A demanda recorde e os cortes na oferta realizados pela Arábia Saudita e Rússia fizeram o mercado de petróleo voltar a apresentar déficit. Os investidores esperam que Riad estenda seu compromisso de reduzir a produção em 1 milhão de barris por dia por mais um mês, incluindo setembro. O Goldman Sachs prevê que o consumo global de petróleo atingiu um recorde de 102,8 milhões de barris por dia em julho. Os números mais baixos na China foram compensados por dados sólidos dos Estados Unidos e da Índia. Como resultado, a estimativa anterior do banco foi aumentada em 550.000 barris por dia.

Em julho, a produção de petróleo da Arábia Saudita diminuiu em 860.000 barris por dia, e a produção da OPEP caiu em 840.000 barris por dia em comparação com o mês anterior. Como resultado, o cartel reduziu a produção para 27,34 milhões de barris por dia, o nível mais baixo desde setembro de 2021. Não é surpresa que julho tenha se mostrado o melhor mês para os principais benchmarks de petróleo desde o início de 2022. O WTI subiu 15%, e o Brent subiu 13,5%.

Dinâmica mensal do petróleo.

Observando o aumento do petróleo do Mar do Norte para níveis máximos de 3,5 meses, os produtores inevitavelmente se sentirão confiantes. Riad está elevando os preços do seu petróleo bruto Arab Light para compradores asiáticos pela terceira vez consecutiva. Como resultado, o prêmio em relação aos benchmarks de Oman/Dubai chegou a US$3,65 por barril, o maior prêmio deste ano. Parece que a aposta nos cortes de produção causando um aumento no preço do petróleo se provou correta.

Para apoiar os otimistas no Brent, há informações sobre uma queda na produção de petróleo dos EUA para 12,66 milhões de barris por dia, o nível mais baixo desde fevereiro. Ao mesmo tempo, a declaração de Jerome Powell de que o Federal Reserve não prevê uma recessão na economia dos EUA em 2023 permite que os entusiastas do petróleo do Mar do Norte respirem aliviados. Com esse cenário, não deve haver uma queda brusca na demanda global por petróleo.

Dinâmica dos fluxos de capital nos ETFs de petróleo.

No entanto, os mercados nem sempre acreditam no Federal Reserve. A pesquisa recente da Reuters mostra que o preço médio do Brent no ano corrente será de $81,95 por barril, abaixo da previsão de consenso de junho de $83,3. A principal razão para o declínio é atribuída ao impacto negativo do aperto mais agressivo da política monetária do Federal Reserve em décadas sobre a economia dos EUA. No segundo trimestre, o aumento da taxa de 525 bps desde o início do ciclo será sentido com mais intensidade do que no primeiro trimestre. A reação dos investidores ao aumento do petróleo do Mar do Norte é bastante intrigante - eles retiraram $200 milhões do maior ETF em apenas um dia. Será que eles encontraram algo mais interessante?

Tecnicamente, no gráfico diário, o petróleo continua a fazer o que deveria, desenvolver uma tendência de alta após uma clara implementação do padrão de reversão Cunha Expandida. Só precisamos usar uma estratégia passiva de "comprar e manter" e aproveitar os lucros crescentes. A meta de $86 por barril para posições compradas previamente estabelecidas quase foi atingida. É hora de aumentá-la para $89 e $92. A recomendação é comprar.