Seguindo os resultados da reunião de junho, o Banco Central da Austrália implementou o cenário mais falaz e menos esperado, aumentando a taxa de juros em 50 pontos base de uma só vez. Enquanto o cenário de base pressupunha um aumento de 25 pontos no OCR. Reagindo a esta decisão, o par AUD/USD saltou impulsivamente para o meio do número 72, porém, no início do pregão europeu, na terça-feira, foi forçado a girar 180 graus.
O australiano não conseguiu consolidar seu sucesso devido ao forte fortalecimento da moeda americana em todo o mercado, no contexto do aumento dos preços do petróleo. O índice do dólar americano atualizou uma alta de duas semanas, voltando à área da 102ª cifra. Os pares de dólares mudaram sua configuração de acordo, refletindo o domínio do dólar. Por exemplo, o par USD/JPY atualizou hoje uma alta de preços de 20 anos.
O australiano também sucumbiu à pressão dos touros de dólar. O par AUD/USD deu uma volta e caiu 100 pontos, para o nível de 0,7160. Contra o contexto destes resultados beligerantes da reunião do RBA, tal dinâmica de preços parece anormal, mas aqui o dólar australiano tem que contar com a pressão do dólar australiano. A questão é: quanto tempo o AUD/USD conseguirá controlar a situação, dado que o par está na tendência de alta há quase um mês sobre as expectativas mais aguerridas em relação às ações futuras do RBA?
Agora que o regulador australiano reforçou, de fato, sua atitude de falcatrua, posições curtas sobre o par parecem por dedução arriscadas, mesmo apesar da assertividade da moeda americana. Além disso, o crescimento do dólar é, em minha opinião, instável e não confiável. Os traders reagiram ao crescimento renovado do mercado petrolífero, que inevitavelmente "puxará" a inflação americana. De acordo com vários especialistas, se a inflação nos Estados Unidos mostrar novamente um crescimento ativo (apesar dos primeiros sinais de desaceleração no crescimento do IPC e do PCE aparecerem em maio), a Reserva Federal poderá aumentar a taxa de juros a um ritmo mais agressivo, abandonando suas intenções de fazer uma pausa de outono no processo de aperto da política monetária.
Mas vamos voltar aos resultados da reunião de hoje do RBA. O regulador declarou que a inflação está "em um nível muito alto". Ao mesmo tempo, os membros do banco central estão confiantes que a economia australiana "será resistente a novos aumentos das taxas". Cabe ressaltar que o regulador realmente anunciou novas medidas para apertar a política monetária, mas, ao mesmo tempo, não falou sobre o ritmo e a escala deste aperto. A declaração em anexo afirma que o tamanho e o momento do futuro aumento "será determinado pelos dados recebidos e por uma avaliação das perspectivas de inflação e do mercado de trabalho".
Em outras palavras, o regulador mais uma vez "vinculou" as perspectivas da política monetária aos principais indicadores macroeconômicos no campo da inflação e do mercado de trabalho. Se no segundo trimestre o índice de preços ao consumidor na Austrália voltar a sair na "zona verde", superando as previsões ousadas dos especialistas, será possível contar com o ritmo agressivo da alta da taxa RBA.
Deve-se notar que o RBA tem tomado pela segunda vez consecutiva uma decisão mais aguerrida, ao contrário das previsões da maioria dos analistas. Na reunião anterior, o RBA aumentou a taxa em 25 pontos, enquanto o mercado estava focado em um aumento de 15 pontos. Na véspera da reunião de junho, o mercado estava pronto para um aumento de 25 pontos, enquanto o banco central de fato aumentou a taxa em 50 pontos. E, a julgar por sinais indiretos, a inflação no segundo trimestre irá surpreender novamente com seu crescimento recorde. Por exemplo, os preços da eletricidade no momento já são seis vezes mais altos do que no início do ano passado: o preço médio por megawatt-hora nos estados do leste chega a 600 dólares.
O governo australiano está tentando encontrar uma solução para o agravamento da crise energética no país, mas até agora a crise só está piorando. Em particular, a Reguladora Australiana de Energia recentemente decidiu aumentar os preços marginais, que são, de fato, a quantia máxima que os varejistas podem cobrar das residências e empresas "por padrão".
Ao mesmo tempo, a declaração do órgão regulador australiano que o acompanha afirma que preços mais altos de eletricidade e gás significam que no futuro próximo a inflação "provavelmente será mais alta do que o esperado há um mês". Com base nisso, pode-se concluir que o regulador recorrerá a uma taxa mais agressiva de aumento das taxas de juros.
Assim, a situação para o par AUD/USD parece ambígua. Por um lado, o australiano sucumbiu à pressão do dólar, o que hoje fortaleceu sua posição em todo o mercado. Por outro lado, a dinâmica de queda é intermitente e incerta: após uma queda por impulso, o preço realmente congelou em um lugar, negociando em uma faixa de preço estreita. Os ursos não conseguiram construir sobre seu sucesso inicial, e isto é um despertar e tanto para os vendedores do par.
Portanto, na minha opinião, os longos ainda são uma prioridade, mas é necessário monitorar a dinâmica do índice do dólar americano. Assim que ele desacelerar seu crescimento (ou virar para baixo mais uma vez), os compradores do AUD/USD provavelmente tomarão a iniciativa para o par. Portanto, é possível abrir posições longas a partir dos níveis atuais (esta é uma opção mais arriscada) ou depois que a moeda americana "ficar sem vapor" e não conseguirá desenvolver uma ofensiva em todo o mercado. A meta mais próxima para cima é 0,7280 (o limite inferior da nuvem Kumo no gráfico diário coincide com a linha superior do indicador de Bandas de Bollinger). Se falarmos de um período mais longo, então a meta de 0,7350 é o limite superior da nuvem de Kumo no mesmo intervalo de tempo.
