O euro não está disposto a recuar antes da reunião de política do FOMC. Os formuladores de políticas estão inclinados a outro aumento moderado dos juros. Tendo em vista os dados de inflação e dados do PIB divulgados recentemente, o comitê de fixação de taxas tem vários cenários. Qual eles vão escolher? Descobriremos esta noite.
O presidente do Fed, Jerome Powell, destacou a necessidade de mais aperto monetário em seus últimos discursos marcantes. Ele negou os rumores de que o FOMC poderia decidir baixar as taxas de juros no final do ano. A expectativa é que o comitê de definição de taxas dos EUA aumente a taxa de fundos federais em 25 pontos básicos hoje, aumentando sua meta para uma faixa de 4,5% a 4,75%. Este movimento significará que as autoridades do Fed estão suavizando sua retórica de falcão depois de uma forte alta de meio ponto percentual em dezembro. Anteriormente, o banco central havia aumentado as taxas de juros 4 vezes, uma após a outra, em 75 pontos básicos de cada vez.
Desta vez, o Federal Reserve não apresentará nenhuma previsão econômica. Portanto, os traders estão esperando a conferência de imprensa de Jerome Powell após a reunião. Seus comentários lançarão luz sobre a agenda futura do Fed para o aperto monetário. Se o presidente der dicas sobre uma reversão dovish, a demanda por ativos de risco permanecerá alta, especialmente em contraste com a retórica hawkish do BCE e do Banco da Inglaterra. Esse cenário fundamental permitirá um maior crescimento do euro e da libra esterlina.
No entanto, os participantes do mercado estão especulando sobre o nível final da taxa básica de juros durante o ciclo de aumentos das taxas. Muitos especialistas projetam que pode ultrapassar 5,0%, mas alguns analistas estão certos de que a taxa de juros atingirá o pico de 5,0%. A decisão política será anunciada em Washington hoje às 14:00 ET. Jerome Powell falará para jornalistas meia hora depois.
Como eu disse anteriormente, uma série de dados econômicos revelaram que a pressão inflacionária está diminuindo nos EUA e o crescimento econômico está desacelerando. São sinais de que o aperto monetário agressivo do Fed já descarrilou o ritmo normal de crescimento econômico. No entanto, o mercado de trabalho continua a mostrar resiliência, obrigando a Reserva Federal a avançar com subidas rápidas das taxas e a prolongar o ciclo de aumentos dos custos dos empréstimos.
Outra coisa a se prestar atenção é se Powell se referirá às previsões do Fed feitas em dezembro. Em dezembro de 2022, as autoridades do Fed esperavam que as taxas de juros subissem para 5,1% em 2023. Se Powell expandir os dados de inflação recentes que indicavam uma desaceleração mais rápida do que o esperado na inflação, ele sinalizará uma reversão branda na retórica do Fed. Conforme o último relatório de inflação, o índice de preços PCE, a medida de inflação preferida do Fed, subiu 5% em dezembro em relação ao ano anterior. É o ritmo mais lento desde 2021, mas ainda muito acima da meta oficial de 2% ao ano.
Alguns analistas acham que o FOMC corre o risco de enviar um sinal muito pacifista se o comitê ousar revisar sua retórica. A questão é se os formuladores de políticas se aventurarão a aumentar os juros em um ritmo mais lento daqui para frente.
Quanto ao balanço do Federal Reserve, alguns formuladores de políticas, incluindo o presidente do Federal Reserve Bank de Nova York. John Williams afirmou recentemente que foi reduzido conforme planejado. Esses programas funcionam como um amortecedor para os mercados financeiros enquanto a liquidez estiver sendo retirada.
Vamos discutir o quadro técnico do EUR/USD. A demanda pelas cinzas do euro enfraqueceu, embora ainda haja uma chance de o EUR/USD atualizar as máximas de um mês e um ano. Para isso, o par de moedas deve se estabelecer acima de 1,0840, o que permitirá que o preço suba para 1,0880. Acima desse nível, o instrumento poderá subir facilmente para 1,0910. Se assim for, o caminho estará aberto para ultrapassar o nível de 1,0970. Caso EUR/USD caia, o preço pode quebrar o suporte de 1,0840. Isso aumentará a pressão de venda e empurrará o par de moedas para 1,0805. Nesse caso, o preço pode atingir a mínima de 1,0770.
Quando se trata de GBP/USD, a libra esterlina permanece sob pressão. Os touros poderão afirmar sua força se conseguirem elevar o preço acima de 1,2330. Apenas uma quebra da resistência em 1,2380 irá cimentar a esperança de uma recuperação para 1,2440. Assim que esse nível for atingido, o par ganhará impulso de alta suficiente para saltar para 1,2490 e 1,2550. O par de moedas pode ficar sob pressão de venda novamente depois que os ursos ultrapassarem o nível de 1,2280. Isso desafiará a força de alta e empurrará o instrumento para baixo para 1,2230 e 1,2170
