empty
23.07.2024 12:54 AM
The Bank of England might forgo a rate cut on August 1 as the pound gathers strength to rise. Overview of GBP/USD

Last week, a substantial block of macroeconomic data for the UK was released. The Bank of England's meeting, scheduled for August 1, is approaching, and at first glance, the BoE has grounds to consider its first quarter point rate cut from the current 5.25%.

Consumer inflation in June remained unchanged, while overall inflation rose by 2% in annual terms, the same as the previous month, and core inflation increased to 3.5%. Despite both figures meeting forecasts, the market suggests that the chances of a rate cut have diminished, as service sector inflation also remained steady at 5.7%, above the forecast of 5.1%.

This image is no longer relevant

At the same time, retail sales in June fell more sharply than forecast, with a decline of 1.2% compared to a 2.9% increase the previous month.

Since service prices remained consistently high and inflation was unchanged, the markets have downwardly revised the likelihood of a rate cut on August 1 from 50% to 35%. This is a bullish signal for the pound, which rose immediately after the data was released.

On Wednesday, July 24, the PMI indices for July will be released, serving as key data points before the BoE's imminent decision. All PMI indices are expected to show growth, confirming overall economic expansion. If the data aligns with forecasts, it will be another bullish factor for the pound, as it would allow the BoE to justify not cutting rates on August 1. Regardless, any potential rate cut is already priced in by the market, while a decision not to cut rates would allow the pound to resume its upward trend towards the annual high.

According to the CFTC report, the net GBP long position increased by $4 billion to $10.777 billion over the reporting week. Major speculators' positions in the pound are firmly bullish, and the overall net long position is at its highest level since the Brexit vote. Clearly, sentiments have shifted following the elections. The price is above the long-term average and aimed at further growth.

This image is no longer relevant

Last week, the pound reached an annual high of 1.3043 and has a good chance of rising towards 1.3141, which we identified as the main target in the previous review. The continuation of the upward trend was hindered by a global information breakdown last week and Biden's announcement of his withdrawal from the presidential race, both triggering increased demand for safe-haven assets. Nevertheless, the chances for further growth remain high despite the threat of a correction. Our target is 1.3141, with support at 1.2890.

Kuvat Raharjo,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2025
ٹائم فریم منتخب کریں
5
منٹ
15
منٹ
30
منٹ
1
گھنٹہ
4
گھنٹے
1
دن
1
ہفتہ
انسٹافاریکس کے ساتھ کرپٹو کرنسی کی معاملاتی تبدیلیوں سے کمائیں۔
میٹا ٹریڈر 4 ڈاؤن لوڈ کریں اور اپنی پہلی ٹریڈ کھولیں۔
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں

تجویز کردہ مضامین

15 مئی کو کن چیزوں پر توجہ دی جائے؟ نئے تاجروں کے لیے بنیادی واقعات کی خرابی۔

میکرو اکنامک رپورٹس کا تجزیہ: نسبتاً بڑی تعداد میں میکرو اکنامک ایونٹس جمعرات کو شیڈول ہیں، لیکن بہت کم لوگ مارکیٹ کے مضبوط ردعمل کو متحرک کرنے کا امکان رکھتے

Paolo Greco 16:32 2025-05-15 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا جائزہ – 15 مئی: ڈالر کی آزمائش جاری ہے۔

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے نے بدھ کو اپنی اوپر کی حرکت جاری رکھی، جو ایک دن پہلے شروع ہوئی تھی۔ یاد رکھیں کہ منگل کو، امریکی ڈالر

Paolo Greco 16:29 2025-05-15 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر کا جائزہ - 15 مئی: ڈالر میں مارکیٹ کا اعتماد عملی طور پر کوئی وجود نہیں رکھتا

یورو/امریکی ڈالر کی کرنسی کے جوڑے نے خالی میکرو اکنامک کیلنڈر کے باوجود بدھ کو اپنی بحالی جاری رکھی۔ ہم جرمنی کی واحد افراط زر کی رپورٹ کو شمار نہیں

Paolo Greco 16:25 2025-05-15 UTC+2

یورو / یو ایس ڈی : ڈالر ایک بار پھر پسند سے باہر ہو گیا۔

یورو/ڈالر کا جوڑا دو دنوں سے چڑھ رہا ہے، جو کہ امریکی ڈالر میں عام کمی کی عکاسی کر رہا ہے۔ مختصر طور پر دوبارہ طاقت حاصل کرنے کے بعد،

Irina Manzenko 18:49 2025-05-14 UTC+2

یو ایس ڈی / جے پی وائے : تجزیہ اور پیشن گوئی

اس وقت، جاپانی ین مسلسل دوسرے دن امریکی ڈالر کے مقابلے میں مثبت رفتار دکھا رہا ہے۔ جاپانی کرنسی کو سپورٹ کرنے والا اہم عنصر بینک آف جاپان کے ڈپٹی

Irina Yanina 17:32 2025-05-14 UTC+2

اے یو ڈی / جے پی وائے : تجزیہ اور پیشن گوئی

اے یو ڈی / جے پی وائے جوڑے کے لیے موجودہ تکنیکی اور بنیادی سیٹ اپ جاپانی ین کے قلیل مدتی دباؤ کی طرف اشارہ کرتا ہے۔ تاہم، بنیادی عوامل

Irina Yanina 17:28 2025-05-14 UTC+2

14 مئی کو کن چیزوں پر توجہ دی جائے؟ نئے تاجروں کے لیے بنیادی واقعات کی خرابی۔

میکرو اکنامک رپورٹس کا تجزیہ: بدھ کو بہت کم میکرو اکنامک ایونٹس شیڈول ہیں۔ اپریل کے لیے جرمنی کے کاروباری سرگرمی کے اشاریہ کا دوسرا تخمینہ صرف قابل توجہ

Paolo Greco 13:35 2025-05-14 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا جائزہ - 14 مئی: صرف تجارتی معاہدے کے معاملات

منگل کو، برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی کرنسی جوڑا بھی ختم ہو گیا جسے صرف رسوائی کہا جا سکتا ہے — اس کی کمی۔ پیر کو، امریکہ اور چین کے درمیان

Paolo Greco 13:35 2025-05-14 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر کا جائزہ - 14 مئی: موسیقی زیادہ دیر تک نہیں چلی۔

یورو/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے نے منگل کے بیشتر حصے میں اوپر کی حرکت کا تجربہ کیا۔ کسی کو اچھی خبروں کی جلدی عادت ہو جاتی ہے، اور مارکیٹ

Paolo Greco 13:34 2025-05-14 UTC+2

یو ایس ڈی / سی اے ڈی : تجزیہ اور پیشن گوئی

آج، یو ایس ڈی / سی اے ڈی پئیر اپنی پانچ روزہ ریلی جاری رکھے ہوئے ہے، 1.4000 کی کلیدی نفسیاتی سطح کے قریب تجارت کر رہا ہے، جہاں

Irina Yanina 20:24 2025-05-13 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.