значительного роста цен на криптовалютном рынке, демонстрируя изменение настроений среди участников. Биткоин вырвался из долгосрочного нисходящего тренда, который сдерживал его с марта 2024 года, и теперь нацелен на преодоление следующего важного уровня – 70 000 долларов.
Следующая цель – отметка в 75 000, и если бычий тренд продолжится, больше трейдеров и институциональных инвесторов могут войти на рынок, усилив рост. Для многих инвесторов конечной целью остается достижение исторического максимума около 69 000, установленного в 2021 году. Если биткоин сохранит свои позиции и не опустится ниже ближайшей поддержки на уровне 65 900, это может укрепить дальнейшие бычьи настроения на рынке.
Вот семь основных драйверов возможного роста цены биткоина
- Снижение процентной ставки ФРС США, которое может усилить интерес к высокорисковым активам (в том числе к биткоину).
- Ликвидность из Китая. Пекин планирует поднять планку ликвидности в банковском секторе, и часть денег может оказаться на крипторынке, поддерживая курс биткоина.
- Инвестиции институциональных игроков BTC-ETF, что поднимет спрос на биткоины и как следствие его стоимость.
- Дефицит биткоинов на биржах. Снижение предложения криптовалюты на биржах, возможно, вызванное предстоящим халвингом в 2024 году, стимулирует рост цены.
- Отсрочка выплат Mt. Gox. Перенос расчетов с кредиторами криптобиржи Mt. Gox уменьшил опасения по поводу потенциальной массовой распродажи BTC, что оказало поддержку курсу.
- Капитуляция майнеров. Майнеры прекратили распродажу добытых биткоинов, что снизило давление на рынок и поспособствовало укреплению курса.
- Президентские выборы в США.
Последний пункт из этого списка особенно интересен в свете очередного интервью Bloomberg главы SEC, которое прошло 23 октября. В нем Гэри Генслер вновь высказал свои опасения по поводу рисков, связанных с криптовалютами. Он в очередной раз подчеркнул, что отсутствие прозрачности в этой сфере угрожает доверию к рынкам капитала. Генслер также упомянул предстоящий 16-й день рождения биткоина, отметив, что в отличие от большинства криптоактивов, биткоин классифицируется как товар, а не как ценная бумага.
В то же время все понимают, что ситуация с самим Гэри Генслером во главе SEC может круто измениться после ноябрьских выборов президента США. Напомним, что в случае своего переизбрания кандидат от республиканцев Дональд Трамп пообещал уволить нелюбимого в криптоиндустрии главу этого финансового надзорного органа «в первый же день» после его избрания.
Известно, что его оппонент Камала Харрис также рассматривала возможную кандидатуру на эту должность. Если смены руководства Комиссии не произойдет, то Генслер будет работать в ведомстве до июня 2026 года. Именно тогда истекает срок его полномочий. Кстати, когда репортеры во время интервью поинтересовались, какой будет реакция главы SEC на победу Трампа, Гэри Генслер отказался комментировать свое возможное увольнение.
Но и без его комментариев понятно, что биткоин будет расти при любом исходе выборов. И все говорит в пользу того, что главная криптовалюта превзойдет свои предыдущие исторические максимумы и установит новые рекорды, возможно, уже в ближайшие месяцы.
