Apesar das expectativas de mais dois aumentos nas taxas de juros pelo Federal Reserve, os principais índices de ações americanos encerraram o mês passado, o trimestre e o primeiro semestre do ano com uma nota positiva.
Em discurso no Fórum do BCE na semana passada, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, confirmou a intenção do banco central de aumentar as taxas de juros pelo menos mais duas vezes até o final do ano.
De acordo com ele, a luta do Fed para reduzir a inflação para sua meta de 2% "tem um longo caminho a percorrer". "No entanto, levará algum tempo para que todos os efeitos da restrição monetária sejam percebidos, especialmente sobre a inflação", acrescentou.
As expectativas de novos aumentos da taxa de juros pelo Federal Reserve continuam a fazer o dólar subir. Entretanto, isso não impede a recuperação do mercado de ações dos EUA, que recebeu apoio das estatísticas macroeconômicas positivas divulgadas em junho e na semana passada.
Segundo os dados finais, a economia dos EUA cresceu a um ritmo anualizado de 2,0% no primeiro trimestre, bem acima da estimativa preliminar de 1,3%. A revisão para cima ajudou a minar as expectativas generalizadas de uma recessão iminente no país.
Dados igualmente importantes divulgados na semana passada mostraram que os novos pedidos de bens duráveis aumentaram 1,7% em maio, enquanto os pedidos de bens de capital não relacionados à defesa, exceto aeronaves, aumentaram 0,7%.
Ao mesmo tempo, o relatório do Conference Board baseado na pesquisa com cerca de 3.000 famílias americanas indicou um alto nível de confiança do consumidor (109,7 em comparação com os valores anteriores do indicador de 102,3, 101,3 e 104,2). Além disso, o índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan foi revisado de 63,9 para 64,4 em junho (em comparação com a previsão de 63,9 e os valores anteriores de 59,2 e 57,7).
Esses números são os principais indicadores dos gastos do consumidor, que representam a maior parte da atividade econômica geral, e o alto nível de confiança do consumidor indica crescimento econômico.
Os economistas acreditam que a economia dos EUA está imune ao risco de uma recessão devido a vários mecanismos, incluindo a criação ativa de empregos, a alta lucratividade das empresas, a diminuição das taxas de poupança das famílias nos EUA, bem como os programas governamentais de apoio aos investimentos e à transição energética.
A última sexta-feira marcou o último acorde do mês comercial. Os investidores foram incentivados pelos dados sobre o índice de preços de despesas de consumo pessoal (PCE), que confirmaram uma inflação mais branda. Isso, por sua vez, pode forçar as autoridades do Fed a prolongar sua abordagem de "esperar para ver" e abster-se de novos aumentos nas taxas de juros.
Quanto à possibilidade de mais dois aumentos da taxa de juros este ano, o presidente do Fed, Jerome Powell, observou que nenhuma decisão final foi tomada em relação à reunião de julho. "Não queremos exagerar", disse ele. "Continuaremos a tomar nossas decisões reunião por reunião, com base na totalidade dos dados recebidos e suas implicações para as perspectivas de atividade econômica e inflação, bem como o equilíbrio de riscos", acrescentou o chefe do Fed.
Nesse sentido, os participantes do mercado também tomaram nota de uma declaração do presidente do Federal Reserve Bank de Atlanta, Raphael Bostic, na semana passada. Ele enfatizou a necessidade de manter os parâmetros da política monetária inalterados na reunião de julho, já que as expectativas de inflação estão mais baixas do que os números de junho.
Os investidores também se sentiram encorajados pelos resultados do teste de estresse bancário do Federal Reserve realizado na semana passada. Ele mostrou que quase todos os principais bancos dos EUA são capazes de suportar uma grave desaceleração econômica com suas reservas de liquidez atuais, e o Fed está pronto para fornecer apoio imediato em caso de situações e choques extraordinários.
Ou seja, atualmente há mais motivos para um maior crescimento dos índices de ações dos EUA do que para sua queda.
O calendário macroeconômico de hoje inclui um novo lote de estatísticas sobre a economia dos EUA, que deve ser otimista. Os investidores podem tomar conhecimento da avaliação final da S&P Global sobre a atividade comercial no setor industrial e do Índice de Gerentes de Compras (PMI) do setor industrial do ISM.
De acordo com o Institute for Supply Management (ISM), a expectativa é de que o PMI de manufatura aumente para 47,2 em junho, em comparação com 46,9 no mês anterior, enquanto o índice de novos pedidos pode se contrair para 44,0, em comparação com 42,6 em maio.
Embora os indicadores estejam abaixo da leitura de 50, que separa o crescimento da contração, seu aumento relativo pode apoiar tanto o dólar quanto os índices de ações dos EUA.
Se as leituras reais forem piores do que as previsões, o mercado de ações dos EUA, particularmente o índice S&P 500, referência de Wall Street, poderá entrar em uma correção descendente.
Nesta semana, o foco dos participantes do mercado estará no relatório do Departamento do Trabalho dos EUA, a ser divulgado na sexta-feira, que fornecerá os dados de junho.
Do ponto de vista técnico, o índice S&P 500 está sendo negociado em alta dentro do mercado de alta global. Ele está significativamente acima dos níveis de suporte de 2.910,00 e 2.610,00, que separam o mercado global de alta do de baixa. Uma quebra confirmada acima da alta de junho de 4.461,00 poderia gerar um sinal de compra.
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