O Escritório de Estatísticas do Trabalho dos EUA informou na terça-feira que a taxa de inflação anual do país caiu para 7,1% em novembro, de 7,7% em outubro, o que também ficou abaixo dos 7,3% previstos. O IPC central anual, que exclui os preços voláteis de alimentos e energia, caiu para 6% (de 6,3% em outubro e uma previsão de 6,1%). Os dados sugerem que os esforços do Fed para conter a inflação estão mostrando alguns resultados.

De acordo com muitos observadores, a questão do aumento da taxa de juros do Fed na reunião de dezembro (que termina hoje às 19:00 GMT) a 0,50% (em vez de 0,75%, como foi em junho, julho, setembro e novembro) é um negócio fechado. Enquanto isso, a previsão da taxa final dos fundos federais foi reduzida de 4,98% para 5,0% para 4,86%, após o relatório acima mencionado. Ontem, o índice do dólar (DXY) caiu 1,3%, passando de 104,00 e caindo para 103,15, depois recuperando-se um pouco até o final do dia de negociação.

Hoje, o dólar e o índice do dólar permanecem sob pressão, e os futuros do DXY estão sendo negociados atualmente perto de 103,41, 26 pontos acima da baixa local de ontem (desde julho).

Muitos economistas já estão prevendo que a Reserva Federal voltará a reduzir o tamanho do aumento da taxa no início de 2023, passando para 0,25% de subida em fevereiro e março.

Mas o que acontecerá se o Fed não atender às expectativas dos vendedores de dólares e aumentar a taxa de juros em 0,75%, contra as expectativas do mercado, e o presidente do Fed, Jerome Powell, fizer declarações mais agressivas em uma coletiva de imprensa após esta reunião? Garantidamente, a inflação nos Estados Unidos permanece inadmissivelmente alta (a meta anual de inflação do Fed é de 2%). Powell pode se lembrar disso novamente, alertando também os participantes do mercado que um fim antecipado da luta contra a inflação pode ser mais grave do que um fim tardio.

Um retorno constante da inflação a 2% ainda está muito longe. A inflação do setor de serviços, por exemplo, subiu em novembro acima das expectativas, e o IPC central geral nos últimos três meses aumentou 4,3% em relação ao ano anterior. Concomitantemente, a taxa de crescimento dos salários é de cerca de 5%, o que continuará a contribuir, se não para o crescimento, então para um alto nível de inflação. Isto impedirá que o Fed dê passos apressados para reduzir o ciclo extremamente rígido no modo de combate à inflação.

Se Powell não conseguir dissuadir os vendedores do dólar, e seus comentários "falcões" serão mais como tentativas de desacelerar o enfraquecimento acelerado da moeda americana, então uma nova queda do dólar não pode ser evitada.

Uma quebra do nível 103,00 enviará o índice DXY (CFD #USDX no terminal de negociação MT4) primeiro para o mínimo de maio de 101,30, e depois para a marca psicologicamente significativa de 100,00.

Assim, o foco de hoje é a publicação (às 19:00 GMT) da decisão do Fed sobre as taxas e a conferência de imprensa às 19:30.

Amanhã, os participantes do mercado avaliarão os resultados das reuniões do Swiss National Bank, do Bank of England e do Banco Central Europeu. Nesse meio tempo, o calendário econômico de hoje será encerrado com a publicação (às 21:45 GMT) do relatório do PIB do terceiro trimestre da Statistics New Zealand. Este relatório reflete os indicadores econômicos gerais e tem um impacto significativo na decisão do Banco Central da Nova Zelândia sobre questões de política monetária. O indicador deverá crescer +0,9% (+5,5% ao ano) após os valores anteriores a +0,4%, +1,2%, +3,1%, -0,2%, +2,9%, -0,8%, +0,2%, -11,3%, 0%, +1,7%.

Este é um aumento bastante sólido no PIB da Nova Zelândia. Seu crescimento significa uma melhoria das condições econômicas, o que torna possível (com o correspondente aumento da inflação) apertar a política monetária, o que, por sua vez, geralmente tem um efeito positivo sobre as cotações da moeda nacional. Assim, quando a previsão é confirmada, é lógico assumir o fortalecimento do NZD, inclusive no par NZD/USD, que, a partir da escrita, está sendo negociado próximo a 0,6440, mantendo uma dinâmica positiva no crescimento corretivo em direção a níveis chave de resistência 0,6675, 0,6650.