Segundo dados do Bureau do Escritório de Estatísticas dos EUA divulgados na quarta-feira, a inflação nos EUA saltou em junho para o nível mais alto dos últimos 40 anos, atingindo 9,1% (ano a ano) contra 8,6% em maio e as expectativas do mercado de 8,8%. Ao mesmo tempo, a inflação mensal acelerou de 1,0% para 1,3%. O índice principal de preços ao consumidor, que não considera os preços voláteis de alimentos e energia, embora tenha diminuído em junho, ainda excedeu a previsão dos economistas e saiu com um valor de 5,9% (contra 6,0% em maio).
Um aumento tão acentuado da inflação, apesar das ações do Fed, reforçou as expectativas dos participantes do mercado quanto a um aperto mais rápido da política monetária do banco central dos EUA, o que resultou no contínuo fortalecimento do dólar, bem à frente de seus principais concorrentes no mercado de câmbio.

O índice do dólar (DXY) quebrou a marca de 108,00 no início desta semana, e hoje, os compradores de dólares em fortes indicadores de inflação nos EUA forçaram o DXY a renovar a alta multianual local acima de 108,45.

Agora quase nenhum dos economistas duvida que a taxa de juros será aumentada na reunião do Fed em 26 e 27 de julho por 75 pontos base. Além disso, a probabilidade de o Fed aumentar imediatamente a taxa de juros em 0,1% aumentou, considerando as estatísticas de inflação de ontem, especialmente porque ontem o Banco do Canadá já havia tomado este caminho (aumentando as taxas de juros de forma mais agressiva), elevando inesperadamente sua taxa de juros em 100 bps para 2,5%.

Na expectativa de ações mais agressivas por parte da liderança do Fed em relação à contenção da inflação, os participantes do mercado estão comprando mais ativamente o dólar em alta.

Considerando também a tendência de alta de longo prazo no DXY, na qual se encontra desde março de 2011, a quebra da atual alta local de 108,47 será um sinal para aumentar posições longas em futuros DXY com a perspectiva de crescimento em direção a altas plurianuais de 121,29 e 129,05, atingidas, respectivamente, em junho de 2001 e em novembro de 1985.

Considerando o humor predominante dos investidores no mercado, que estão esperando por novas medidas do Fed para apertar sua política monetária, hoje, após a tentativa de correção ascendente de ontem, os preços do ouro voltaram a cair. Não traz renda de investimento, mas está em demanda ativa na incerteza geopolítica e econômica e é um ativo protetor em condições de inflação crescente. Entretanto, suas cotações são extremamente sensíveis às mudanças na política monetária dos principais bancos centrais do mundo, especialmente o Fed.

Quando as taxas de juros sobem, o preço do ouro geralmente diminui à medida que o custo de aquisição e armazenamento aumenta.

Na situação atual, parece que ao avaliar a possibilidade (ou necessidade) de investir neste metal precioso, os investidores colocam a política do Fed em primeiro lugar, relegando os riscos geopolíticos e inflacionários para segundo plano, preferindo também o dólar como ferramenta de proteção.

Quanto ao par XAU/USD, na semana passada, ele quebrou o importante nível de suporte de longo prazo de 1746,00, e hoje continua a cair para os níveis de suporte mais fortes de 1687,00, 1682,00, 1668,00. Sua quebra pode "empurrar" o XAU/USD para fora da zona de mercado de touro de longo prazo, enviando-o para os níveis de suporte de 1275,00, 1050,00, cuja quebra irá completar este processo.

E a partir das notícias de hoje, os participantes do mercado prestarão atenção à publicação às 12h30 (GMT) dos dados semanais do mercado de trabalho dos EUA e dos índices de preços ao produtor dos EUA (PPI), que provavelmente confirmarão o aumento da inflação nos EUA.