Позитивные данные по внешней торговле Швейцарии способствовали возврату котировок валютной пары USD/CHF к уровню многомесячных минимумов. Казалось бы, благополучное разрешение ситуации с американским госдолгом должно было привести к оттоку капитала из надежных активов, к числу которых традиционно относится франк. Однако утрата доверия к доллару США и сильный фундамент вновь добавили головной боли Национальному банку, в планы которого ревальвация собственной денежной единицы явно не входит.

По итогам сентября положительное сальдо торгового баланса Швейцарии увеличилось до 2,49 млрд франков, что было обусловлено сокращением импорта при росте экспорта на 5,3% г/г. Спросом пользовались лекарственные средства и химические вещества (+5,7%), а также машины и электронные устройства (+7,3%). В то же время Берн сократил закупки за рубежом энергетических (-20,5%) и потребительских (-2,7%) товаров.

Динамика торгового баланса Швейцарии, млрд франков.

Улучшение состояния внешней торговли несколько контрастирует с ревальвацией национальной денежной единицы, по сути, привязанной к евро. Полагаю, что в качестве основной причины следует назвать рост спроса на швейцарские товары и услуги со стороны стран вышедшей из рецессии еврозоны. Тем не менее, если единая европейская валюта продолжит укрепляться, то позитивная динамика внешней торговли Швейцарии не получит продолжения. О том, что ревальвация евро нежелательна для Европы, заявил министр промышленности Франции Арно Монтебур. По его словам, если бы валюта региона была слабее на 10%, то его экономика развивалась бы гораздо лучше.

В общем, посмотрим, как на укрепление собственных денежных единиц отреагируют ЕЦБ и Национальный банк Швейцарии, пока же инвесторы находятся в предвкушении публикации данных по рынку труда США за сентябрь. Прогнозы довольно оптимистичные, поэтому американский доллар чувствует себя вполне уверенно. Однако, как говорится, еще не вечер.

Технически у валютной пары USD/CHF возникли предпосылки для разворота.

На дневном графике пытается сформироваться перевернутая модель 1-2-3, выделенная зеленым цветом, реализация которой прибавит оптимизма «быкам». Однако для этого им необходимо продвинуть котировки пары вверх к области диагонального сопротивления вблизи отметки 0,91. Только его удачный тест позволит покупателям рассчитывать на большее. В этом случае комбинация 1-2-3 и Трех индейцев (синим цветом), образованных ранее, послужат катализатором разворота.

Конечно, покупатели могут предпринять атаку не сразу,  а действовать постепенно, первоначально попытавшись закрепиться выше сопротивления на 127,2% паттерна AB=CD, обозначенного красным цветом. Не следует также исключать формирования двойного основания в районе 161,8% вышеуказанной модели гармоничной торговли.

Тем не менее, если «медведям» удастся прорвать оборону на вышеуказанных уровнях поддержки, то перспективы нисходящего движения могут оказаться впечатляющими.

В частности, на недельном графике по-прежнему актуальна модель Идеальной бабочки (коррекция на 78,6%), целевыми ориентирами которой служат уровни 0,88 (127,2%) и 0,853 (161,8%).

Более подробно о судьбе франка и других мировых валют мы поговорим на вебинаре «Пять ключевых событий на FOREX».