ایسا لگتا ہے کہ ایشیائی اجلاس کے دوران کمی کے باوجود ڈالر اس ہفتے مثبت علاقے میں بند ہوا ہے۔ ڈالر انڈیکس (ڈی ایکس وائے) کا فیوچر آج کے یورپی دورانیہ کے آغاز میں 98.66 کے قریب تجارت کر رہا ہے، جو تقریباً 2 سال پہلے کی سطحوں کے مطابقت رکھتا ہے۔ ڈالر، خاص طور پر، امریکی حکومت کے بانڈز کی بڑھتی ہوئی پیداوار سے سپورٹ حاصل ہے۔ اس طرح، 10 سالہ امریکی بانڈز میں نفع اس ہفتے 2.417% تک پہنچ گئی، جو اگست 2020 سے مسلسل بڑھ رہی ہے۔
موجودہ سطحیں مئی 2019 کی سطحوں سے مطابقت رکھتی ہیں، جب ایف ای ڈی کی شرح سود 2.50% تھی۔ ایک طرف، سرمایہ کار ڈالر کو ترجیح دیتے ہوئے حفاظتی سرکاری بانڈز سے دستبردار ہو رہے ہیں۔ اور دوسری طرف، ہم کہہ سکتے ہیں کہ مارکیٹ کے شرکاء قیمتوں میں ایف ای ڈی کی شرح سود میں اضافے کو پہلے ہی مدنظر رکھ رہے ہیں۔ جیسا کہ معلوم ہے (عام معاشی حالات میں)، شرح سود میں اضافہ اور مرکزی بینک کی مانیٹری پالیسی میں سختی قومی کرنسی کی مضبوطی میں معاون ہوتی ہے۔
اس ہفتے اپنی تقاریر کے دوران، ایف ای ڈی کے چیئرمین جیروم پاول نے شرح سود میں ایک بار میں 50 بیسس پوائنٹس کے اضافے کے امکان کی تصدیق کی ہے ۔ مجموعی طور پر، ایف ای ڈی حُکام اس سال مزید 6 شرح سود میں اضافے کا منصوبہ بنا رہے ہیں۔ اس طرح، سال کے آخر تک، ایف ای ڈی کی شرح سود کم از کم 2 فیصد یا اس سے زیادہ ہونی چاہیے، اگر اسے ایف ای ڈی میٹنگز میں 0.25% نہیں بلکہ %50 تک بڑھایا جاتا ہے۔
جہاں تک سونے کا تعلق ہے، یہ یاد رکھنا چاہیے کہ یہ سرمایہ کاری سے آمدنی نہیں لاتا، لیکن اقتصادی اور جغرافیائی سیاسی غیر یقینی صورتحال میں اس کی فعال مانگ ہے۔ بڑھتی ہوئی مہنگائی کے پیش نظر حفاظتی اثاثے کے طور پر بھی اس کی مانگ ہے، اور اس کی قیمتیں دنیا کے سب سے بڑے مرکزی بینکوں، بنیادی طور پر ایف ای ڈی کی پالیسی میں تبدیلیوں کے لیے انتہائی حساس ہیں۔ جب ان کی شرح سود میں اضافہ ہوتا ہے، تو سونے کے نرخ عام طور پر کم ہوتے ہیں۔
بہر حال، اس وقت ہم ایک دلچسپ صورتحال دیکھ رہے ہیں۔
اس حقیقت کے باوجود کہ ایف ای ڈی نے اپنی مانیٹری پالیسی کو سخت کرنا شروع کر دیا ہے، اور کچھ دوسرے بڑے عالمی مرکزی بینکوں نے بھی اس راہ پر عمل کرنے کے لیے اپنی تیاری کا اشارہ دیا ہے، سونے کی قیمتوں میں کمی نہیں آ رہی ہے، اور یہ اس ماہ تقریباً 2 سال کی بلند ترین سطح $2,070.00 فی ٹرائے اونس تک پہنچ گیا ہے۔ یاد رہے کہ 6 اگست 2020 کو 2,069.00 ڈالر پر تاریخی بُلند ترین سطح تک پہنچ گئی تھی
سونے کی قیمتوں میں اضافے کی کئی وجوہات ہیں۔ ان میں سے ایک اہم وجہ دنیا میں جغرافیائی سیاسی کشیدگی اور یوکرین کی صورت حال ہے جہاں روس ایک خصوصی فوجی پیش قدمی کر رہا ہے اور دوسری طرف دنیا میں مہنگائی بڑھ رہی ہے۔
مارچ 10 کو شائع ہونے والے اعداد و شمار کے مطابق، فروری میں ریاستہائے متحدہ میں کنزیومر پرائس انڈیکس (سی پی آئی) میں پچھلے سال کی اسی مدت کے مقابلے میں 7.9 فیصد (جنوری میں 7.5 فیصد کے مقابلے) اضافہ ہوا، جو 40 سالوں کی بلند ترین سطح پر پہنچ گیا ہے
یورپ میں مہنگائی، جو فروری میں 5.8 فیصد تھی، ای سی بی کے 2 فیصد ہدف سے تقریباً تین گنا زیادہ تھی، بھی تیزی سے بڑھ رہی ہے، جب کہ یورپی مرکزی بینک یورپی معیشت کو نقصان پہنچنے کے خوف سے اس پر قابو پانے کے لیے اقدامات کرنے کی کسی جلدی میں نہیں ہے ۔ ماہرین اقتصادیات کا کہنا ہے کہ یوکرین میں کشیدگی یورپ کے لیے ایک سٹیگ انفالیشن کی سبب ہو سکتی ہے۔ یہ یورپی برآمدات پر پابندیوں، سپلائی چین میں مسائل، اور توانائی کی بڑھتی ہوئی قیمتوں، گھرانوں کے لیے خام مال اور خطے کے بڑے صنعتی شعبے کی وجہ سے ایک نئی کساد بازاری کے خطرات کو بڑھاتا ہے۔
روس کے خلاف اقتصادی پابندیوں کو بھی مدنظر رکھتے ہوئے جغرافیائی سیاسی کشیدگی برقرار ہے۔ خام مال کی منڈیوں کی صورتحال اب بھی مشکل میں ہے، کیونکہ روسی فیڈریشن یورپی منڈیوں کو تیل اور دیگر توانائی فراہم کرنے والے سب سے بڑے سپلائرز میں سے ایک ہے۔ یہ ظاہر ہے کہ یہ تناؤ افراط زر کو مزید بڑھا دے گا، خصوصی طور پر یورپ میں۔ تاہم، روسی توانائی بردار جہازوں، بنیادی طور پر تیل، پر پابندیوں کے اقدامات امریکہ کے لیے مسائل پیدا کرتی ہیں، جہاں کئی امریکی ریاستوں میں پٹرول کی قیمت 6 ڈالر فی گیلن سے تجاوز کر چکی ہے اور ماہرین اقتصادیات کے مطابق، اس میں مزید اضافہ کا امکان ہے۔ مہنگائی میں مزید اضافہ ہوگا
اس طرح، مالیاتی پالیسی کو مزید سخت کرنے کے ایف ای ڈی کے منصوبوں کے باوجود، سونے کی قیمت میں کمی کی کوئی مضبوط وجوہات نہیں ہیں۔ اس کے برعکس، بہت سے ماہرین اقتصادیات اس کی ترقی کے دوبارہ شروع ہونے کی توقع رکھتے ہیں، خاص طور پر کہ اگر یہ واضح ہو جائے کہ ایف ای ڈی بڑھتی ہوئی افراط زر سے نمٹنے کے قابل نہیں ہے۔ ایسا لگتا ہے کہ سرمایہ کار قیمتی دھات میں سرمایہ کاری کو قیاس آرائی کے بجائے ایک ہیجنگ اور قدر کے تحفظ کے آلے کے طور پر سمجھتے ہیں۔
امریکی حکومت کے بانڈز اور ڈالر کی پیداوار میں اضافے کے باوجود، کسی نہ کسی طریقے سے، اس ہفتے سونے کی قیمتیں تقریباً 1.5 فیصد اضافے کے ساتھ، $1,957.00 فی اونس کی سطح کے قریب، مثبت علاقے میں بند ہو رہی ہیں۔ موجودہ حالات میں لانگ پوزیشنز پر بہترین داخلے کے مواقع تلاش کرنا مناسب سمجھا جائے گا۔ ان میں سے ایک، ہماری رائے میں، 1,949.00، 1,942.00 کی سطحوں میں کمی اور 1,965.00 کی سطح پر بریک ڈاؤن ہوگا۔
تکنیکی تجزیہ اور تجارتی تجاویز
ابھی جب یہ لکھا جا رہا ہے تو سونا 1957.50 کی سطح کے قریب تجارت کر رہا ہے اور بُلش مارکیٹ کے زون میں موجود ہے - ایک مضبوط اضافہ کا عمل موجود ہے - موجودہ صورتحال میں لانگ پوزیشن قابل ترجیح ہیں
ان میں داخل ہونے کا اشارہ 1,965.00 کی مقامی ریزسٹنس کی سطح کا ٹوٹ جانا ہو سکتا ہے۔ تاہم، 1,949.00 (15 منٹ کے چارٹ پر 200 ای ایم اے )، 1942.00 (1 گھنٹے کے چارٹ پر 200 ای ایم اے ، اور روزانہ چارٹ پر ایسنڈنگ چینل کی زیریں لائن) کی قلیل مدتی سپورٹ لیولز تک کمی مزید لانگ پوزیشنز لینے کے لئے ایک اضافی مواقع فراہم کرتی ہے۔
ایک متبادل صورتحال میں میں، قیمت 1,942.00 کا سپورٹ لیول توڑ لے گی۔ اس صورت میں، تصحیح 1,918.00 (4 گھنٹے کے چارٹ پر 200 ای ایم اے )، 1,910.00 (مقامی کم ترین سطح)، 1,901.00 (روزانہ چارٹ پر 50 ای ایم اے) کی سپورٹ لیول تک جاری رہ سکتی ہے۔ اس کمی کو ممکنہ طور پر لانگ پوزیشنوں کو بڑھانے کے لیے بھی استعمال کیا جا سکتا ہے (1,918.00، 1,910.00، 1,901.00 کی سپورٹ لیول کے قریب)۔
یہ کہ 1,838.00 کی کلیدی سپورٹ لیول (روزانہ چارٹ پر 200 ای ایم اے) سے اوپر، سونا طویل مدتی بل مارکیٹ زون میں موجود ہے۔ صرف 1,682.00 (دسمبر 2015 کے بعد سے اضافہ کی ویوو میں 38.2% فیبوناچی سطح کی واپسی اور 1,050.00 کا نشان)، 1,660.00 (ہفتہ وار چارٹ پر 200 ای ایم اے) کی سپورٹ لیولز کی عمدہ بریک سونے میں طویل مدتی تیزی کے خاتمے کے خطرات کو بڑھا دے گی-
سپورٹ لیولز: 1949.00 1942.00 1918.00 1910.00 1901.00 1877.00 1850.00 1838.00 1832.00 1800.00 1785.00 1750.00
ریزسٹنس لیولز: 1965.00، 1975.00، 2000.00، 2010.00، 2070.00، 2075.00
تجارتی تجاویز
سونا : سیل اسٹاپ 1935.00۔ سٹاپ لاس 1966.00۔ ٹیک-پرافٹ 1918.00, 1910.00, 1901.00, 1877.00, 1850.00, 1838.00, 1832,00, 1800 1785.00, 1752.00, 1725.00, 1700.00, 1682.00, 1660.00
بائے لمٹ 1950.00، 1945.00، بائے سٹاپ 1966.00۔ اسٹاپ لاس 1935.00۔ ٹیک-پرافٹ 1975.00، 2000.00، 2010.00، 2070.00، 2075.00، 2100.00، 2200.00
