empty
27.01.2023 04:10 PM
ECB rates to peak longer than Fed rates, pushing EURUSD above 1.2

Forex is a place where questions never end. In the first phase of monetary tightening, investors worry about how quickly rates will rise. Then, how high they will grow. Finally, at the finish line, how long they will remain at the peak. The fact that the current cycle of the Fed's monetary restriction has come to an end is evidenced by the first in many months that the real cost of borrowing has entered the positive area. The personal consumption expenditures index slowed to 3.9% in the fourth quarter, below the current federal funds rate of 4.5%.

Dynamics of the Fed's real rate

This image is no longer relevant

Thus, monetary policy is no longer neutral but contractionary. One wrong move by the Fed and the soft landing of the U.S. economy can be forgotten. The central bank believes that there are only two such steps left: 25 bps each in February and March. After that, it will be possible to sit on the sidelines and observe how the monetary restriction cycle affects GDP. How long will this contemplation of reality last? The Nordea study claims that only once since the 1970s has the federal funds rate been at its peak for more than a year. On average, it was there for a little over five months.

In Europe, a different picture took place. The ECB's predecessor, the Bundesbank, started cutting borrowing costs an average of 9 months after the last increase. And it looks logical. The American labor market and the economy as a whole are more dynamic than their European counterparts. They react faster to changing factors, adapt faster to the new reality. It has always been so. Therefore, inflation in the euro area is likely to remain at elevated levels for longer than in the U.S. And the ECB, accordingly, will keep the deposit rate at its peak longer than the Fed.

According to Bloomberg experts, it will grow by 50 bps in February, and reach a ceiling of 3.25% by the middle of the year. After that, the cost of borrowing will remain there for the next 12 months.

ECB deposit rate forecasts

This image is no longer relevant

It is possible that the markets are wrong in thinking that the Fed will cut the federal funds rate from 5% to 4.25%–4.5% as early as 2023, but the fact that the rate differential will decrease until mid-2024 plays on the side of EURUSD bulls. This circumstance creates a solid foundation for the continuation of the rally of the main currency pair in the direction of 1.15 this year and up to 1.2–1.25 in the next.

This image is no longer relevant

Corrections to the upward trend will certainly happen. How could they not? For example, an unexpectedly hawkish Fed rhetoric following the FOMC meeting from January 30 to February 1, or an insufficiently hawkish speech by Christine Lagarde a day later, risk dropping the euro below $1.08 or even $1.07. However, these pullbacks will be an ideal buying opportunity.

Technically, the implementation of the Wolfe Wave pattern continues on the EURUSD weekly chart. Bulls stopped the 1.0925 pivot point. However, its successful assault will allow the euro to continue its rally towards 1.1135 and 1.1215.

Marek Petkovich,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2025
ٹائم فریم منتخب کریں
5
منٹ
15
منٹ
30
منٹ
1
گھنٹہ
4
گھنٹے
1
دن
1
ہفتہ
انسٹافاریکس کے ساتھ کرپٹو کرنسی کی معاملاتی تبدیلیوں سے کمائیں۔
میٹا ٹریڈر 4 ڈاؤن لوڈ کریں اور اپنی پہلی ٹریڈ کھولیں۔
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں

تجویز کردہ مضامین

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا جائزہ - 4 جولائی: Reeves Cried - کیا پاؤنڈ گر گیا؟

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے نے بھی امریکی تجارتی سیشن کے آغاز تک پورے جمعرات کو کافی سکون سے تجارت کی۔ یاد رہے کہ ایک روز قبل برطانوی کرنسی

Paolo Greco 12:45 2025-07-04 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر کا جائزہ - 4 جولائی: ٹرمپ کی تیسری تجارتی ڈیل نے بھی ڈالر کی مدد نہیں کی

یورو/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے نے پورے جمعرات کو بہت سکون کے ساتھ تجارت کی، جب تک کہ ریاستہائے متحدہ میں بے روزگاری اور لیبر مارکیٹ کی رپورٹیں جاری نہیں

Paolo Greco 12:44 2025-07-04 UTC+2

یو ایس ڈی / جے پی وائے : تجزیہ اور پیشن گوئی

یو ایس ڈی / جے پی وائے جوڑا مسلسل دوسرے دن اعتدال پسند فوائد پوسٹ کرنے کے باوجود دباؤ میں رہتا ہے، 144.00 کی سطح کے قریب۔ امریکہ اور ویتنام

Irina Yanina 15:30 2025-07-03 UTC+2

یورو / جے پی وائے : تجزیہ اور پیشن گوئی

لگاتار دن، ایک بار پھر اس ہفتے کے اوائل میں سالانہ بلند ترین سطح پر پہنچ گیا۔ ریاستہائے متحدہ اور ویتنام کے درمیان تجارتی معاہدے نے طویل تجارتی تنازعے

Irina Yanina 14:51 2025-07-03 UTC+2

ایکس اے یو / یو ایس ڈی : تجزیہ اور پیشن گوئی

سونے کی قیمتیں $3340 کی سطح سے اعتدال پسند انٹرا ڈے ریباؤنڈ کے بعد رفتار حاصل کرنے کے لیے جدوجہد کر رہی ہیں۔ تاجر محتاط رہیں، امریکی نان فارم

Irina Yanina 14:11 2025-07-03 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا جائزہ - 3 جولائی: جیروم پاول نے بالآخر ٹرمپ کو جواب دیا۔

بدھ کو برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی کرنسی جوڑا پتھر کی طرح گر گیا۔ تاہم، جوڑے کا ہر قطرہ آخرکار ایک بہت مضبوط عروج کا راستہ فراہم کرتا ہے۔ اس لیے،

Paolo Greco 13:38 2025-07-03 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر کا جائزہ - 3 جولائی: ٹرمپ کا ایک بڑا قانون منظور، ڈالر 4 سال کی کم ترین سطح پر

یورو/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے نے بدھ کو نسبتاً پرسکون تجارت کی، حالانکہ لفظ "سکون" ڈالر کی روزانہ کی کمی کو درست طریقے سے بیان نہیں کر سکتا۔

Paolo Greco 13:35 2025-07-03 UTC+2

یو ایس ڈی / جے پی وائے : تجزیہ اور پیشن گوئی

حالیہ سیاسی اور اقتصادی بیانات یو ایس ڈی / جے پی وائے پئیر کی حرکیات پر نمایاں اثر ڈال رہے ہیں۔ امریکی صدر ڈونلڈ ٹرمپ نے جاپان کے ساتھ طویل

Irina Yanina 19:29 2025-07-02 UTC+2

اے یو ڈی / یو ایس ڈی تجزیہ اور پیشن گوئی

آج، اے یو ڈی / یو ایس ڈی جوڑا کل تک پہنچی 0.6590 کے قریب نئی سالانہ بلندی سے تھوڑا پیچھے ہٹ رہا ہے اور ایک تنگ رینج میں ٹریڈ

Irina Yanina 16:21 2025-07-02 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا جائزہ – 2 جولائی: کیا ایلون مسک امریکہ اور پوری دنیا کا نجات دہندہ ہے؟

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے نے بھی منگل کے بیشتر حصے میں اپنی اوپر کی حرکت کو جاری رکھا، صرف دن کے دوسرے نصف حصے میں تھوڑا سا پیچھے

Paolo Greco 16:06 2025-07-02 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.