Государственное регулирование

В 2019 году продолжится реализация директивы MiFID II. Это документ ЕС, предусматривающий создание единого европейского рынка финансовых инструментов и услуг. В 2022 году запланирован переход на «Базель III» – документ Базельского комитета по банковскому надзору и финансовому регулированию. Политики оказывают давление на рынки, подготавливая почву к разным вариантам соглашения по Brexit. Для финансовых рынков с деривативными контрактами на триллионы евро очень важна мягкая политика. Эксперты рекомендуют внимательно следить за любыми сигналами со стороны ФРС.

Слияния и поглощения

В наступающем году высока вероятность слияния таких крупных финучреждений, как Deutsche Bank AG и Commerzbank AG, а также итальянского банка UniCredit SpA и французского Societe Generale SA. Подобные меры рассматриваются как возможность улучшить финансовые показатели и сократить расходы. Однако аналитики сомневаются, что это поможет решить проблемы с «плохими» активами. В 2019 году эксперты прогнозируют новую волну консолидаций в банковском секторе Германии.

Появление новых банков

Многим банкам придется потратить миллиарды, вложиться в устаревшую инфраструктуру и выдержать конкуренцию на рынке. Ряд крупных финансово-технологических компаний планируют размещать акции на бирже. В 2019 году банки будут по-прежнему ощущать давление со стороны финансово-технологического сектора. Более крупные финучреждения станут рассматривать возможность покупки технологических лидеров. Эксперты советуют внимательно следить за ситуацией в Азии, где стоимость 13 финансово-технологических компаний достигла $217 млрд.

Кредитные риски и расходы

В прежние времена небольшие средства помогали повышать прибыльность компаний. Однако все может измениться, тем более экономический прогноз на 2019 год оказался не слишком ясным. В ноябре аналитики банка Morgan Stanley заявили, что ключевыми факторами в будущем году станут замедление роста экономики и кредитный цикл. Эксперты подчеркивают, что банкам необходимо инвестировать в технологии. По мнению аналитиков агентства Bloomberg, разница между ростом доходов и увеличением расходов должна быть значительной.

Действия ЕЦБ и динамика процентных ставок

Ведущей сферой деятельности большинства европейских банков остается кредитование, хотя при нулевой процентной ставке это невыгодно. При этом ряд участников рынка ожидает от ЕЦБ подъема ставок только в 2020 году. В агентстве Fitch Ratings уверены, что снижение показателей еврозоны и низкая инфляция могут убедить ЕЦБ не повышать ставки до этого времени. Аналитики считают, что в 2019 году банкам потребуются фонды замещения капитала. Чтобы поддержать кредитование домохозяйств, регулятор может открыть новый раунд долгосрочного рефинансирования.