طویل مُدتی تناظر میں

یورو / یو ایس ڈی کرنسی پئیر نے موجودہ ہفتے کے دوران اضافہ کی تصحیح شروع کرنے کی کوشش بھی نہیں کی، اور آخری کوشش جس رفتار سے شروع ہوئی تھی اُس سے تیز رفتار سے ختم ہوئی تھی۔ نتیجے کے طور پر، اس ہفتے یورپی کرنسی میں مزید 260 پوائنٹس کی کمی ہوئی اور 5 سال کی کم ترین سطح کو توڑ دیا گیا۔ اب یہ پئیر پوری رفتار سے 20 سالوں کی کم ترین سطح کی جانب دوڑ رہا ہے، جو کہ تیسرے درجے سے بالکل اوپر ہے۔ اور وہاں، یورو اور ڈالر کے درمیان قیمت کی برابری زیادہ دور نہیں ہے۔ ہمیں توقع تھی کہ موجودہ بنیادی اور جغرافیائی سیاسی پس منظر کو برقرار رکھتے ہوئے، اس سطح (1.0000) کو سال کے آخر تک حاصل جا سکتا ہے۔ تاہم، جیسا کہ ہم دیکھ سکتے ہیں، بئیرز اس سطح کو بہت تیزی سے حاصل کر سکتے ہیں، کیونکہ اس وقت یورو انتہائی کمزور ہے۔ ہم یہاں تک کے بارے میں سوچنا شروع کر رہے ہیں کہ کیا یورو بہت کمزور ہے؟ جی ہاں، ای سی بی اور فیڈ کے مالیاتی نقطہ نظر کے درمیان فرق بہت بڑا ہے۔ گزشتہ ہفتے، ای سی بی کے وائس چیئرمین لوئس دی فونڈوس نے "نائٹس موو" کرنے کی کوشش کی اور جولائی میں شرح میں ممکنہ اضافے کا اعلان کیا، لیکن کرسٹین لیگارڈ کی طرف سے اس معلومات کی تصدیق نہیں کی گئی۔ لیکن پھر بھی، یورپی کرنسی پہلے ہی قیمت میں کافی گر چکی ہے، یہ ہر وقت نہیں گر سکتی جب کہ فیڈ کی شرح ای سی بی کی شرح سے زیادہ ہے۔ یہی بات جغرافیائی سیاسی پس منظر پر بھی لاگو ہوتی ہے۔ یوکرین کی صورتحال مستقبل قریب میں بہتر نہیں ہو گی اور غالباً 2022 کے آخر تک۔ اس کا مطلب یہ ہے کہ یورپ میں خوراک کا بحران منڈلا رہا ہے کیونکہ یہ پہلے ہی بالکل واضح ہے کہ یوکرین پوری فصل کاٹ نہیں سکے گا۔ اس سال. خوراک کا بحران یورپی یونین کا واحد مسئلہ نہیں ہے۔ اس کے ساتھ یورپ میں توانائی کا بحران بھی آ رہا ہے۔ ماسکو نے فیصلہ کیا کہ تیل اور گیس کی پابندی جلد یا بدیر یورپی یونین کے ممالک کی طرف سے عائد کی جائے گی اور پہلا قدم خود اٹھایا۔ گیس اب پولینڈ اور بلغاریہ کو فروخت نہیں کی جاتی ہے، اور کئی دیگر یورپی ممالک اس فہرست میں ہیں۔ اس طرح، یوروپی یونین میں تیل اور گیس کے ساتھ بہت زیادہ مسائل ہیں اور یہ اب زیادہ قیمتوں کے بارے میں بھی نہیں ہے۔ ہمیں فوری طور پر دوسرے سپلائرز کو تلاش کرنے کی ضرورت ہے جو روسی فیڈریشن سے ایندھن کے تمام نقصانات کو پورا کرنے کے قابل ہوں گے۔ اور یہ کرنا اتنا آسان نہیں ہے۔ نتیجے کے طور پر، یورو کرنسی کے گرنے کی ہر وجہ موجود ہے، لیکن چند "استثناءات" ہیں۔

سی او ٹی کا تجزیہ
یورو کرنسی کے بارے میں تازہ ترین سی او ٹی رپورٹس نے جوابات سے زیادہ سوالات اٹھائے۔ اہم تاجران، جنوری 2022 سے شروع ہونے والے، بُلش صورتحال کو برقرار رکھتے ہیں، اور یورو کرنسی، جنوری 2022 سے شروع ہونے والے، تنزلی کےرجحان کو برقرار رکھتی ہے۔ اسی دوران، اس میں پہلے ہی تقریباً 10 سینٹ کی کمی ہو چکی ہے، تاہم، اس تمام وقت مجموعی صورتحال تیزی کی ہے ۔ رپورٹنگ ہفتے کے دوران، خریداری کے معاہدوں کی تعداد میں 2 ہزار کا اضافہ ہوا، اور "نان کمرشل" گروپ کے شارٹس کی تعداد میں - 11 ہزار کا اضافہ ہوا۔ اس طرح نیٹ پوزیشن میں 9 ہزار کنٹریکٹس کی کمی ہوئی۔ اس کا مطلب ہے کہ بُلش رجحان کمزور ہو گیا ہے، لیکن یہ "تیزی" برقرار ہے کیونکہ اب خرید کے معاہدوں کی تعداد غیر تجارتی تاجروں کے لیے فروخت کے معاہدوں کی تعداد سے 22 ہزار ذیادہ ہیں۔ اس کے مطابق، تضاد برقرار ہے اور یہ اس حقیقت میں مضمر ہے کہ پیشہ ور تاجران عام طور پر اپنی فروخت سے زیادہ یورو خریدتے ہیں، لیکن یورو کرنسی تقریباً نہ رکنے والی کمی کا شکار ہے، جو اوپر دی گئی مثال میں نظر آتی ہے۔ ہم پہلے ہی وضاحت کر چکے ہیں کہ یہ اثر امریکی ڈالر کی زیادہ مانگ سے حاصل ہوتا ہے (اس کے علاوہ کوئی اور صورت نہیں ہے)۔ ڈالر کی مانگ یورو کی مانگ سے زیادہ ہے، یہی وجہ ہے کہ ڈالر یورو کے ساتھ جوڑے میں بڑھ رہا ہے۔ لہذا، یورو کرنسی پر سی او ٹی رپورٹس کا ڈیٹا اب اس پئیر کی مزید نقل و حرکت کی پیش گوئی کرنے کی اجازت نہیں دیتا ہے۔ یوکرین میں فعال دشمنی کا مرحلہ جتنی دیر تک جاری رہے گا، یورپی یونین کے لیے خوراک اور توانائی کے بحران کے سنگین نتائج کا امکان اتنا ہی زیادہ ہوگا، اور ڈالر ایک "ریزرو" کرنسی کے طور پر اپنی حیثیت اور استحکام کی وجہ سے بڑھتا رہ رہے گا اسی طرح سے امریکی معیشت بھی

فنڈامینٹل واقعات کا جائزہ
رواں ہفتے کے دوران کئی میکرو اکنامک رپورٹس آئیں، لیکن وہ بہت اہم تھیں۔ یہ افسوس کی بات ہے کہ مارکیٹ نے ایسا نہیں سوچا اور ان پر بالکل در عمل نہیں دیا۔ یہ سب پہلی سہ ماہی کے لیے امریکی جی ڈی پی رپورٹ کی اشاعت کے ساتھ شروع ہوا، جو کہ غیر متوقع طور پر ہر ایک کے لیے -1.4% سہہ ماہی کے ساتھ +1.1% اور پچھلی قدر +6.9% تھی۔ اس طرح، جمعرات کو، 2022 کے دوران ایف ای ڈی کی شرح میں 2.5-3.0% تک اضافے کا امکان تیزی سے کم ہو گیا۔ امریکی معیشت کساد بازاری کے دہانے پر تھی، حالانکہ یقیناً ایک چوتھائی کوئی اشارے نہیں ہے۔ جمعہ کو، اسی سہ ماہی کے لیے یورپی یونین جی ڈی پی ڈیٹا جاری کیا گیا۔ یہاں سب کچھ بہت آسان اور زیادہ مستحکم ہے۔ +0.2% پیشین گوئی کے ساتھ +0.3% اور پچھلی قدر +0.3%۔ معیشت کی سالانہ ترقی کی شرح ریاستوں کے مقابلے میں کمزور ہے۔ اپریل میں مہنگائی بڑھ کر 7.5% سالانہ بنیادوں تک پہنچ گئی اور یہ اب بھی بہت اچھا ہے کیونکہ اضافہ صرف 0.1% تھا۔ بہر حال، یہ اب بھی ایک بہت زیادہ قیمت ہے، اور گزشتہ دو سہ ماہیوں میں یورپی یونین کی معیشت کی ترقی کی شرح شاید ہی ای سی بی کو شرحوں میں اضافہ شروع کرنے کی اجازت دیتی ہے۔

مئی 6-2 کے ہفتے کے لیے تجارتی منصوبہ:
نمبر 1 - 24 گھنٹوں کے ٹائم فریم میں، پئیر نے اپنی تنزلی کی طرف حرکت جاری رکھی اور قیمت کو 1.0340 کی سطح تک لے لیا - یہ پچھلے 20 سالوں میں کم ترین سطح ہے۔ تقریباً تمام عوامل اب بھی امریکی ڈالر کے اضافہ کے حق میں بات کرتے ہیں، لیکن پھر بھی، ہمیں یقین ہے کہ یورو کرنسی کا زوال پہلے ہی بہت مضبوط ہے۔ قیمت اچہی موکو کلاؤڈ سے نیچے ہے، اس لیے یورو کرنسی کے لیے اب بھی اضافہ کا بہت کم امکان ہے۔ اس وقت، فروخت سب سے زیادہ بہتر رہتی ہے۔
نمبر 2- جہاں تک یورو/ڈالر پئیر کی خریداری کا تعلق ہے، ان پر ابھی غور کرنے کی سفارش نہیں کی جاتی ہے۔ کوئی ایک تکنیکی اشارہ نہیں ہے کہ اوپر کی طرف رجحان شروع ہو جائے۔ "فاؤنڈیشن" اور "میکرو اکنامکس" یورو پر سخت دباؤ ڈالتے رہتے ہیں۔ "جیو پولیٹکس" ان تاجروں اور سرمایہ کاروں پر دباؤ ڈالنا جاری رکھ سکتی ہے جو اب بھی یقین رکھتے ہیں کہ کسی بھی غیر واضح صورتحال میں، آپ کو ڈالر خریدنے کی ضرورت ہے۔ یورپ توانائی اور خوراک کے بحران کے دہانے پر ہے۔ صرف سن کو سپین بی لائن پر قابو پانے کو ہم ایک نئے اضافہ کے رجحان کی بنیاد سمجھیں گے۔
مثالوں کی وضاحت:
سپورٹ اور ریزسٹنس کی قیمت کی سطح (مزاحمت/سپورٹ)، فبونیکی لیولز - خریداری یا سیلز کھولتے وقت ہدف کی سطح۔ ٹیک پرافٹ لیولز کو ان کے قریب رکھا جا سکتا ہے۔
اچہی موکو اشارے (معیاری ترتیبات)، بولینجر بینڈز (معیاری ترتیبات)، ایم اے سی ڈی (5, 34, 5)۔
سی او ٹی چارٹ پر اشارے 1 - تاجروں کے ہر قسم کی نیٹ پوزیشن کا حجم۔
سی او ٹی چارٹس پر اشارے 2 - "غیر تجارتی" گروپ کے لیے نیٹ پوزیشن کا حجم۔