Uma semana de negociações extremamente volátil e sem sucesso para o dólar americano terminou na última sexta-feira. Os participantes do mercado se concentraram principalmente na declaração de Powell sobre a possibilidade de abrandar o ritmo de aperto da política do Fed na reunião de 13 e 14 de dezembro. Agora, a probabilidade de um aumento de 50 pontos base em dezembro é estimada pelos participantes do mercado em 80%, de acordo com o CME Group.
Amanhã, a volatilidade do mercado aumentará novamente, e na primeira metade do pregão asiático, às 03h30 (GMT), será publicada a decisão do RBA sobre a taxa de juros.
Para entrar na zona de mercado em alta, o par AUD/USD precisa primeiro entrar na zona acima do nível de resistência chave de 0,6840, e muito na dinâmica futura deste par dependerá, entre outras coisas, da decisão do RBA de amanhã.
Enquanto isso, o "irmão" do dólar australiano entre as moedas da região Ásia-Pacífico, o dólar neozelandês, está desenvolvendo com sucesso uma dinâmica positiva tanto contra o dólar australiano quanto contra o dólar americano. O presidente do Fed Jerome Powell deu um impulso adicional de alta ao par NZD/USD quando, falando no Brookings Institution em Washington na semana passada, ele disse que o Banco Central dos EUA poderia reduzir o ritmo de aumento das taxas de juros já em dezembro. E embora Powell também tenha dito que a luta contra a inflação está longe de ter terminado, ainda não está claro o quão alto e por quanto tempo as taxas de juros precisarão ser aumentadas. Os vendedores do dólar americano consideraram isto como um sinal para agir e vender ativamente o dólar americano.
Se Powell já insinuou que não descarta uma desaceleração no ritmo do aperto monetário, então o RBNZ continua a soar duras declarações sobre este ponto.
Após os resultados das reuniões realizadas em outubro e novembro de 2021, o Banco Central da Nova Zelândia (pela primeira vez em sete anos) elevou a taxa básica de juros para 0,50%, depois para 0,75%. Em fevereiro e abril de 2022, a taxa de juros foi novamente aumentada para 1,5% para aliviar a inflação e conter o rápido aumento dos preços domésticos, depois para 2,0% e 2,5%. A taxa de juros atual do RBNZ é de 4,25%.
O RBNZ disse anteriormente que a economia não precisa mais do nível atual de estímulo monetário, e agora o regulador continua a avançar para taxas de juros ainda mais altas, elevando-as em 0,50% em cada uma de suas reuniões desde abril de 2022. Em uma reunião em novembro, os líderes do RBNZ aumentaram a taxa de juros em 0,75% (o maior aumento na taxa chave do RBNZ na história), sinalizando também a intenção de implementar um aperto monetário ainda mais agressivo nos próximos meses para combater a inflação persistentemente alta. O banco também elevou sua previsão de taxa máxima para 5,5% até setembro de 2023, também esperando que permaneça neste nível até 2024.
Alguns economistas esperam que a taxa RBNZ seja elevada para 5,25% já no primeiro semestre do próximo ano: o ritmo recorde de valorização dos preços na Nova Zelândia é motivo de preocupação para o banco central. Além disso, há sinais de aumento da pressão salarial, enquanto as expectativas de inflação não diminuíram. "O RBNZ está enfrentando um risco real de uma espiral inflacionária, embora isto seja exatamente o que esperava evitar devido ao início relativamente precoce das altas das taxas de juros", dizem os economistas.
O RBNZ continua a mostrar uma inclinação para continuar apertando sua política monetária, enquanto os sinais do Fed já começam a chegar de que o ritmo de aperto pode em breve diminuir.
Considerando apenas estes dois fatores, que são muito fortes em si mesmos, devemos esperar, se não mais crescimento do par NZD/USD, então pelo menos a continuação de sua dinâmica de alta.
Quanto aos impulsionadores de notícias, que no futuro próximo poderão aumentar novamente a volatilidade do par NZD/USD, deve-se dar atenção aos lançamentos de hoje (às 14:45-15:00 GMT) dos índices PMI para os EUA e amanhã-(depois das 14:00 GMT) do Índice de Preços de Laticínios do Global Dairy Trade (GDT). A maior parte das exportações da Nova Zelândia são laticínios e alimentos para animais (27% a partir de 2020). Portanto, a queda nos preços mundiais de produtos lácteos tem um impacto negativo nas cotações da NZD, pois sinaliza uma diminuição nas receitas de exportação que chegam ao orçamento da Nova Zelândia.
Por outro lado, um aumento no índice de preços de laticínios tem um efeito positivo sobre a NZD. Neste caso, espera-se um ligeiro aumento (de +0,2%), o que deverá apoiar as cotações da NZD.
Do ponto de vista técnico, o NZD/USD ultrapassou os níveis de resistência chave 0,6310 e 0,6235 e continua avançando em direção aos níveis de resistência 0,6590, 0,6660. Se o dólar americano continuar enfraquecendo (e hoje seu índice DXY permanece abaixo do nível 105,00 pelo terceiro dia consecutivo de negociação, que muitos economistas esperavam que se mantivesse), então atingir estes alvos (0,6590, 0,6660) será uma questão de alguns meses.
