empty
11.11.2024 09:34
Доллар развивает наступление по всему спектру валютного рынка

Отчет CFTC показал минимальную динамику совокупной позиции доллара США против основных валют, чистый перевес 17.8 млрд. Нужно учесть, что данные для отчета были собраны еще до того, как было объявлено о победе Трампа на выборах в США, поэтому изменения незначительны – рынок ждал результатов.

Не вызывает сомнений, что следующий отчет покажет резкий рост спроса на доллар, если cудить по реакции рынка со вторника по пятницу.

В понедельник в США выходной, волатильность будет снижена, но на тонком рынке возможны сюрпризы. В целом предстоящая неделя окажется довольно информативной – уже во вторник выйдет индекс делового оптимизма NFIB, в среду – отчет по потребительской инфляции, в четверг – данные по ценам производителей и выступление главы ФРС Дж. Пауэлла, в пятницу – отчет по розничным продажам и промышленному производству. Ну и нельзя исключать политических сюрпризов – первая реакция рынка на победу Трампа уже отыграна, однако контроль республиканцев над обеими палатами парламента будет иметь серьезные последствия.

Ключевое событие недели – отчет по инфляции. Ожидается, что общая инфляция выросла в октябре с 2.4% до 2.6%, базовая – без изменений на уровне 3.3%. Учитывая, что ФРС в первую очередь отслеживает именно базовый показатель, формально данные на уровне предыдущего месяца не должны иметь серьезных последствий. В то же время общее напряжение растет, есть признаки того, что инфляция возобновляет рост – инфляционные ожидания потребителей, по данным университета Мичиган, выросли в ноябре с 3.0% до 3.1%, а доходность защищенных от инфляции 5-летних облигаций TIPS за прошедшую неделю вновь стала выше.

Рост инфляции выше прогнозов вполне возможен, и это уже отражается и в прогнозах по ставке ФРС – если фьючерсы на ставку еще неделю назад уверенно показывали снижение на четверть пункта на каждом оставшемся до когда года заседании, то по состоянию на утро понедельника вероятность снижения ставки в декабре снизилась до 65%, и рынок видит 35% вероятности того, что ставка останется без изменений.

До июня 2025г. рынок видит всего два снижения, а до конца 2025 г. – всего три. Излишне напоминать, что чем медленнее снижение ставки, тем выше доходность, и доллар, если ситуация будет развиваться в соответствии с прогнозом, сохранит высокую доходность на протяжении ближайшего года, в то время как абсолютное большинство центробанков стран G10 намерены снижать ставку быстрее.

Добавим сюда и общее оживление от победы Трампа – его экономическая платформа предполагает реализацию мер по стимулированию экономики США с одновременно ужесточением тарифных режимов против основных торговых партнёров – Китая и Европы.

Первая реакция рынка отыграна, индекс S&P 500 протестировал 6000 пунктов, за 4 дня торгов на прошлой неделе объемы торгов были в 1.5 раза выше средних, добавлено 3 трлн капитализации. Что это означает для валютного рынка?

Прежде всего – рост доходности и рост спроса на доллар. Рынок ждет, что экономика США получит мощный стимул к росту, темпы которого будут опережать рост экономик других развитых стран. Где рост – там дополнительная доходность, и поэтому укрепление доллара выглядит в этих реалиях абсолютно очевидным делом.

Что может помешать укреплению доллара? Только одно – резкое замедление темпов роста экономики США. На текущий момент модель GDPNow от ФРБ Атланты прогнозирует рост на 2.5% в 4 квартале, что вполне достаточно, чтобы не беспокоиться о последствиях.

Рынок будет ждать первых шагов от новой администрации по тарифам, это случится только после инаугурации Трампа на пост президента, но заявления на эту тему, вне сомнений, будут жесткими и конкретными. Рынок вступает в фазу повышенной волатильности, и доллар на текущем этапе – безусловный фаворит.

Vaxt aralığını seçin
5
min
15
min
30
min
1
soat
4
soatlar
1
kun
1
hafta
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

На что обратить внимание 27 июня? Разбор фундаментальных событий для новичков.

Макроэкономических публикаций на пятницу запланировано достаточно мало. Некоторые эксперты называют показатель PCE «важным» и «любимым индикатором ФРС», но мы так не считаем. Обычных индексов потребительских цен всегда хватает для того

Станислав Полянский 06:56 2025-06-27 UTC+2

Обзор пары GBP/USD. 27 июня. История не повторяется.

Валютная пара GBP/USD в течение четверга продолжала сильнейшее восходящее движение. С начала недели доллар США потерял «всего лишь» 330 пунктов. Мы уже говорили, что на клоунаду, устроенную Трампом вокруг ирано-израильского

Станислав Полянский 02:10 2025-06-27 UTC+2

Обзор пары EUR/USD. 27 июня. Сумеет ли выровнять торговый баланс Трамп?

Валютная пара EUR/USD находится в «свободном росте»(по аналогии с понятием «свободное падение»). Доллар вновь летит в пропасть, как мы неоднократно и предупреждали. Стоит напомнить, что глобальный фундаментальный фон(та его часть

Станислав Полянский 02:08 2025-06-27 UTC+2

Пауэлл, Трамп и все-все-все

Что изменится с приходом нового управляющего ФРС? Это достаточно важный вопрос, ответ на который может иметь значение для доллара и экономики уже сейчас. Не секрет, что Трамп хочет иметь послушного

Александр Днепровский 20:08 2025-06-26 UTC+2

Кто станет новым «главой» ФРС?

Дональд Трамп продолжает обрушивать волны критики на действующего президента ФРС Джерома Пауэлла. Напомню, что это далеко не первый случай, когда президент США открыто критикует действия FOMCи откровенно обзывает ее президента

Александр Днепровский 19:07 2025-06-26 UTC+2

AUD/USD. На горизонте – уровень сопротивления 0,6600

Австралийский доллар в паре с американской валютой сегодня тестирует важный уровень сопротивления – 0,6550, который соответствует верхней линии индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1. Это максимальное значение цены с ноября

Ирина Манзенко 18:13 2025-06-26 UTC+2

Экономика Австралии еще слишком слааба, но курс AUD/USD все равно нацелен на дальнейший рост

Отчет по рынку труда Австралии за май не дал ясной картины, которая могла бы предсказать дальнейшие действия РБА. Безработица осталась на прежнем уровне 4.1%, полная занятость выросла на 38.7

Евгений Климов 17:54 2025-06-26 UTC+2

Киви растет из-за слабости доллара и возможной паузы в снижении ставки РБНЗ

ВВП Новой Зеландии вырос в 1 квартале на 0.8%, что оказалось выше прогноза 0.7%, и это была одна из причин возобновления роста киви. В то же время этот фактор далеко

Евгений Климов 15:09 2025-06-26 UTC+2

GBP/USD: на фоне ослабления доллара

Сегодня в первой половине американской торговой сессии ожидается целый блок важной макро статистики из США (см. экономический календарь ), а завтра (в 12:30 GMT) – публикация индексов PCE, предпочитаемых

Юрий Толин 14:11 2025-06-26 UTC+2

Доллар признал поражение

Рынки волнует вопрос: не превращается ли Трамп-торговля в торговлю американской исключительностью? Успехи президента США вернули интерес инвесторов к эмитированным в Соединенных Штатах активам. Прекращение огня на Ближнем Востоке, увеличение расходов

Игорь Ковалев 13:45 2025-06-26 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.